สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=5697 out_tok=2582 at=2026-07-26T08:21:04 --> # TK กำไรสุทธิปี 65 หด 22.2% รับรายได้รวมวูบ 2.7% ท่ามกลางเศรษฐกิจโลกชะลอตัว ## รายได้รวมและกำไรสุทธิปี 2565 ปรับตัวลดลงจากปีก่อนหน้า โดยมีปัจจัยหลักจากเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว และการปรับตัวตามกฎระเบียบใหม่ บริษัท ฐิติกร จำกัด (มหาชน) หรือ TK รายงานผลประกอบการปี 2565 มีกำไรสุทธิ 367.1 ล้านบาท ลดลง 22.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ขณะที่รายได้รวมอยู่ที่ 1,947.8 ล้านบาท ลดลง 2.7% โดยได้รับผลกระทบจากภาพรวมเศรษฐกิจไทยที่ขยายตัวต่ำกว่าคาด และการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกในช่วงปลายปี ฝ่ายจัดการได้ปรับกลยุทธ์เพื่อรับมือกับความท้าทายดังกล่าว ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน กลุ่มธุรกิจ: ธุรกิจการเงิน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ส่งผลให้กำไรสุทธิของ TK ในปี 2565 ลดลง 22.2% มาจาก **รายได้รวมที่ลดลง 2.7%** โดยเฉพาะอย่างยิ่ง **รายได้อื่นๆ ที่หดตัวถึง 20.6%** ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันสำคัญ แม้ว่ารายได้จากธุรกิจเช่าซื้อจะเติบโตได้ 6.3% ก็ตาม ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น การลดลงของรายได้รวมมีสาเหตุหลักมาจาก **รายได้อื่นๆ ที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ** ซึ่งประกอบด้วย **หนี้สูญรับคืนที่ลดลง** เนื่องจากสัดส่วนการตัดหนี้สูญที่ลดลงจากการที่คุณภาพหนี้ดีขึ้น และ **รายได้ค่าติดตามทวงถามที่ลดลง** จากผลของประกาศคณะกรรมการกำกับทวงถามหนี้ที่มีผลบังคับใช้ตั้งแต่ 8 กันยายน 2564 นอกจากนี้ การที่ลูกค้าบางส่วนชะลอการซื้อในช่วงปลายปีเพื่อรอความชัดเจนของกฎระเบียบใหม่เกี่ยวกับธุรกิจเช่าซื้อรถยนต์และรถจักรยานยนต์ ก็เป็นอีกปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อรายได้ อย่างไรก็ตาม ฝ่ายจัดการได้พยายามชดเชยผลกระทบดังกล่าวด้วย **นโยบายเพิ่มยอดปล่อยสินเชื่อในช่วง 2 ไตรมาสแรกของปี** ซึ่งส่งผลให้รายได้เช่าซื้อเติบโตได้ 6.3% และในช่วงต้นสัญญาการรับรู้ดอกเบี้ยจะมีอัตราที่สูงกว่า ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **ลักษณะครั้งคราว** โดยมีแนวโน้มที่จะปรับตัวดีขึ้นในระยะกลางถึงยาว เหตุผลคือ แม้ว่ารายได้อื่นๆ จะลดลงในปี 2565 แต่ก็เป็นผลมาจากคุณภาพหนี้ที่ดีขึ้นและการปรับตัวตามกฎระเบียบ ซึ่งเป็นปัจจัยที่อาจไม่ส่งผลกระทบต่อเนื่องในลักษณะเดียวกัน นอกจากนี้ การที่บริษัทฯ ได้รับใบอนุญาตเพิ่มเติมให้ประกอบธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลภายใต้การกำกับ คือ **สินเชื่อจำนำทะเบียนรถ และสินเชื่อส่วนบุคคล** จะช่วยเพิ่มรายได้และลดความเสี่ยงจากการพึ่งพิงธุรกิจสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์เพียงอย่างเดียว ซึ่งคาดว่าจะส่งผลดีต่อผลประกอบการในระยะกลางและยาวต่อไป ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิปี 2565 ลดลง 22.2%** อยู่ที่ 367.1 ล้านบาท จาก 471.8 ล้านบาท ในปีก่อนหน้า * **รายได้รวมปี 2565 ลดลง 2.7%** อยู่ที่ 