สรุปงบการเงิน

## สรุปผลประกอบการของ หุ้น BAY (ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน)) ไตรมาส 4 ปี 2568 **สรุปสั้น:** ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน) (BAY) มีกำไรสุทธิสำหรับปี 2568 จำนวน 31,739 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.9% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยมีปัจจัยหลักมาจากกำไรพิเศษจากการปรับมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนใน TIDLOR, การเติบโตของรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย และการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ อย่างไรก็ตาม กำไรพิเศษดังกล่าวถูกหักล้างบางส่วนจากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายพนักงานที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากการรวมงบการเงินของ TIDLOR และโครงการเกษียณอายุโดยสมัครใจ สำหรับไตรมาส 4/2568 กำไรสุทธิอยู่ที่ 7,127 ล้านบาท ลดลง 18.9% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากค่าใช้จ่ายพนักงานและผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) ที่เพิ่มขึ้น รวมถึงการไม่มีกำไรพิเศษจากการปรับมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนใน TIDLOR เหมือนไตรมาสก่อนหน้า **เศรษฐกิจ:** ในปี 2568 เศรษฐกิจไทยเผชิญกับความท้าทายรอบด้าน ทั้งปัญหาเชิงวัฏจักรและเชิงโครงสร้างจากผลกระทบของมาตรการภาษีศุลกากรของประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์, การฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยวที่ช้ากว่าคาดการณ์ และอุปสงค์ภายในประเทศที่เปราะบางจากภาระหนี้ครัวเรือนที่สูง ทำให้ความต้องการสินเชื่อลดลงทั้งในกลุ่มลูกค้าธุรกิจและลูกค้ารายย่อย เพื่อช่วยเหลือลูกค้าที่ได้รับผลกระทบ กรุงศรีได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินให้สินเชื่อ 0.505% ถึง 0.85% และเข้าร่วมโครงการ "คุณสู้ เราช่วย" เพื่อปรับโครงสร้างหนี้และลดภาระการชำระหนี้ให้ลูกค้ากลุ่มเปราะบาง (หน้า 2) **การเปลี่ยนแปลงของกำไร:** กำไรสุทธิปี 2568 เพิ่มขึ้น 6.9% จากปีก่อนหน้า โดยมีปัจจัยหลักมาจากการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (เพิ่มขึ้น 0.6%) และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (เพิ่มขึ้น 14.1%) รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้นจากการบริหารสภาพคล่องและต้นทุนทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพ รวมถึงการรวมพอร์ตสินเชื่อของ TIDLOR ในช่วงเวลาดังกล่าว รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นจากรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการสุทธิ และกำไรพิเศษจากการปรับมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนใน TIDLOR อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 10.6% โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายพนักงานจากการรวมงบการเงินของ TIDLOR และโครงการเกษียณอายุโดยสมัครใจ (หน้า 2, 4, 13, 16, 18) **สินเชื่อและสัดส่วน:** ณ สิ้นปี 2568 เงินให้สินเชื่อรวมอยู่ที่ 1,928,648 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.7% จากสิ้นปี 2567 โดยมีปัจจัยหลักมาจากสินเชื่อเพื่อรายย่อยจากการรวมงบการเงินของ TIDLOR และการขยายตัวของสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ สุทธิบางส่วนด้วยการลดลงของสินเชื่อเพื่อธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม อัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพ (NPL) อยู่ที่ 3.26% เทียบกับ 3.23% ณ สิ้นปี 2567 อัตราส่วนเงินสำรองต่อสินเชื่อด้อยคุณภาพอยู่ที่ 126.9% ปรับตัวดีขึ้นจาก 123.2% ณ สิ้นปี 2567 (หน้า 3, 5, 27) **ปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสการลงทุน:** ปัจจัยความเสี่ยงที่สำคัญ ได้แก่ ภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว, หนี้ครัวเรือนที่อยู่ในระดับสูง, และความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก โอกาสในการลงทุน ได้แก่ การเติบโตของสินเชื่อเพื่อรายย่อยจากการรวมพอร์ตสินเชื่อของ TIDLOR, การขยายตัวของสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่, และการดำเนินงานด้าน ESG ที่มุ่งเน้นการเงินเพื่อความยั่งยืน (หน้า 2, 8) **สรุปสั้นท้ายสุด:** ปัจจัยสำคัญที่มีผลกระทบต่อรายได้และกำไรของ BAY ในปี 2568 คือ การรวมงบการเงินของ TIDLOR ซึ่งส่งผลให้สินเชื่อรวม, รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ, และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น NIM ปรับตัวดีขึ้นจาก 4.28% เป็น 4.35% จากการบริหารต้นทุนทางการเงินเชิงรุกและอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นจากการรวมงบการเงินของ TIDLOR NPL อยู่ในระดับที่ควบคุมได้ที่ 3.26% และ Coverage Ratio ปรับตัวดีขึ้นเป็น 126.9% แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในการรับมือกับความท้าทายต่างๆ (หน้า 5)