สรุปงบการเงิน

## บทความสรุปผลประกอบการของ บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) (TISCO) ในไตรมาสล่าสุด **สรุปสั้น**: บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) (TISCO) มีกำไรสุทธิสำหรับงวดไตรมาส 2 ปี 2567 จำนวน 1,748.99 ล้านบาท ลดลง 5.7% จากไตรมาส 2 ปี 2566 โดยมี NIM (Net Interest Margin) ที่ 4.88%, NPL (Non-Performing Loans) ที่ 2.44% และ Coverage Ratio ที่ 162.7% **รายได้**: รายได้ดอกเบี้ยสุทธิของ TISCO ในไตรมาส 2 ปี 2567 มีจำนวน 3,387.45 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 0.9% จากไตรมาส 2 ปี 2566 โดยรายได้ดอกเบี้ยมีจำนวน 4,744.48 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 9.5% ตามการขยายตัวของเงินให้สินเชื่อและการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ในช่วงทิศทางดอกเบี้ยขาขึ้น ในขณะที่ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยมีจำนวน 1,357.03 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38.8% จากต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มสูงขึ้นตามการปรับเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ยเงินฝาก อัตราผลตอบแทนของเงินให้สินเชื่ออยู่ที่ 7.66% เพิ่มขึ้นจาก 7.31% ในไตรมาส 2 ของปีก่อนหน้า สอดคล้องกับการขยายตัวของสัดส่วนสินเชื่อที่มีผลตอบแทนในระดับสูงและการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลอยตัว ส่วนต้นทุนเงินทุนเพิ่มขึ้นจาก 1.80% มาเป็น 2.43% จากต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตามการปรับดอกเบี้ยเงินฝาก ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยลดลงจาก 5.50% มาเป็น 5.23% และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (Net Interest Margin) ลดลงจาก 4.92% มาเป็น 4.88% **รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย**: รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยของ TISCO ในไตรมาส 2 ปี 2567 มีจำนวน 1,549.97 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17.1% จากงวดเดียวกันของปีก่อนหน้า จากรายได้ค่าธรรมเนียมธุรกิจวาณิชธนกิจจากการเป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ประกอบกับการรับรู้ผลกำไรจากเครื่องมือทางการเงินที่วัดมูลค่ายุติธรรมผ่านงบกำไรขาดทุน รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยจากธุรกิจหลักมีจำนวน 1,412.03 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.9% จากไตรมาส 2 ปี 2566 โดยหลักมาจากการรับรู้รายได้ค่าธรรมเนียมธุรกิจวาณิชธนกิจจำนวน 87.68 ล้านบาท จากการเป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ครั้งแรก ด้านค่าธรรมเนียมธุรกิจธนาคารพาณิชย์มีจำนวน 795.84 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.1% จากรายได้ธุรกรรมธนาคาร ส่วนธุรกิจนายหน้าประกันภัยทรงตัวจากงวดเดียวกันของปีก่อนหน้า รายได้ค่าธรรมเนียมพื้นฐานจากธุรกิจจัดการกองทุนมีจำนวน 418.61 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.4% ตามมูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารที่เติบโต อย่างไรก็ตาม รายได้ค่านายหน้าจากการซื้อขายหลักทรัพย์มีจำนวน 109.90 ล้านบาท ลดลง 19.9% เนื่องมาจากปริมาณการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ ลดลงอย่างมากท่ามกลางความผันผวนของตลาดทุน ในไตรมาสนี บริษัทมีผลกำไรจากเครื่องมือทางการเงินที่วัดมูลค่ายุติธรรมผ่านงบกำไรขาดทุน จำนวน 218.89 ล้านบาท เทียบกับผลกำไรจำนวน 64.80 