สรุปงบการเงิน

## บทวิเคราะห์ผลประกอบการของ บริษัท เอ็นอาร์ อินสแตนท์ โปรดิวซ์ จำกัด (มหาชน) (NRF) ไตรมาส 2 ปี 2567 บริษัท เอ็นอาร์ อินสแตนท์ โปรดิวซ์ จำกัด (มหาชน) (NRF) ประกาศรายได้รวมในไตรมาส 2 ปี 2567 อยู่ที่ 955.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากไตรมาสเดียวกันของปีก่อนถึงร้อยละ 59 หรือ 354.6 ล้านบาท และเพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า 5% หรือ 47.40 ล้านบาท การเติบโตของรายได้มาจากทุกกลุ่มธุรกิจหลัก ได้แก่ ธุรกิจอาหารสำเร็จรูป ธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยง และธุรกิจค้าปลีกสินค้าเอเชียแบบหลายช่องทาง (Omni-channel Asian Grocery) ในสหราชอาณาจักร การเติบโตนี้สะท้อนถึงการมุ่งเน้นการขยายธุรกิจหลักตามแผนกลยุทธ์ 3 ปีของบริษัทฯ * **รายได้จากการขายแบ่งตามกลุ่มธุรกิจ** * **ธุรกิจอาหารไทยและอาหารท้องถิ่น:** รายได้เพิ่มขึ้น 5% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยส่วนใหญ่มาจากการเติบโตของสินค้าภายใต้ตราสินค้าของบริษัทฯ ที่เพิ่มขึ้น 29% * **ธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยง:** รายได้พุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 64% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน และ 19% จากไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากยอดขายส่งออกเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ * **ธุรกิจขายตรงถึงผู้บริโภค:** รายได้เพิ่มขึ้น 223% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากยอดขายของกลุ่มธุรกิจ 8๒๒6"ทลๆ1 ที่บริษัทฯ ได้เข้าซื้อกิจการในเดือนสิงหาคม 2566 เพิ่มขึ้น 100% * **ธุรกิจ Climate Action:** รายได้เพิ่มขึ้น 4% จากไตรมาสก่อนหน้า **กำไรและอัตรากำไร:** * **กำไรขั้นต้น:** เพิ่มขึ้น 3% จากไตรมาสก่อนหน้า และ 37% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน โดยมีสาเหตุหลักมาจากปริมาณการขายและยอดขายที่เพิ่มขึ้น * **อัตรากำไรขั้นต้น:** ลดลง 1% จากไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นของกลุ่มธุรกิจ 8น๒6ฯทลๆ๕ มีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำกว่าธุรกิจอื่นๆ * **EBITDA:** เพิ่มขึ้น 117% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน โดยมีสาเหตุหลักมาจากยอดขายที่สูงขึ้น * **กำไรสุทธิ:** เพิ่มขึ้น 176% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลง 63% จากไตรมาสก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากการลดลงของกำไรจากบริษัทย่อยด้านอาหารสำเร็จรูป **สถานการณ์เศรษฐกิจและผลกระทบต่อบริษัทฯ:** เศรษฐกิจโลกในไตรมาส 2 ปี 2567 มีแนวโน้มชะลอตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ อยู่ในทิศทางชะลอตัว ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีโอกาสลดดอกเบี้ยได้ในปีนี้ เศรษฐกิจจีนเริ่มเห็นการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจหลายด้าน ซึ่งจะส่งผลบวกต่อทั้งเศรษฐกิจและตลาดหุ้นของเอเชีย โดยเฉพาะไทย การเติบโตของเศรษฐกิจไทยในปี 2567 จะขึ้นอยู่กับปัจจัยด้านการเบิกจ่ายภาครัฐเป็นหลัก บริษัทฯ ติดตามราคาวัตถุดิบอย่างต่อเนื่องและสามารถบริหารควบคุมอัตราเงินเฟ้อของต้นทุนและอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นทั่วทั้งกลุ่ม **กลยุทธ์สำคัญของบริษัทฯ ในปี 2567:** 1. **เสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับธุรกิจอาหารหลักของบริษัทฯ:** มุ่งเน้นการเติบโตจากภายใน (Organic Growth) และการปรับปรุงอัตรากำไรขั้นต้น 2. **เสริมความปลอดภัยบนผลิตภัณฑ์:** บริษัทฯ ยังคงทดลองใช้โครงการนำร่องการปล่อยคาร์บอนเป็นศูนย์ในภาคเหนือของประเทศไทย เพื่อลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิเป็นศูนย์ 