สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=7449 out_tok=2584 at=2026-07-26T08:17:38 --> # TGH พลิกกำไร 1,751 ล้านบาท ปี 2565 รับธุรกิจประกันภัยฟื้น-การเงินโต ## ธุรกิจประกันภัยกลับมาทำกำไรหลังโควิด ขณะที่ธุรกิจการเงินโตต่อเนื่อง หนุนภาพรวมพลิกขาดทุนสู่กำไร บริษัท ไทยกรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) หรือ TGH รายงานผลประกอบการปี 2565 พลิกกลับมามีกำไรสุทธิ 1,751 ล้านบาท จากที่ขาดทุน 3,360 ล้านบาทในปี 2564 โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากการฟื้นตัวของธุรกิจประกันภัย และการเติบโตของธุรกิจการเงิน ขณะที่ธุรกิจประกันชีวิตยังคงเผชิญแรงกดดันจากปัจจัยภายนอก ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจสำคัญที่ทำให้ TGH พลิกกลับมามีกำไรสุทธิ 1,751 ล้านบาทในปี 2565 มาจาก **การพลิกกลับมาทำกำไรของธุรกิจประกันภัย** ซึ่งสามารถชดเชยผลขาดทุนจำนวนมากในปี 2564 จากการรับประกันภัยโควิด-19 ได้ทั้งหมด ประกอบกับการเติบโตอย่างต่อเนื่องของ **ธุรกิจการเงิน** ที่มีรายได้จากการขายรถยนต์หมดสัญญาเช่าเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น * **ธุรกิจประกันภัย:** การกลับมาทำกำไรเกิดจากการบริหารความเสี่ยงที่ดีขึ้น โดยบริษัทได้เพิ่มสัดส่วนการเอาประกันภัยต่อ (Reinsurance) ในกรมธรรม์ประกันภัยรถยนต์ ส่งผลให้ค่าบำเหน็จจากการเอาประกันภัยต่อเพิ่มขึ้น และค่าสินไหมทดแทนประกันรถยนต์สุทธิลดลง นอกจากนี้ การไม่มีค่าสินไหมทดแทนรายใหญ่จากประกันภัยทรัพย์สิน และการลดลงของค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยจากการโอนกรมธรรม์ประกันภัยทรัพย์สิน และประกันอุบัติเหตุและสุขภาพไปยังบริษัทอื่น ก็เป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยลดต้นทุนและเพิ่มกำไร * **ธุรกิจการเงิน:** รายได้เติบโตขึ้น 10.3% โดยมีปัจจัยหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการขายรถยนต์ที่หมดสัญญาเช่า 435 ล้านบาท คิดเป็นการเติบโต 32% ซึ่งเป็นผลมาจากการปรับกลยุทธ์การขายรถผ่านช่องทางขายรายย่อยมากขึ้น และลดสัดส่วนการขายผ่านลานประมูล รวมถึงภาพรวมและราคาตลาดรถยนต์มือสองที่ปรับตัวดีขึ้นกว่าปีก่อน ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **มีโอกาสต่อเนื่อง** โดยเฉพาะในส่วนของธุรกิจประกันภัยที่ฝ่ายจัดการได้ปรับกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงด้วยการเพิ่มสัดส่วนการเอาประกันภัยต่อ ซึ่งน่าจะช่วยควบคุมค่าใช้จ่ายสินไหมทดแทนได้ดีขึ้นในอนาคต ส่วนธุรกิจการเงิน การเติบโตของรายได้จากการขายรถยนต์หมดสัญญาเช่ามีแนวโน้มดีต่อเนื่อง จากการที่ตลาดรถยนต์มือสองออนไลน์ยังคงเติบโต และการปรับกลยุทธ์การขายที่เน้นช่องทางรายย่อย อย่างไรก็ตาม ธุรกิจประกันชีวิตยังคงต้องจับตาผลกระทบจากความผันผวนของตลาดเงินลงทุน และการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย ## Highlight สำคัญ * **พลิกกำไรสุทธิ:** TGH มีกำไรสุทธิ 1,751 ล้านบาทในปี 2565 เพิ่มขึ้น 