สรุปงบการเงิน

## บทวิเคราะห์ผลประกอบการ บริษัท โนเบิล ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) ในปี 2566 บริษัท โนเบิล ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ NOBLE บรรลุผลประกอบการที่แข็งแกร่งในปี 2566 โดยมีรายได้รวมอยู่ที่ 9,978.3 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15.0% จากปีก่อนหน้า ผลจากการเติบโตของรายได้จากการให้เช่าและบริการ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากโครงการร่วมทุน 2 โครงการหลัก ได้แก่ โครงการนิว ดิสทริค อาร์ 9 และโครงการนิว ครอส คูคต สเตชัน รวมถึงการรับรู้รายได้จากธุรกิจใหม่ภายใต้บริษัท เซิร์ฟ โซลูชั่น จำกัด ซึ่งเริ่มให้บริการตั้งแต่ไตรมาส 2 ปี 2566 บริษัทฯ มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 910.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 100.1% จากปีก่อนหน้า เนื่องจากกำไรจากรายได้การให้เช่าและบริการ รวมถึงกำไรอื่นที่เพิ่มขึ้นจากการขายเงินลงทุนในโครงการร่วมทุนทั้ง 2 โครงการ และค่าธรรมเนียมต่างๆ ที่ได้รับจากการบริหารโครงการร่วมทุน สถานการณ์เศรษฐกิจในช่วงปี 2566 ส่งผลต่ออุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ โดยรวม อัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มปรับขึ้น ส่งผลต่อต้นทุนทางการเงินของบริษัทฯ การเปลี่ยนแปลงในนโยบายการเงินมีผลกระทบต่อการลงทุนและการเข้าถึงแหล่งเงินทุน อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ ยังคงสามารถบริหารจัดการและขยายธุรกิจได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยในปี 2566 ได้เปิดโครงการใหม่ 7 โครงการ มูลค่ารวม 18,900 ล้านบาท ได้แก่ โครงการนิว คอร์ คูคต สเตชัน, โครงการนิว ไฮบ์ สุขสวัสดิ์, โครงการโนเบิล อเวย์ ชะอํา, โครงการโนเบิล เทอร์ รา พระราม 9 - เอกมัย, โครงการโนเบิล เลครา ริเวอร์ฟร้อนท์ ราษฎร์บูรณะ, โครงการ A เอ็มบาสซี ไวร์เลส และ โครงการนิว เวิร์ส กรุงเทพกรีฑา การเปลี่ยนแปลงในรายได้และกำไรของ NOBLE สะท้อนให้เห็นถึงการปรับตัวของบริษัทฯ รายได้จากการขายธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ลดลง 17.2% จากปีก่อนหน้า เนื่องจากจำนวนโครงการคอนโดมิเนียมที่สร้างเสร็จพร้อมโอนในปี 2566 น้อยกว่าปี 2565 อย่างไรก็ตาม การเติบโตอย่างมีนัยสำคัญของรายได้จากการให้เช่าและบริการ ได้ช่วยชดเชยการลดลงของรายได้จากการขายอสังหาริมทรัพย์ นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังมีต้นทุนการก่อสร้างที่ลดลง 19.4% จากปีก่อนหน้า ตามการลดลงของรายได้จากการขายธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ แต่บริษัทฯ มีต้นทุนจากการให้เช่าและบริการที่เพิ่มขึ้น 107.9% ตามการเพิ่มขึ้นของรายได้ในส่วนนี้ ผลลัพธ์ที่ได้คือ กำไรขั้นต้นของบริษัทฯ เพิ่มขึ้น 9.6% ซึ่งสะท้อนถึงความสามารถในการจัดการต้นทุนและควบคุมการดำเนินงานอย่างมีประสิทธิภาพ ฐานะทางการเงินของ NOBLE ยังคงแข็งแกร่ง โดยสินทรัพย์รวมของบริษัทฯ เพิ่มขึ้น 3,772.6 ล้านบาท จากปีก่อนหน้า เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของสินค้าคงเหลือ, ต้นทุนการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์, และลูกหนี้การค้า หนี้สินรวมของบริษัทฯ เพิ่มขึ้น 3,258.9 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการออกหุ้นกู้และการกู้เงินจากสถาบันการเงิน อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E) ของบริษัทฯ อยู่ที่ 3.07 เท่า แต่การประเมินฐานะทางการเงินที่แท้จริงควรพิจารณาอัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ซึ่งอยู่ที่ 2.05 เท่า แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการชำระหนี้ของบริษัทฯ และยังคงอยู่ในระดับที่เหมาะสม การไหลของเงินสดของ NOBLE สะท้อนถึงการเติบโตของธุรกิจ การไหลของเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ จากการรับรู้รายได้ที่เพิ่มขึ้น การไหลของเงินสดจากการลงทุนลดลง เนื่องจากการลงทุนในโครงการใหม่และการซื้อที่ดิน การไหลของเงินสดจากการเงินลดลง เนื่องจากการชำระหนี้ ปัจจัยความเสี่ยงที่สำคัญต่อ NOBLE ได้แก่ ความผันผวนของราคาวัสดุก่อสร้าง ความไม่แน่นอนของตลาดอสังหาริมทรัพย์ และการเปลี่ยนแปลงในนโยบายการเงิน อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ มีโอกาสในการลงทุนที่น่าสนใจ จากการขยายโครงการใหม่ การพัฒนาทรัพย์สินที่มีศักยภาพ และการเข้าสู่ตลาดธุรกิจใหม่ แนวโน้มการลงทุนใน NOBLE ในอนาคต ยังคงน่าสนใจ เนื่องจากการเติบโตของรายได้ การบริหารจัดการต้นทุนที่ประสบความสำเร็จ และฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง สรุปได้ว่า ผลประกอบการของ NOBLE ในปี 2566 สะท้อนถึงความสามารถของบริษัทในการปรับตัว และบริหารจัดการธุรกิจอย่างมีประสิทธิภาพ บริษัทฯ มีกลยุทธ์ในการจัดการความเสี่ยงและโอกาส ซึ่งจะช่วยส่งเสริมการเติบโตและรักษาความสามารถในการทำกำไรในอนาคต