1,947.8 ล้านบาท จาก 2,002.4 ล้านบาท ในปีก่อนหน้า * **รายได้เช่าซื้อปี 2565 เพิ่มขึ้น 6.3%** อยู่ที่ 1,457.2 ล้านบาท จาก 1,370.8 ล้านบาท ในปีก่อนหน้า * **รายได้อื่นๆ ปี 2565 ลดลง 20.6%** อยู่ที่ 459.3 ล้านบาท จาก 578.9 ล้านบาท ในปีก่อนหน้า * **ค่าใช้จ่ายรวมปี 2565 เพิ่มขึ้น 6.2%** อยู่ที่ 1,427.2 ล้านบาท จาก 1,344.4 ล้านบาท ในปีก่อนหน้า * **ลูกหนี้เช่าซื้อและเงินให้กู้ยืมสุทธิเพิ่มขึ้น 5.3%** อยู่ที่ 4,158.6 ล้านบาท จาก 3,949.4 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2564 * **Coverage Ratio อยู่ที่ 109.8%** ลดลงจาก 120.5% ในปีก่อนหน้า โดยมีลูกหนี้ค้างชำระเกิน 3 เดือนที่ 7.0% ## ภาพรวมผลประกอบการ ในปี 2565 บริษัท ฐิติกร จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย มีกำไรสุทธิ 367.1 ล้านบาท ลดลง 22.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า (YoY) ที่มีกำไรสุทธิ 471.8 ล้านบาท รายได้รวมอยู่ที่ 1,947.8 ล้านบาท ลดลง 2.7% YoY จาก 2,002.4 ล้านบาท รายได้จากการดำเนินงานแบ่งเป็น รายได้เช่าซื้อ 1,457.2 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.3% YoY และรายได้อื่นๆ 459.3 ล้านบาท ลดลง 20.6% YoY ค่าใช้จ่ายรวมอยู่ที่ 1,427.2 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.2% YoY โดยค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้น 1.0% YoY ## โอกาส * **การขยายธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล:** บริษัทฯ ได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลภายใต้การกำกับ ได้แก่ สินเชื่อจำนำทะเบียนรถ และสินเชื่อส่วนบุคคล ซึ่งจะช่วยเพิ่มแหล่งรายได้และกระจายความเสี่ยงจากการพึ่งพิงธุรกิจสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์เป็นหลัก * **การฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยว:** การคาดการณ์จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติในปี 2566 ที่สูงถึง 25.5 ล้านคน จะส่งผลดีต่อรายได้ของแรงงานและภาคธุรกิจที่เกี่ยวเนื่อง ซึ่งอาจส่งผลทางอ้อมต่อกำลังซื้อและความต้องการสินเชื่อ * **การเติบโตของตลาดรถจักรยานยนต์:** ยอดจำหน่ายรถจักรยานยนต์ในปี 2565 เพิ่มขึ้น 11.9% YoY เป็นปีที่สองที่เติบโตต่อเนื่อง ซึ่งเป็นสัญญาณบวกต่อธุรกิจเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ ## ความเสี่ยง * **เศรษฐกิจโลกชะลอตัว:** การคาดการณ์เศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวลงต่อเนื่อง อาจส่งผลกระทบต่อภาคการส่งออกของไทย และกำลังซื้อของผู้บริโภค * **ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น:** การที่ธนาคารกลางทั่วโลกต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างรวดเร็วและแรง อาจส่งผลให้ต้นทุนทางการเงินของบริษัทฯ ปรับตัวสูงขึ้น * **กฎระเบียบธุรกิจเช่าซื้อ:** การประกาศให้ธุรกิจเช่าซื้อรถยนต์และรถจักรยานยนต์เป็นธุรกิจที่ควบคุมสัญญา พ.