ล้านบาทในไตรมาส 2 ปี 2566 ตามมูลค่าเงินลงทุนที่ปรับเพิ่มขึ้น **กำไร**: กำไรสุทธิของ TISCO ในไตรมาส 2 ปี 2567 ลดลง 5.7% จากไตรมาส 2 ปี 2566 เป็นผลมาจากการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพิ่มสูงขึ้น **NPL**: สินเชื่อที่มีการต้อยค่าด้านเครดิต (NPLs) เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า มาอยู่ที่ 2.44% **ผลขาดทุนด้านเครดิต**: ค่าใช้จ่ายผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Provision for credit losses) มีจำนวน 408.63 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากไตรมาส 2 ของปีก่อน และไตรมาสก่อนหน้า และคิดเป็นอัตราร้อยละ 0.7 ของยอดสินเชื่อเฉลี่ย โดยบริษัทตั้งสำรองเพิ่มขึ้นเพื่อสะท้อนความเสี่ยงของลูกหนี้ที่เพิ่มสูงขึ้นเนื่องมาจากการเติบโตของสินเชื่อในกลุ่มที่มีอัตราผลตอบแทนสูง รวมถึงปัจจัยทางเศรษฐกิจและหนี้ครัวเรือนที่ยังคงเปราะบาง **Coverage Ratio**: อัตราส่วนค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นต่อหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (Coverage Ratio) ลดลงมาอยู่ที่ 162.7% **สินเชื่อ**: เงินให้สินเชื่อของ TISCO ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2567 มีจำนวน 233,447.59 ล้านบาท ลดลง 0.8% จากไตรมาสก่อนหน้า จากพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อ สินเชื่อธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม และสินเชื่อธุรกิจ สินเชื่อรายย่อยมีจำนวน 158,773.86 ล้านบาท ลดลง 0.9% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยสินเชื่อรายย่อยของ TISCO ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2567 ประกอบด้วยสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์และรถจักรยานยนต์ 64.9% สินเชื่อจำนำทะเบียน 26.7% สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย 4.9% และสินเชื่อรายย่อยอื่น 3.5% * **สินเชื่อเช่าซื้อ**: สินเชื่อเช่าซื้อมีจำนวน 103,050.10 ล้านบาท ลดลง 1.6% จากไตรมาสก่อนหน้า จากสินเชื่อเช่าซื้อรถใหม่ ซึ่งลดลง 2.5% ตามนโยบายการปล่อยสินเชื่ออย่างระมัดระวัง ยอดขายรถยนต์ใหม่ภายในประเทศงวด 5 เดือนแรกของปี 2567 มีจำนวน 260,365 คัน ลดลง 23.8% เมื่อเทียบกับยอดขายรถงวด 5 เดือนแรกของปี 2566 ส่วนหนึ่งเป็นผลจากการเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อของสถาบันการเงิน ประกอบกับคุณภาพลูกหนี้ที่อ่อนแอลง อัตราปริมาณการให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ใหม่ของบริษัทต่อปริมาณการจำหน่ายรถยนต์ใหม่ ในงวด 5 เดือนแรกของปี 2567 ทรงตัวอยู่ในระดับเดียวกันกับงวดเดียวกันของปีก่อนหน้าที่ 4.6% ในส่วนของสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์มือสองเพิ่มขึ้น 2.2% และสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์เติบโต 2.7% * **สินเชื่อจำนำทะเบียน**: สินเชื่อจำนำทะเบียน ("สินเชื่อเงินสด") มีจำนวน 42,445.71 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.3% จากไตรมาสก่อนหน้า จากการเติบโตของสินเชื่อผ่านช่องทางสาขา "สมหรัง เงินสด" ซึ่งสินเชื่อจากช่องทางนี้เพิ่มขึ้น 2.7% จากงวดก่อนหน้า รวมมีจำนวน 29,891.28 ล้านบาท และคิดเป็นสัดส่วน 70.4% ของสินเชื่อจำนำทะเบียนทั้งหมด ในไตรมาส 2 ปี 2567 บริษัทขยายสาขาสํานักอํานวยสินเชือ "สมหรัง เงินสด" เพิ่มขึ้น 60 สาขา รวมมีจำนวนสาขาทั้งสิ้น 734 สาขาทั่วประเทศ ซึ่งเป็นไปตามแผนการเติบโตธุรกิจในระยะยาว อย่างไรก็ดี การปล่อยสินเชื่อใหม่ในช่วงที่ผ่านมายังคงเป็นไปอย่างระมัดระวังและรอบคอบ ท่ามกลางสภาพหนี้ครัวเรือนที่ยังอยู่ในระดับสูงและเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวช้า * **สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย**: สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยมีจำนวน 7,755.16 ล้านบาท ลดลง 4.6% จากไตรมาสก่อนหน้า ตามภาวะตลาดที่มีความแข่งขันสูง และความเสี่ยงที่เพิ่มสูงขึ้น * **สินเชื่อรายย่อยอื่น**: สินเชื่อรายย่อยอื่นมีจำนวน 5,522.88 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.3% จากไตรมาส 1 ปี 2567 * **สินเชื่อธุรกิจ**: บริษัทมีสินเชื่อธุรกิจจำนวน 59,854.97 ล้านบาท ลดลง 0.3% จากไตรมาสก่อนหน้า จากการชำระคืนหนี้ของลูกหนี้ในกลุ่มสาธารณูปโภคและการบริการ * **สินเชื่อธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม**: บริษัทมีสินเชื่อธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อมจำนวน 14,818.76 ล้านบาท ลดลง 1.6% จากไตรมาสก่อนหน้า จากการชำระคืนหนี้ของสินเชื่อเพื่อผู้แทนจำหน่ายรถยนต์ **Cost to Income Ratio**: อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้รวมอยู่ที่ 47.6% **โอกาส**: * **การขยายตัวของภาคการท่องเที่ยว**: ภาคการท่องเที่ยวยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจไทยและสร้างโอกาสในการเติบโตของสินเชื่อในภาคธุรกิจบริการและค้าปลีก * **การเติบโตของสินเชื่อ**: TISCO ยังคงมีโอกาสในการขยายตัวของสินเชื่อในหลายกลุ่ม เช่น สินเชื่อเช่าซื้อ สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย สินเชื่อธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม * **การพัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินใหม่ๆ**: TISCO สามารถพัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินใหม่ๆ เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าในกลุ่มเป้าหมาย เช่น บริการด้านการลงทุน บริการด้านการประกันภัย **ความเสี่ยง**: * **ภาวะเศรษฐกิจโลกที่ผันผวน**: ภาวะเศรษฐกิจโลกที่ยังคงมีความไม่แน่นอนอาจส่งผลต่อความเสี่ยงของลูกหนี้และการเติบโตของสินเชื่อ * **ความเสี่ยงของลูกหนี้ที่เพิ่มขึ้น**: การเติบโตของสินเชื่อในกลุ่มที่มีอัตราผลตอบแทนสูงอาจนำมาซึ่งความเสี่ยงของลูกหนี้ที่เพิ่มขึ้น และอาจส่งผลต่อ NPLs * **การแข่งขันที่รุนแรงในอุตสาหกรรมการเงิน**: การแข่งขันในอุตสาหกรรมการเงินที่รุนแรงอาจส่งผลต่ออัตรากำไรและความสามารถในการขยายธุรกิจของ TISCO **วิเคราะห์การเปลี่ยนแปลง**: กำไรสุทธิของ TISCO ลดลงในไตรมาส 2 ปี 2567 เนื่องจากการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งสะท้อนถึงความเสี่ยงของลูกหนี้ที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มสินเชื่อที่มีผลตอบแทนสูง การเพิ่มขึ้นของ NPLs สะท้อนถึงความเสี่ยงของลูกหนี้ที่เพิ่มขึ้น แม้ว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิจะเพิ่มขึ้น แต่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (Net Interest Margin) ลดลง เนื่องจากต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้นตามการปรับเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ยเงินฝาก TISCO ยังคงมีโอกาสในการขยายตัวของสินเชื่อในหลายกลุ่ม แต่ต้องบริหารจัดการความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจโลกที่ผันผวน ความเสี่ยงของลูกหนี้ที่เพิ่มขึ้น และการแข่งขันที่รุนแรงในอุตสาหกรรมการเงิน **หมายเหตุ**: * ตัวเลข Coverage Ratio ผิด ต้องเป็น 162.7% * ตัวเลข NIM ผิด ต้องเป็น 4.88%