สรุปงบการเงิน

## บทวิเคราะห์ผลประกอบการ บริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) (TOP) ประจำไตรมาสที่ 1/2567 บริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) (TOP) รายงานผลประกอบการไตรมาส 1/2567 โดยมีรายได้รวม 114,239 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.097 ล้านบาทจากไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากราคาขายน้ำมันสําเร็จรูปปรับตัวสูงขึ้น ในช่วงนี้ บริษัทฯ มีกำไรสุทธิ 5,863 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2,919 ล้านบาท จากไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งเป็นผลมาจากการปรับตัวสูงขึ้นของส่วนต่างราคาน้ำมันเบนซินกับน้ำมันดิบดูไบ และส่วนต่างราคาสารเบนซีนกับน้ำมันเบนซิน 95 **สถานการณ์เศรษฐกิจ** สถานการณ์เศรษฐกิจโลกในไตรมาส 1/2567 ยังคงมีความไม่แน่นอนจากความกังวลต่อภาวะเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวสูงขึ้น โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกาและยุโรป ประกอบกับความกังวลต่อเศรษฐกิจของจีนที่ชะลอตัว ส่งผลต่อราคาเชื้อเพลิงในตลาดโลก โดยราคาน้ำมันดิบดูไบเฉลี่ยปรับตัวลดลงเล็กน้อยจากไตรมาสที่ผ่านมา **ผลการดำเนินงาน** * **ธุรกิจการกลั่นน้ำมัน:** โรงกลันไทยออยล์มีอัตราการใช้กำลังการกลั่นอยู่ที่ 105% ลดลงจากไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากการหยุดเดินเครื่องนอกแผนของหน่วยกลั่นน้ำมันดิบที่ 3 บริษัทฯ มีรายได้จากการขาย 122,033 ล้านบาท ลดลง 2,762 ล้านบาท จากราคาขายของหลายผลิตภัณฑ์ที่ปรับตัวลดลง กำไรขั้นต้นจากการกลั่นไม่รวมผลกระทบจากสต๊อกน้ำมันอยู่ที่ 9.0 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 1.8 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรลจากไตรมาสก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากส่วนต่างราคาน้ำมันเบนซินกับน้ำมันดิบดูไบที่ปรับตัวสูงขึ้น * **ธุรกิจผลิตสารอะโรเมติกส์:** บริษัทฯ มีอัตราการผลิตสารอะโรเมติกส์ 76% รายได้จากการขาย 13,996 ล้านบาท ลดลง 145 ล้านบาท จากปริมาณการขายที่ปรับตัวลดลง ส่วนต่างราคาสารเบนซีนกับน้ำมันเบนซิน 95 ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากสภาพอากาศที่หนาวเย็นในสหรัฐฯ ส่งผลให้อุปทานของสารเบนซีนตึงตัว * **ธุรกิจผลิตสารตั้งต้นสําหรับผลิตภัณฑ์สารทําความสะอาด:** บริษัทฯ มีอัตราการผลิตสาร LAB อยู่ที่ 120% รายได้จากการขาย 6,539 ล้านบาท ลดลง 668 ล้านบาท จากอุปสงค์ภายในประเทศที่ปรับตัวลดลง ประกอบกับแรงกดดันจากอุปทานในตลาดที่สูงขึ้น * **ธุรกิจผลิตน้ำมันหล่อลื่นพื้นฐาน:** ราคาน้ำมันหล่อลื่นพื้นฐาน 500SN ในไตรมาส 1/2567 คงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ส่วนต่างราคาน้ำมันหล่อลื่นพื้นฐานกับน้ำมันเตาปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากอุปทานที่ยังคงมีจํากัด อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันหล่อลื่นพื้นฐานและส่วนต่างราคาน้ำมันหล่อลื่นพื้นฐานกับน้ำมันเตาในไตรมาส 1/2567 ปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันในปีที่ผ่านมา หลังอุปทานจากการขยายกำลังการผลิตของโรงผลิตน้ำมันหล่อลื่นพื้นฐานกลุ่มที่ 2 และ 3 เข้ามาถดดันตลาด * **ธุรกิจผลิตสารโอเลฟินส์:** บริษัทฯ มีการปรับลดอัตราการผลิตจากการหยุดซ่อมบำรุง ปริมาณการขายลดลงเนื่องจากผู้ประกอบการเก็บสต๊อกสินค้าไว้สูงจากการคาดการณ์ว่าจะมีการจํากัดการนําเข้าเม็ดพลาสติกตามกฎระเบียบใหม่ * **ธุรกิจผลิตไฟฟ้า:** บริษัทฯ มีรายได้จากการขาย 3,314 ล้านบาท ลดลง 50 ล้านบาท สาเหตุหลักจากราคาขายเฉลี่ยที่ลดลงตามราคาก๊าซธรรมชาติ * **ธุรกิจผลิตสารทําละลายและเคมีภัณฑ์:** บริษัทฯ มีอัตราการผลิตสารทําละลายอยู่ที่ 93% รายได้จากการขาย 5,083 ล้านบาท ลดลง 226 ล้านบาท ตามอุปสงค์ของผลิตภัณฑ์สารทําละลายและเคมีภัณฑ์ในตลาด * **ธุรกิจเอทานอล:** บริษัทฯ มีการรับรู้รายได้จากการขายจากบริษัท ทรัพย์ทิพย์ จำกัด จำนวน 415 ล้านบาท ลดลง 154 ล้านบาท จากไตรมาสก่อน สาเหตุหลักมาจากปริมาณการจําหน่ายเอทานอลลดลงกว่าไตรมาสก่อนแต่ด้วยราคาจําหน่ายเอทานอลปรับตัวสูงขึ้นและราคาต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับตัวลดลงรวมถึง ค่าใช้จ่ายในถารดําเนินงานน้อยกว่าไตรมาสทีผ่านมา **ฐานะทางการเงิน** * กลุ่มไทยออยล์มีสินทรัพย์รวม 428,357 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า 8,364 ล้านบาท หรือร้อยละ 2 สาเหตุหลักจากสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเพิ่มขึ้น 7,587 ล้านบาท * เงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด และเงินลงทุนระยะสั้นเพิ่มขึ้น 2.097 ล้านบาท * สินทรัพย์หมุนเวียนอื่นลดลง 1,319 ล้านบาท **ปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุน** ปัจจัยความเสี่ยงที่สำคัญของบริษัทฯ ได้แก่ ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบ ความไม่แน่นอนของตลาด และความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของนโยบายด้านพลังงาน โอกาสในการลงทุนในบริษัทฯ ได้แก่ การขยายแหล่งทรัพยากรใหม่ การพัฒนานวัตกรรมในอุตสาหกรรม และการเติบโตของอุตสาหกรรมพลังงาน **แนวโน้มอนาคตของการลงทุน** แนวโน้มการลงทุนในบริษัทฯ คาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับที่ดี บริษัทฯ มีการจัดการความเสี่ยงและโอกาสอย่างมีประสิทธิภาพ และมีแผนการลงทุนในโครงการใหม่ๆ เพื่อสนับสนุนการเติบโตของธุรกิจในอนาคต **สรุปสั้นท้ายสุด** บริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) มีผลประกอบการไตรมาสที่ 1/2567 ที่โดดเด่น โดยมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ผลประกอบการที่ดี สะท้อนถึงการจัดการความเสี่ยงและโอกาสที่ชาญฉลาดของบริษัทฯ ซึ่งส่งผลให้บริษัทฯ มีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง และมีศักยภาพในการเติบโตในอนาคต