3. **เพิ่มเงินสด:** เพิ่มสินทรัพย์สุทธิ และส่วนของผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้น 4. **เสริมสร้างศักยภาพ:** บริษัทฯ ได้ยกระดับการดำเนินงานในส่วนปลายน้ำอย่างมีกลยุทธ์ ด้วยการสรรหาบุคลากรระดับแนวหน้าเพื่อปรับปรุงกระบวนการให้เหมาะสมและเพิ่มมูลค่าสูงสุดให้กับกลุ่มบริษัท **ฐานะทางการเงิน:** * **สินทรัพย์:** สินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้น 0.94% จากสิ้นปี 2566 * **หนี้สิน:** หนี้สินรวมลดลง 0.29% จากสิ้นปี 2566 * **ส่วนของผู้ถือหุ้น:** เพิ่มขึ้น 2.45% จากสิ้นปี 2566 **กระแสเงินสด:** * **เงินสดจากกิจกรรมการดำเนินงาน:** เพิ่มขึ้น 189.27% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน * **เงินสดจากกิจกรรมลงทุน:** ลดลง 33.06% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน * **เงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน:** ลดลง 120.42% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน **อัตราส่วนทางการเงินสำคัญ:** * **อัตราส่วนหนี้สินต่อผู้ถือหุ้น (D/E Ratio):** ลดลงจาก 4.48 เท่าในไตรมาส 2 ปี 2566 เป็น 1.49 เท่าในไตรมาส 2 ปี 2567 * **อัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้น:** ลดลงจาก 6.6 เท่าในไตรมาส 2 ปี 2566 เป็น 0.94 เท่าในไตรมาส 2 ปี 2567 * **อัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อกําไรก่อนดอกเบียจ่าย ภาษีเงินได้ ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (Debt to EBITDA):** ลดลงจาก 5.2 เท่าในไตรมาส 2 ปี 2566 เป็น 5.5 เท่าในไตรมาส 2 ปี 2567 **ปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุน:** **ความเสี่ยง:** * **ความไม่แน่นอนของราคาวัตถุดิบ:** ราคาวัตถุดิบอาจผันผวนได้ตามภาวะเศรษฐกิจและสภาพอากาศ ซึ่งอาจส่งผลต่อต้นทุนการผลิตและกำไรของบริษัทฯ * **ความผันผวนของสภาพอากาศ:** สภาพอากาศที่แปรปรวนอาจส่งผลต่อผลผลิตทางการเกษตรซึ่งเป็นวัตถุดิบหลักของบริษัทฯ * **การแข่งขันในตลาด:** ตลาดอาหารมีการแข่งขันสูง บริษัทฯ อาจต้องเผชิญกับคู่แข่งที่แข็งแกร่งและมีนวัตกรรมใหม่ๆ **โอกาส:** * **การขยายตลาดส่งออก:** บริษัทฯ มีโอกาสขยายตลาดส่งออกไปยังประเทศอื่นๆ โดยเฉพาะในภูมิภาคเอเชีย * **การพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่:** บริษัทฯ สามารถพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ เพื่อตอบสนองความต้องการของผู้บริโภคที่เปลี่ยนแปลงไป เช่น ผลิตภัณฑ์อาหารจากพืชเพื่อทดแทนโปรตีนจากสัตว์ * **พัฒนาการสำคัญในช่วงนี้:** การขยายกำลังการผลิตและการขยายช่องทางการจัดจำหน่ายในสหราชอาณาจักร เป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อการเติบโตของบริษัทฯ ในอนาคต **แนวโน้มอนาคตของการลงทุนในบริษัทฯ:** ด้วยกลยุทธ์ที่ชัดเจนในการขยายธุรกิจหลักและการเสริมสร้างศักยภาพ บริษัทฯ มีแนวโน้มการเติบโตในอนาคต โดยเฉพาะอย่างยิ่งธุรกิจอาหารสำเร็จรูปและธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยง ที่มีการเติบโตอย่างต่อเนื่องและมีกำลังการผลิตที่เพียงพอ อย่างไรก็ตาม การลงทุนในบริษัทฯ ยังคงมีความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอก เช่น สภาพเศรษฐกิจโลกและราคาวัตถุดิบ **สรุปสั้นท้ายสุด:** บริษัทฯ มีผลประกอบการที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งในไตรมาส 2 ปี 2567 โดยเฉพาะอย่างยิ่งรายได้จากการขาย แต่กำไรสุทธิลดลงจากไตรมาสที่แล้ว สาเหตุหลักมาจากการลดลงของกำไรจากบริษัทย่อยด้านอาหารสำเร็จรูป บริษัทฯ มีกลยุทธ์ที่ชัดเจนในการเพิ่มกำไรและเสริมสร้างความแข็งแกร่งของธุรกิจโดยรวม การลงทุนในบริษัทฯ อาจมีความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอก แต่บริษัทฯ มีโอกาสเติบโตในอนาคต