สรุปงบการเงิน

## สรุปผลประกอบการของ บมจ. บริษัทบริหารสินทรัพย์ กรุงเทพพาณิชย์ (BAM) ฉบับสมบูรณ์ (อัปเดต) บทความนี้สรุปผลประกอบการของ บริษัทบริหารสินทรัพย์ กรุงเทพพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) หรือ BAM ในไตรมาส 4 ปี 2567 (3 เดือนล่าสุด, 6 เดือนล่าสุด, 9 เดือนล่าสุด, และปีล่าสุด) โดยอ้างอิงจากข้อมูลที่เผยแพร่โดยบริษัทฯ พร้อมทั้งวิเคราะห์ปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงาน **สรุปสั้น:** BAM ยังคงเผชิญกับความท้าทายจากเศรษฐกิจไทยที่ยังฟื้นตัวอย่างจำกัด แต่ยังคงสามารถทำกำไรสุทธิในปี 2567 ได้ 1,602 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.4% จากปีก่อนหน้า โดยมีผลเรียกเก็บรวม 15,161 ล้านบาท NIM อยู่ในระดับที่ [ไม่ได้ระบุตัวเลข], NPL อยู่ที่ [ไม่ได้ระบุตัวเลข], และ Coverage Ratio อยู่ที่ [ไม่ได้ระบุตัวเลข] BAM เน้นการเร่งผลเรียกเก็บหนี้, ลดค่าใช้จ่าย, และเพิ่มยอดขายทรัพย์สินรอการขาย (NPA) ไตรมาส 4/2567 มีกำไรสุทธิ 523 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13.9% YoY และ 162.8% QoQ โดยมีผลเรียกเก็บหนี้ NPL สูงสุดในรอบปีที่ 2,326 ล้านบาท **เศรษฐกิจ:** เศรษฐกิจไทยในช่วงปี 2567 ยังคงขยายตัวอย่างจำกัด โดยมีความกดดันจากปัจจัยภายในและภายนอกประเทศ ซึ่งส่งผลกระทบต่อการฟื้นตัวของรายได้ครัวเรือนและความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ แม้ว่าภาครัฐและภาคธนาคารจะมีมาตรการช่วยเหลือลูกหนี้อย่างต่อเนื่อง แต่ BAM ยังคงต้องติดตามสถานการณ์หนี้โดยรวมอย่างใกล้ชิด ในปี 2567 BAM ไม่ได้มีการเปิดสาขาใหม่ แต่เน้นการพัฒนาแพลตฟอร์มดิจิทัลเพื่อเพิ่มช่องทางในการให้บริการลูกค้า คาดการณ์เศรษฐกิจโลกในไตรมาส 1/2568 มีแนวโน้มเติบโตดีขึ้นจากอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงและการฟื้นตัวของภาคการบริโภค อย่างไรก็ตามเศรษฐกิจไทยคาดว่าจะเติบโตจำกัดโดยอาศัยแรงหนุนจากการท่องเที่ยวและการลงทุนจากต่างประเทศ **การเปลี่ยนแปลงของกำไร:** กำไรสุทธิปี 2567 ของ BAM เพิ่มขึ้น 4.4% จากปีก่อนหน้า โดยมีผลเรียกเก็บรวมเพิ่มขึ้น 0.1% จากส่วนงานบริหารหนี้ NPL จำนวน 8,630 ล้านบาท และงานบริหาร NPA จำนวน 6,531 ล้านบาท ไตรมาส 4/2567 มีกำไรสุทธิ 523 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13.9% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า และ 162.8% จากไตรมาสก่อนหน้า ปัจจัยหลักมาจากการเร่งรัดการติดตามลูกหนี้และการบังคับคดี รวมถึงการฟื้นตัวของภาคธุรกิจที่ส่งผลให้ความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้มีแนวโน้มที่ดีขึ้น **ฐานะทางการเงิน:** * **สินทรัพย์:** ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567 BAM มีสินทรัพย์รวม 140,635 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.4% จากสิ้นปีก่อน * เงินลงทุนสุทธิ 736 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 60.3% YoY จากการปรับมูลค่าหลักทรัพย์ที่รับมาจากการชำระหนี้ * เงินลงทุนในการร่วมค้า 666 ล้านบาท (บสส. อารีย์ 138 ล้านบาท, บสส. อรุณ 500 ล้านบาท) และส่วนแบ่งกำไรจาก บสส. อารีย์ 29 ล้านบาท * สินทรัพย์สิทธิการใช้สุทธิ 10 ล้านบาท ลดลง 65.0% YoY จากการหักค่าเสื่อมราคา * **หนี้สิน:** ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567 BAM มีหนี้สินรวม 96,410 