สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=4631 out_tok=2170 at=2026-07-26T08:41:26 --> # TK กำไร Q1/2565 พุ่ง 38.6% รับรายได้เช่าซื้อฟื้น-คุมต้นทุน ## รายได้รวมหด 8.4% แต่กำไรสุทธิโตแรง เหตุบริหารค่าใช้จ่ายมีประสิทธิภาพ-ต้นทุนการเงินลด บริษัท ฐิติกร จำกัด (มหาชน) หรือ TK รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2565 มีกำไรสุทธิ 135.1 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้รายได้รวมจะปรับลดลง 8.4% มาอยู่ที่ 493.3 ล้านบาท โดยปัจจัยหลักมาจากรายได้เช่าซื้อที่ลดลงเล็กน้อย แต่บริษัทสามารถบริหารจัดการค่าใช้จ่ายรวมได้อย่างมีประสิทธิภาพและต้นทุนทางการเงินที่ลดลง ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจสำคัญที่ทำให้กำไรสุทธิของ TK ในไตรมาส 1 ปี 2565 เติบโตอย่างโดดเด่นถึง 38.6% มาจาก **การบริหารจัดการค่าใช้จ่ายรวมที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ 20.5%** ประกอบกับการ **ลดลงของต้นทุนทางการเงิน 24.3%** แม้ว่ารายได้รวมจะปรับตัวลดลง 8.4% ก็ตาม ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น การลดลงของค่าใช้จ่ายรวมเกิดจากสองปัจจัยหลัก คือ **การบริหารจัดการค่าใช้จ่ายในการบริหาร (SG&A) ที่ลดลง 4.1%** ผ่านการควบคุมต้นทุนในแต่ละหน่วยงาน การลดเอกสารและการทำงานซ้ำซ้อน รวมถึงการนำ Digital Technology มาใช้ในการทำงาน นอกจากนี้ **ต้นทุนทางการเงินยังลดลง 24.3%** เนื่องจากบริษัทมีการใช้วงเงินกู้ลดลงให้เหมาะสมกับสถานการณ์ และมีการบริหารจัดการแหล่งต้นทุนทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพ แม้จะมีการชำระคืนหุ้นกู้ไปแล้วก็ตาม การบริหารจัดการต้นทุนที่เข้มงวดนี้ช่วยชดเชยผลกระทบจากรายได้ที่ลดลง ทำให้กำไรสุทธิเติบโตได้ ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **มีโอกาสต่อเนื่อง** โดยฝ่ายจัดการระบุว่าบริษัทมีความพร้อมที่จะขยายธุรกิจโดยใช้เงินสดที่มีอยู่ ซึ่งเพียงพอต่อการขยายตัวได้อย่างน้อย 12 เดือน และคาดว่าจะส่งผลดีต่อผลประกอบการในระยะกลางและยาวต่อไป การบริหารจัดการต้นทุนและค่าใช้จ่ายอย่างมีประสิทธิภาพน่าจะเป็นนโยบายที่บริษัทจะดำเนินการต่อไปเพื่อรักษาความสามารถในการทำกำไร ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ 135.1 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38.6% YoY**: เป็นผลจากการบริหารต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพ * **รายได้รวม 493.3 ล้านบาท ลดลง 8.4% YoY**: ส่วนใหญ่มาจากรายได้เช่าซื้อที่ลดลง 5.4% * **ค่าใช้จ่ายรวมลดลง 20.5% YoY**: เป็นปัจจัยหลักที่หนุนกำไรสุทธิ * **ต้นทุนทางการเงินลดลง 24.3% YoY**: จากการบริหารจัดการวงเงินกู้และแหล่งเงินทุน * **ลูกหนี้เช่าซื้อและเงินให้กู้ยืมสุทธิเพิ่มขึ้น 4.9% จากสิ้นปี 2564**: สวนทางกับรายได้รวมที่ลดลง * **NPL (ลูกหนี้ค้างชำระเกิน 3 เดือน) ลดลงจาก 7.1% เป็น 6.1%**: คุณภาพหนี้ดีขึ้น * **Coverage Ratio อยู่ที่ 118.2%**: สะท้อนการตั้งสำรองที่แข็งแกร่ง ## ภาพรวมผลประกอบการ ในไตรมาส 1 ปี 2565 TK มีกำไรสุทธิ 135.1 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีรายได้รวม 493.3 ล้านบาท ลดลง 8.4% จาก 538.7 ล้านบาท ในขณะที่ค่าใช้จ่ายรวมลดลงอย่างมีนัยสำคัญ 20.5% มาอยู่ที่ 313.0 ล้านบาท ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้กำไรสุทธิเติบโตได้ แม้รายได้จากการดำเนินงานหลักจะลดลงก็ตาม ## โอกาส * **การฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทย**: คาดการณ์ GDP ปี 2565 ขยายตัว 3.3% - 4.1% และการส่งออกเติบโต 8.7% รวมถึงการท่องเที่ยวที่คาดว่าจะฟื้นตัว จะส่งผลดีต่อการขยายธุรกิจและคุณภาพลูกหนี้ * **ตลาดรถจักรยานยนต์และรถยนต์เติบโต**: ยอดขายรถจักรยานยนต์เพิ่มขึ้น 3.1% และรถยนต์เพิ่มขึ้น 19.1% ในไตรมาส 1 ปี 2565 เป็นสัญญาณบวกต่อธุรกิจเช่าซื้อ * **การขยายธุรกิจด้วยเงินสด**: บริษัทมีความพร้อมในการขยายธุรกิจโดยใช้เงินสดที่มีอยู่ ซึ่งเพียงพอต่อการขยายตัวได้อย่างน้อย 12 เดือน ## ความเสี่ยง * **ความผันผวนของเศรษฐกิจโลก**: สงครามรัสเซีย-ยูเครน ส่งผลกระทบต่อราคาพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ ทำให้ต้นทุนค่าครองชีพสูงขึ้น และอัตราเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น * **การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย**: ธนาคารกลางทั่วโลกมีแนวโน้มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลต่อต้นทุนทางการเงินและกำลังซื้อของผู้บริโภค * **ความเสี่ยงด้านคุณภาพหนี้**: แม้ NPL จะลดลง แต่ยังคงต้องจับตาผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อและเศรษฐกิจที่อาจส่งผลต่อความสามารถในการชำระหนี้ของลูกค้า ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * แนวโน้มการเติบโตของรายได้เช่าซื้อในไตรมาสถัดไป * ผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่ปรับสูงขึ้นต่อคุณภาพลูกหนี้ * ความสามารถในการบริหารจัดการค่าใช้จ่ายให้มีประสิทธิภาพอย่างต่อเนื่อง * การขยายสินเชื่อตามแผนที่วางไว้ และผลตอบแทนจากการขยายสินเชื่อ ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) * **NIM/NII**: เอกสารไม่ได้ระบุ NIM โดยตรง แต่การลดลงของต้นทุนทางการเงิน 24.3% ในขณะที่รายได้ดอกเบี้ยเช่าซื้อลดลงเพียง 5.4% บ่งชี้ว่า NIM อาจมีแนวโน้มดีขึ้น หรืออย่างน้อยก็ไม่ถูกกดดันมากนัก * **NPL**: ลูกหนี้ค้างชำระเกิน 3 เดือนลดลงจาก 7.1% ณ สิ้นปี 2564 เป็น 6.1% ณ ไตรมาส 1 ปี 2565 ซึ่งถือเป็นการปรับปรุงคุณภาพหนี้ที่ดี * **Coverage Ratio**: อยู่ที่ 118.2% ณ ไตรมาส 1 ปี 2565 ลดลงเล็กน้อยจาก 120.5% ณ สิ้นปี 2564 แต่ยังคงอยู่ในระดับสูง สะท้อนการตั้งสำรองที่เพียงพอต่อความเสี่ยง * **สัดส่วนสินเชื่อ**: ลูกหนี้เช่าซื้อและเงินให้กู้ยืมสุทธิรวมเพิ่มขึ้น 4.9% จากสิ้นปี 2564 เป็น 4,144.1 ล้านบาท สวนทางกับรายได้รวมที่ลดลง บ่งชี้ว่าอาจมีการปล่อยสินเชื่อใหม่เพิ่มขึ้น แต่รายได้ยังไม่สะท้อนเต็มที่ หรืออาจมีสินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า * **Non-NII**: รายได้อื่นๆ ลดลง 7.3% ซึ่งส่วนหนึ่งมาจากหนี้สูญรับคืนที่ลดลง เนื่องจากคุณภาพหนี้ดีขึ้น * **Credit Cost**: ไม่ได้ระบุตัวเลขโดยตรง แต่การลดลงของ NPL และการตั้งสำรองที่ยังคงสูง บ่งชี้ว่า Credit Cost อาจอยู่ในระดับที่ควบคุมได้ ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด * **สินทรัพย์รวม 7,093.7 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.6% จากสิ้นปี 2564**: การเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่มาจากลูกหนี้เช่าซื้อและเงินให้กู้ยืมสุทธิ * **หนี้สินรวม 1,307.7 ล้านบาท ลดลง 1.1% จากสิ้นปี 2564**: การลดลงนี้ส่งผลให้ D/E Ratio อยู่ที่ 0.23 เท่า เท่ากับสิ้นปี 2564 ซึ่งอยู่ในระดับต่ำและแข็งแกร่ง * **เงินสดและเงินฝากประมาณ 2,495.0 ล้านบาท**: แสดงถึงสภาพคล่องที่สูงเพียงพอต่อการดำเนินงานและการขยายธุรกิจ ## สรุปท้าย TK สามารถพลิกสถานการณ์จากรายได้รวมที่ลดลง มาสู่การเติบโตของกำไรสุทธิที่แข็งแกร่งในไตรมาส 1 ปี 2565 ได้อย่างน่าประทับใจ โดยมีหัวใจสำคัญอยู่ที่การบริหารจัดการต้นทุนและค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ รวมถึงการลดต้นทุนทางการเงิน แม้จะมีความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจโลกและอัตราเงินเฟ้อ แต่การฟื้นตัวของตลาดรถยนต์และรถจักรยานยนต์ รวมถึงแผนการขยายธุรกิจด้วยเงินสดที่มีอยู่ ทำให้ TK มีโอกาสที่จะรักษาโมเมนตัมการเติบโตได้ในระยะต่อไป โดยนักลงทุนควรจับตาแนวโน้มคุณภาพลูกหนี้และผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยที่ปรับสูงขึ้นอย่างใกล้ชิด