สรุปงบการเงิน

## สรุปผลประกอบการของ บริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) (TOP) ไตรมาส 1/2569 **1. สรุปรายได้รวม:** บริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทในกลุ่ม มีรายได้จากการขายในไตรมาส 1/2569 จำนวน 114,809 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5,878 ล้านบาท เมื่อเทียบกับไตรมาส 4/2568 และเพิ่มขึ้น 8,539 ล้านบาท เมื่อเทียบกับไตรมาส 1/2568 สาเหตุหลักมาจากการปรับตัวเพิ่มขึ้นของราคาขายผลิตภัณฑ์ทุกชนิด ตามราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น กำไรสุทธิในไตรมาสนี้อยู่ที่ 19,481 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 2,458 ล้านบาทในไตรมาส 4/2568 และ 3,504 ล้านบาทในไตรมาส 1/2568 ปัจจัยหลักที่ส่งผลให้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นคือ กำไรจากสต๊อกน้ำมัน (Stock Gain) ที่เกิดจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง (หน้า 2-3) **2. สถานการณ์เศรษฐกิจ:** ในไตรมาส 1/2569 สถานการณ์เศรษฐกิจโลกได้รับผลกระทบจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะเหตุการณ์ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน ซึ่งส่งผลให้ช่องแคบฮอร์มุซปิดตัวลง ทำให้การขนส่งน้ำมันดิบจากตะวันออกกลาง ซึ่งคิดเป็นประมาณ 20% ของอุปทานโลก ไม่สามารถขนส่งผ่านเส้นทางดังกล่าวได้ ราคาน้ำมันดิบดูไบเฉลี่ยในไตรมาส 1/2569 ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากไตรมาส 4/2568 จากประเด็นความขัดแย้งในตะวันออกกลาง (หน้า 5-6) **3. การเปลี่ยนแปลงในรายได้และกำไร:** * **กำไรขั้นต้นจากการผลิตของกลุ่ม (ไม่รวมผลกระทบจากสต๊อกน้ำมัน):** อยู่ที่ 14.8 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 3.0 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลจากไตรมาส 4/2568 และเพิ่มขึ้น 9.5 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลจากไตรมาส 1/2568 (หน้า 3) * **ค่าการกลั่น:** ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากการเพิ่มขึ้นของส่วนต่างราคาน้ำมันอากาศยาน/น้ำมันก๊าด และน้ำมันดีเซลเทียบกับราคาน้ำมันดิบดูไบ * **ธุรกิจอะโรเมติกส์:** ปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากส่วนต่างราคาสารพาราไซลีน และสารเบนซีนที่ปรับตัวสูงขึ้น * **ธุรกิจ LAB:** ปรับเพิ่มขึ้นจากภาวะอุปทานที่ตึงตัว * **ธุรกิจน้ำมันหล่อลื่นพื้นฐาน:** ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากอัตรากำไรของผลิตภัณฑ์พลอยได้ (By Products) และกลุ่มผลิตภัณฑ์เฉพาะทาง (Specialty Products) ที่ปรับตัวดีขึ้น * **กำไรจากสต๊อกน้ำมัน:** กลุ่มไทยออยล์รับรู้กำไรจากสต๊อกน้ำมัน 22,557 ล้านบาท หรือเทียบเท่า 25.3 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล (หน้า 4) * **EBITDA:** 31,641 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25,660 ล้านบาทจากไตรมาส 4/2568 และเพิ่มขึ้น 25,179 ล้านบาทจากไตรมาส 1/2568 (หน้า 3) * **ขาดทุนจากการวัดมูลค่ายุติธรรมเครื่องมือทางการเงิน:** 8,582 ล้านบาท (หน้า 3) * **กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน:** 1,978 ล้านบาท (หน้า 3) * **กำไรพิเศษจากการซื้อคืนหุ้นกู้:** 2,436 ล้านบาท (หน้า 3) **4. สินทรัพย์และหนี้สิน:** * **สินทรัพย์รวม:** ณ 31 มีนาคม 2569 มีสินทรัพย์รวม 470,205 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 42,921 ล้านบาทจาก 31 ธันวาคม 2568 (หน้า 21) * **หนี้สินรวม:** ณ 31 มีนาคม 2569 มีหนี้สินรวม 235,204 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 952 ล้านบาทจาก 31 ธันวาคม 2568 (หน้า 22) * **ส่วนของผู้ถือหุ้น:** ณ 31 มีนาคม 2569 มีส่วนของผู้ถือหุ้นรวม 235,001 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 41,969 ล้านบาทจาก 31 ธันวาคม 2568 (หน้า 22) * **อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้น:** 1.0 เท่า ลดลงจาก 1.2 เท่า ณ สิ้นปี 2568 (หน้า 24) **ประเด็นสำคัญเพิ่มเติม:** * **การออกหุ้นกู้ด้อยสิทธิ์ที่มีลักษณะคล้ายทุน:** ในไตรมาส 1/2569 ไทยออยล์ได้ออกหุ้นกู้ด้อยสิทธิ์ที่มีลักษณะคล้ายทุน (Subordinated Perpetual Debentures) สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ จำนวน 600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (หน้า 5) * **การไถ่ถอนหุ้นกู้:** ในไตรมาส 1/2569 ไทยออยล์ได้ดำเนินการไถ่ถอนหุ้นกู้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ จำนวน 550 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (หน้า 5) * **ผลกระทบจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง:** บริษัทฯ ได้ดำเนินการจัดหาน้ำมันดิบอย่างต่อเนื่อง แม้ในช่วงที่ราคาน้ำมันดิบอยู่ในระดับสูง เพื่อสนับสนุนความมั่นคงด้านพลังงานของประเทศ (หน้า 4, 6) * **ความเสี่ยงในไตรมาส 2/2569:** บริษัทฯ ประเมินว่าสถานการณ์ตลาดยังคงมีความไม่แน่นอนและอาจก่อให้เกิดความผันผวน ซึ่งอาจเคลื่อนไหวในทิศทางที่แตกต่างจากไตรมาส 1/2569 โดยมีปัจจัยเสี่ยงที่ต้องเฝ้าระวัง เช่น ความเสี่ยงจากการรับรู้ผลขาดทุนจากสต๊อกน้ำมัน และความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง (หน้า 8-10) * **โครงการพลังงานสะอาด (CFP):** บริษัทฯ ยังคงเดินหน้าโครงการ CFP เพื่อเพิ่มศักยภาพในการแข่งขันและผลิตผลิตภัณฑ์ที่เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อม (หน้า 27-29)