สรุปงบการเงิน

## บทวิเคราะห์ผลประกอบการของหุ้น AH บริษัท อาปิโก ไฮเทค จำกัด (มหาชน) ไตรมาส 1 ปี 2567 บริษัท อาปิโก ไฮเทค จำกัด (มหาชน) หรือ AH ประกาศผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2567 โดยมีรายได้รวมอยู่ที่ 7,579.9 ล้านบาท ลดลง 7.5% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนหน้า รายได้จากการขายและบริการลดลง 8.3% โดยธุรกิจผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ลดลง 16.0% ขณะที่ธุรกิจตัวแทนจำหน่ายรถยนต์เพิ่มขึ้น 8.0% กำไรสุทธิในช่วงนี้ อยู่ที่ 319.5 ล้านบาท โดยปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อการเติบโตของบริษัทฯ คือ การขยายตลาดในต่างประเทศ เช่น โปรตุเกส และจีน ซึ่งมีอัตราการเติบโตอย่างแข็งแกร่ง รวมถึงการเข้าถือหุ้นในธุรกิจผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ในประเทศมาเลเซีย ซึ่งเริ่มมีรายได้ในไตรมาส 1/2567 นี้ สถานการณ์เศรษฐกิจในไตรมาสล่าสุด ได้รับผลกระทบจากหลายปัจจัย อาทิ ยอดการผลิตรถยนต์ในประเทศไทยลดลง 18.5% จากการชะลอตัวของความต้องการรถยนต์ และการปล่อยสินเชื่อที่เข้มงวด ส่งผลต่อยอดขายรถกระบะอย่างมาก การเลื่อนการอนุมัติงบประมาณปี 2567 ทำให้การใช้จ่ายของรัฐบาล การลงทุน และการกระตุ้นเศรษฐกิจชะลอตัวลง แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยในยุโรปจะเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยในกิจการในโปรตุเกสสูงขึ้น แต่บริษัทฯ สามารถลดต้นทุนทางการเงินสุทธิได้จากระดับหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยสุทธิที่ลดลง การเปลี่ยนแปลงในรายได้และกำไรของบริษัทฯ ส่งผลให้ต้นทุนการผลิตและค่าใช้จ่ายลดลง ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลงจาก 12.6% ในไตรมาส 1/2566 เป็น 9.5% ในไตรมาส 1/2567 สาเหตุหลักมาจากการชะลอตัวของการผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ในประเทศไทย อย่างไรก็ตาม บริษัทฯสามารถเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต และบริหารจัดการต้นทุนได้ดี สินทรัพย์รวมของบริษัทฯ เพิ่มขึ้น 184.2 ล้านบาท โดยส่วนใหญ่เป็นการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ทางการเงินหมุนเวียนอื่นและสินค้าคงเหลือ หนี้สินรวมลดลง 435.6 ล้านบาท จากการลดลงของหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 619.8 ล้านบาท มาจากการเพิ่มขึ้นของกำไรระหว่างงวด อัตราส่วนผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE) และอัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (ROA) สำหรับไตรมาส 1/2567 อยู่ที่ 12.6% และ 5.2% ตามลำดับ อัตราส่วนหนี้สินที่มีดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Interest bearing Debt / Equity) ลดลงจาก 0.7 ในไตรมาส 1/2566 เป็น 0.5 ในไตรมาส 1/2567 สะท้อนให้เห็นถึงฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและการบริหารจัดการหนี้สินที่มีประสิทธิภาพ กระแสเงินสดของบริษัทฯ ยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับผลดีจากการบริหารจัดการหนี้สินที่มีประสิทธิภาพ บริษัทฯยังคงจ่ายคืนเงินกู้เพื่อลด Leverage และมีส่วนของผู้ถือหุ้นที่ประมาณ 12,000 ล้านบาท อัตราส่วนหนี้สินที่มีดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ 0.5 เท่า แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการชำระหนี้และการเติบโตในอนาคต ปัจจัยความเสี่ยงที่สำคัญของบริษัทฯ คือ ความผันผวนของราคาวัตถุดิบ ความไม่แน่นอนของตลาด และการแข่งขันในอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ มีโอกาสในการเติบโตจากการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ การขยายตลาด และการพัฒนานวัตกรรมในอุตสาหกรรม โดยสรุป บริษัท อาปิโก ไฮเทค จำกัด (มหาชน) มีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง มีประสิทธิภาพในการบริหารจัดการต้นทุนและหนี้สิน แม้ว่ารายได้และกำไรในไตรมาส 1/2567 จะลดลง เนื่องจากสถานการณ์เศรษฐกิจในประเทศและตลาดยานยนต์โลก แต่บริษัทฯ มีแผนในการขยายตลาดในต่างประเทศและการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ เพื่อสร้างโอกาสในการเติบโตในอนาคต