ศ. 2565 ซึ่งมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 10 มกราคม 2566 อาจส่งผลต่อรูปแบบการให้บริการและการแข่งขันในอุตสาหกรรม * **ความผันผวนของราคาสินค้านำเข้าและพลังงาน:** ต้นทุนค่าไฟฟ้า ค่าแรงงาน และราคาสินค้านำเข้าที่สูงขึ้น อาจส่งผลกระทบต่อรายได้และกำลังซื้อของลูกค้า ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * ผลประกอบการจากธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลใหม่ (สินเชื่อจำนำทะเบียนรถ และสินเชื่อส่วนบุคคล) ว่าจะสามารถสร้างรายได้และกระจายความเสี่ยงได้ตามเป้าหมายหรือไม่ * การปรับตัวของอุตสาหกรรมเช่าซื้อภายใต้กฎระเบียบใหม่ และผลกระทบต่อการแข่งขันและอัตราดอกเบี้ย * แนวโน้มคุณภาพหนี้ (NPL) และการตั้งสำรองหนี้สูญ (Credit Cost) ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจที่ยังมีความไม่แน่นอน * ผลกระทบจากต้นทุนทางการเงินที่อาจปรับสูงขึ้นจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย * การบริหารจัดการค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน เพื่อรักษาความสามารถในการทำกำไร ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) * **NIM/NII:** เอกสารไม่ได้ระบุ NIM โดยตรง แต่รายได้เช่าซื้อเพิ่มขึ้น 6.3% ซึ่งเป็นรายได้หลักที่เกี่ยวข้องกับดอกเบี้ยจากการให้สินเชื่อ * **NPL/Coverage:** ลูกหนี้ค้างชำระเกิน 3 เดือนอยู่ที่ 7.0% และ Coverage Ratio อยู่ที่ 109.8% ซึ่งลดลงจากปีก่อนหน้า (7.1% และ 120.5% ตามลำดับ) แสดงถึงการบริหารจัดการคุณภาพหนี้ที่ดีขึ้น แต่ก็มีการตั้งสำรองที่ลดลง * **สัดส่วนสินเชื่อ:** ลูกหนี้เช่าซื้อและเงินให้กู้ยืมสุทธิเพิ่มขึ้น 5.3% สะท้อนการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อ * **Non-NII:** รายได้อื่นๆ ลดลง 20.6% เป็นปัจจัยหลักที่กดดันผลประกอบการ โดยเฉพาะการลดลงของหนี้สูญรับคืนและค่าติดตามทวงถาม * **Credit Cost:** ไม่ได้ระบุตัวเลข Credit Cost โดยตรง แต่การลดลงของหนี้สูญรับคืนและการที่บริษัทไม่ได้ใช้สิทธิ์ผ่อนปรนการจัดชั้นลูกหนี้ตามมาตรการ COVID-19 บ่งชี้ถึงคุณภาพหนี้ที่ค่อนข้างดี ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด * **สินทรัพย์รวม:** ณ สิ้นปี 2565 อยู่ที่ 6,558.3 ล้านบาท ลดลง 6.0% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2564 * **หนี้สินรวม:** ณ สิ้นปี 2565 อยู่ที่ 800.5 ล้านบาท ลดลง 39.4% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2564 * **D/E Ratio:** อยู่ที่ 0.14 เท่า ลดลงจาก 0.23 เท่า ณ สิ้นปี 2564 แสดงถึงการลดลงของภาระหนี้สิน * **เงินสดและเงินฝาก:** อยู่ในระดับประมาณ 1,956 ล้านบาท ## สรุปท้าย ผลประกอบการปี 2565 ของ TK ได้รับแรงกดดันจากรายได้รวมที่ลดลง โดยเฉพาะรายได้อื่นๆ ที่หดตัวอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่ารายได้เช่าซื้อจะเติบโตได้ก็ตาม ท่ามกลางความท้าทายจากเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวและกฎระเบียบใหม่ในอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ ได้เตรียมพร้อมรับมือด้วยการปรับกลยุทธ์ เพิ่มการปล่อยสินเชื่อในช่วงต้นปี และที่สำคัญคือการขยายสู่ธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลใหม่ ซึ่งเป็นโอกาสสำคัญที่จะช่วยเพิ่มรายได้และลดความเสี่ยงในระยะยาว โดยต้องจับตาการปรับตัวตามกฎระเบียบใหม่และแนวโน้มคุณภาพหนี้อย่างใกล้ชิด