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.9% YoY และมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E Ratio) ที่ 2.18 เท่า * ตั๋วสัญญาใช้เงินสุทธิ 861 ล้านบาท ลดลง 46.5% YoY * เงินกู้ยืมสุทธิ 24,142 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 56.3% YoY * หุ้นกู้สุทธิ 68,909 ล้านบาท ลดลง 6.2% YoY * ดอกเบี้ยค้างจ่าย 698 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.1% YoY จากเงินกู้ยืม * ภาษีค้างจ่าย 371 ล้านบาท ลดลง 37.8% YoY จากการชำระภาษีนิติบุคคล * ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 219 ล้านบาท ลดลง 38.5% YoY จากการควบคุมค่าใช้จ่ายและการตั้งประมาณการโบนัสที่ลดลง * หนี้สินอื่น 419 ล้านบาท ลดลง 11.0% YoY จากการชำระค่าซื้อสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ * **ส่วนของเจ้าของ:** ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567 BAM มีส่วนของเจ้าของรวม 44,225 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.4% YoY **รายได้และค่าใช้จ่าย:** * **รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ:** * ไตรมาส 4/2567: 1,693 ล้านบาท ลดลง 3.2% YoY จากรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อจากการซื้อลูกหนี้ลดลงและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น * ปี 2567: 6,967 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11.1% YoY จากรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อจากการซื้อลูกหนี้เพิ่มขึ้นและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น * **ต้นทุนทางการเงิน:** สัดส่วนหนี้สินที่มีดอกเบี้ยคงที่ 74.1%, ดอกเบี้ยลอยตัว 25.9%, ต้นทุนทางการเงินเฉลี่ย 3.52% (ณ 30 ก.ย. 67: 3.46%) * **กำไรจากการขายทรัพย์สินรอการขาย:** * ไตรมาส 4/2567: 644 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.4% YoY และ 29.3% QoQ จากกิจกรรมส่งเสริมการขาย * ปี 2567: 2,473 ล้านบาท ลดลง 10.4% YoY (ขายสด 1,984 ล้านบาท, ขายผ่อนชำระ 489 ล้านบาท) * **รายได้จากการดำเนินงานอื่น ๆ:** * ไตรมาส 4/2567: 52 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 147.6% YoY และ 108.0% QoQ จากการรับชำระเงินจากลูกหนี้ที่ตัดหนี้สูญไปแล้ว * ปี 2567: 112 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 62.3% YoY จากการรับชำระเงินจากลูกหนี้ที่ตัดหนี้สูญไปแล้วและรายได้จากค่าเช่า * **ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอื่น:** * ไตรมาส 4/2567: 790 ล้านบาท ลดลง 4.1% YoY จากการกลับรายการขาดทุนจากการด้อยค่าทรัพย์สินรอการขาย * ปี 2567: 2,914 ล้านบาท ลดลง 3.8% YoY จากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานลดลง **สินเชื่อและสัดส่วน:** * ปริมาณสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPLs) ณ สิ้นไตรมาส 4/2567: 499,167 ล้านบาท ลดลง 3.8% QoQ และคิดเป็น 2.7% ของสินเชื่อรวม * สินเชื่อจัดชั้นกล่าวถึงเป็นพิเศษ (Special Mention Loans) ณ ไตรมาส 4/2567: 1.24 ล้านล้านบาท คิดเป็น 6.7% ของสินเชื่อรวมทั้งหมด ข้อมูล NIM และ Coverage Ratio ของ BAM **ไม่ได้ถูกระบุในเอกสารที่ให้มา** ดังนั้นจึงไม่สามารถวิเคราะห์ความแข็งแกร่งหรืออ่อนแอของฐานะสินเชื่อและการจัดการสินเชื่อได้อย่างสมบูรณ์ **ทรัพย์สินรอการขาย (NPAs):** * ทรัพย์สินรอการขายกระจายอยู่ในพื้นที่ต่างๆ ทั่วประเทศ โดยกรุงเทพฯ และปริมณฑลคิดเป็น 37.0% ของมูลค่าตามบัญชีทรัพย์สินรอการขายสุทธิทั้งหมด * อสังหาริมทรัพย์ประเภทที่อยู่อาศัยคิดเป็น 61.6% ของมูลค่าตามบัญชีทรัพย์สินรอการขายสุทธิทั้งหมด * ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567 มีมูลค่าตามบัญชีทรัพย์สินรอการขายสุทธิ 37,627 ล้านบาท และราคาประเมินรวม 74,517 ล้านบาท (อสังหาริมทรัพย์ 74,490 ล้านบาท และสังหาริมทรัพย์ 27 ล้านบาท) * **ทรัพย์สินรอการขายที่ซื้อมาโดยตรง:** * อัตราส่วนเฉลี่ยราคาประเมินต่อมูลค่าทางบัญชี ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567: 2.7 เท่า * อัตราส่วนเงินรับต่อต้นทุนการซื้อสำหรับทรัพย์สินรอการขายที่มีอายุ 2-3 ปี: 19.2% และสำหรับทรัพย์สินรอการขายที่มีอายุมากกว่า 10 ปี: 203.5% **การกระจุกตัวของเงินให้สินเชื่อ:** * ข้อมูลเงินให้สินเชื่อจากการซื้อลูกหนี้ที่ใหญ่ที่สุด 10 รายแรกของบริษัทฯ ณ สิ้นปี 2567 แสดงให้เห็นการกระจุกตัวของสินเชื่อในลูกหนี้รายใหญ่ **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น:** * ปี 2567 บันทึกผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น 4,717 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11.6% YoY จากการซื้อทรัพย์หักหนี้หรือการโอนทรัพย์ชำระหนี้ **แหล่งที่มาและใช้ไปของเงินทุน:** * **โครงสร้างเงินทุน:** หนี้สิน 96,410 ล้านบาท และส่วนของเจ้าของ 44,225 ล้านบาท (D/E Ratio = 2.18) * **แหล่งเงินทุนหลัก:** ตราสารหนี้ที่ออกและเงินกู้ยืม * **การใช้ไปของเงินทุนหลัก:** เงินให้สินเชื่อจากการซื้อลูกหนี้ **ปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสการลงทุน:** ปัจจัยความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับ BAM ยังคงเป็นภาวะเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ อย่างไรก็ตาม BAM ยังมีโอกาสในการเติบโตจากการร่วมลงทุนกับสถาบันการเงินชั้นนำในการจัดตั้งบริษัทบริหารสินทรัพย์ (AMC) และการขยายฐานลูกค้าผ่านแพลตฟอร์มดิจิทัล BAM ยังคงมีแผนการบริหารงานสภาพคล่องอย่างเหมาะสม และได้รับการจัดอันดับเครดิตองค์กรและตราสารหนี้โดย TRIS Rating ที่ระดับ A- แนวโน้ม "คงที่" มาตรการของภาครัฐ เช่น "คุณสู้ เราช่วย" และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม จะเป็นปัจจัยสนับสนุนการเติบโต **สรุปสั้นท้ายสุด:** ผลประกอบการของ BAM ในปี 2567 ได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน แต่ BAM ยังคงสามารถทำกำไรได้จากการเร่งผลเรียกเก็บหนี้, ลดค่าใช้จ่าย, และเพิ่มยอดขายทรัพย์สินรอการขาย (NPA) ปริมาณหนี้เสีย (NPL) ลดลงเล็กน้อย และบริษัทฯ ยังคงมีสัดส่วนทรัพย์สินรอการขายที่ค่อนข้างสูง โดยเฉพาะในกรุงเทพฯ และปริมณฑล ข้อมูล NIM และ Coverage Ratio ที่ขาดหายไปทำให้ไม่สามารถวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่างปัจจัยเหล่านี้และผลประกอบการของบริษัทฯ ได้อย่างละเอียด อย่างไรก็ตาม BAM ยังคงมีความแข็งแกร่งในการรับมือกับความท้าทายต่างๆ จากการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ การกระจายความเสี่ยงของทรัพย์สิน และการร่วมมือกับพันธมิตร **หมายเหตุ:** บทความนี้อ้างอิงจากข้อมูลที่ให้มาเท่านั้น ข้อมูลบางส่วนที่สำคัญต่อการวิเคราะห์ผลประกอบการ เช่น NIM และ Coverage Ratio ไม่ได้ถูกระบุไว้ในเอกสาร