152.1% จากปีก่อนที่ขาดทุน 3,360 ล้านบาท * **รายได้รวมลดลง 41%:** รายได้รวมอยู่ที่ 19,848 ล้านบาท ลดลง 13,791 ล้านบาท จากการลดลงของเบี้ยประกันชีวิตรับปีแรก และการโอนกรมธรรม์ประกันภัยทรัพย์สินและประกันอุบัติเหตุและสุขภาพ * **ธุรกิจประกันภัยกลับมาทำกำไร:** มีกำไรก่อนภาษี 597 ล้านบาท จากปีก่อนขาดทุน 11,424 ล้านบาท จากการบริหารความเสี่ยงประกันรถยนต์ และไม่มีสินไหมรายใหญ่ * **ธุรกิจการเงินเติบโต 10.3%:** รายได้จากการขายรถยนต์หมดสัญญาเช่าเพิ่มขึ้น 32% จากการขายผ่านช่องทางรายย่อย * **ธุรกิจประกันชีวิตขาดทุนลดลง:** ขาดทุนก่อนภาษี 118 ล้านบาท ลดลง 780 ล้านบาท จากผลกระทบกำไรขายเงินลงทุนลดลง และผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการปรับมูลค่าเงินลงทุนเพิ่มขึ้น * **สินทรัพย์รวมลดลง 8.1%:** อยู่ที่ 84,151 ล้านบาท โดยหลักมาจากสินทรัพย์ลงทุนที่ลดลง 11.3% * **หนี้สินรวมลดลง 8.6%:** อยู่ที่ 74,531 ล้านบาท จากการลดลงของหนี้สินจากสัญญาประกันภัย ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับปี 2565 TGH มีรายได้รวม 19,848 ล้านบาท ลดลง 41.0% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีสาเหตุหลักมาจากการลดลงของเบี้ยประกันชีวิตรับปีแรก 21% จากการลดลงของรายได้เบี้ยประกันชีวิตรับชำระครั้งเดียวผ่านสถาบันการเงิน และการลดลงของเบี้ยประกันภัยรับจากการโอนกรมธรรม์ประกันภัยทรัพย์สิน และประกันอุบัติเหตุและสุขภาพไปยังบริษัทประกันภัยอื่น อย่างไรก็ตาม รายได้จากธุรกิจการเงินเติบโตขึ้น 10.3% จากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการขายรถยนต์ที่หมดสัญญาเช่า ในด้านค่าใช้จ่ายรวมลดลง 47.8% มาอยู่ที่ 19,425 ล้านบาท โดยค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยลดลงอย่างมีนัยสำคัญ 61.0% จากการลดลงของค่าสินไหมทดแทนสุทธิในธุรกิจประกันภัย โดยเฉพาะประกันอุบัติเหตุและสุขภาพ และการไม่มีสินไหมรายใหญ่ของประกันภัยทรัพย์สิน รวมถึงต้นทุนการได้มาที่ลดลงจากการลดลงของเบี้ยประกันภัยรับ ผลประกอบการพลิกกลับมาเป็นกำไรสุทธิ 1,751 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 152.1% จากปีก่อนที่ขาดทุน 3,360 ล้านบาท โดยมีกำไรก่อนภาษีเงินได้ 423 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 111.8% จากปีก่อน อัตราส่วนกำไรสุทธิจากการดำเนินงานปกติ (Net Profit Margin) อยู่ที่ 2.6% เพิ่มขึ้นจาก -10.0% ในปีก่อน ## โอกาส * **การเติบโตของตลาดรถยนต์มือสองออนไลน์:** คาดการณ์ว่าจะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะลูกค้าต่างจังหวัดที่นิยมทำธุรกรรมออนไลน์ 100% * **การบริหารความเสี่ยงธุรกิจประกันภัย:** การเพิ่มสัดส่วนการเอาประกันภัยต่อในประกันรถยนต์ช่วยบริหารความเสี่ยงและเพิ่มค่าบำเหน็จ * **การขยายช่องทางการขายธุรกิจการเงิน:** การเพิ่มสัดส่วนการขายรถยนต์หมดสัญญาเช่าผ่านช่องทางรายย่อยช่วยเพิ่มอัตรากำไรจากการขาย * **การเติบโตของธุรกิจให้เช่ารถยนต์:** ภาคธุรกิจและหน่วยงานราชการหันมาเช่ารถยนต์มากขึ้นเพื่อลดภาระทางการเงิน ## ความเสี่ยง * **ความผันผวนของตลาดเงินลงทุน:** ส่งผลกระทบต่อมูลค่าเงินลงทุนและตราสารอนุพันธ์ โดยเฉพาะในธุรกิจประกันชีวิต * **การปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ย:** ส่งผลกระทบต่อต้นทุนทางการเงินจากการกู้ยืมสถาบันการเงิน * **แรงกดดันจากเงินเฟ้อ:** อาจมีผลกระทบต่อกำลังซื้อของผู้บริโภค ซึ่งอาจส่งผลต่อตลาดรถยนต์มือสองได้ * **การแข่งขันในธุรกิจให้เช่ารถยนต์:** ยังคงมีการแข่งขันที่รุนแรงในตลาด ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **แนวโน้มเบี้ยประกันชีวิตรายใหม่:** การปรับตัวลดลง 23% ในปี 2565 ต้องติดตามว่าจะมีทิศทางดีขึ้นหรือไม่ * **ผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ย:** การปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยมีผลต่อทั้งรายได้จากการลงทุนและต้นทุนทางการเงิน * **การบริหารจัดการค่าสินไหมทดแทน:** โดยเฉพาะในธุรกิจประกันภัย เพื่อรักษาความสามารถในการทำกำไร * **กลยุทธ์การขายรถยนต์มือสอง:** การรักษาอัตรากำไรจากการขายรถยนต์หมดสัญญาเช่าผ่านช่องทางรายย่อย * **การเปลี่ยนแปลงของ SET Index:** ส่งผลต่อมูลค่าเงินลงทุนในธุรกิจประกันชีวิต ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) * **ธุรกิจประกันชีวิต:** เบี้ยประกันชีวิตรายใหม่ลดลง 23% มาอยู่ที่ 5,775 ล้านบาท โดยมีอันดับส่วนแบ่งการตลาดอยู่ที่ 10 (3.84%) ซึ่งเป็นผลมาจากการลดลงของเบี้ยประกันชีวิตรับชำระครั้งเดียวผ่านช่องทางสถาบันการเงิน แม้ว่ารายได้จากดอกเบี้ยและเงินปันผลจะเพิ่มขึ้น แต่กำไรจากการขายเงินลงทุนลดลง และมีผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการปรับมูลค่าเงินลงทุนและตราสารอนุพันธ์เพิ่มขึ้น 373 ล้านบาท * **ธุรกิจประกันภัย:** เบี้ยประกันภัยรับโดยตรงเติบโต 3.6% ในอุตสาหกรรม โดย TGH มีส่วนแบ่งการตลาด 1.3% (อันดับ 24) ซึ่งดีขึ้นจากปีก่อน (อันดับ 43) การพลิกกลับมามีกำไรก่อนภาษี 597 ล้านบาท มาจากการบริหารความเสี่ยงประกันรถยนต์ที่ดีขึ้น และการไม่มีสินไหมรายใหญ่ * **ธุรกิจการเงิน:** รายได้เติบโต 10.3% โดยรายได้จากการขายรถยนต์หมดสัญญาเช่าเพิ่มขึ้น 32% จากการขายผ่านช่องทางรายย่อยมากขึ้น และราคาขายเฉลี่ยสูงขึ้น ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด * **สินทรัพย์รวม:** ลดลง 8.1% มาอยู่ที่ 84,151 ล้านบาท โดยหลักมาจากสินทรัพย์ลงทุนที่ลดลง 11.3% (6,931 ล้านบาท) จากการจ่ายค่าสินไหม COVID-19 การโอนกรมธรรม์ การจ่ายชำระกรมธรรม์ครบกำหนด และการเวนคืนกรมธรรม์ * **หนี้สินรวม:** ลดลง 8.6% มาอยู่ที่ 74,531 ล้านบาท โดยหนี้สินจากสัญญาประกันภัยลดลง 13.4% จากการโอนสัญญาประกันภัยทรัพย์สินและประกันอุบัติเหตุและสุขภาพ ขณะที่หนี้สินจากสัญญาประกันชีวิตเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.3% * **ส่วนของผู้ถือหุ้น:** ลดลง 4.0% มาอยู่ที่ 9,620 ล้านบาท จากการปรับลดมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุน 1,959 ล้านบาท แม้จะมีกำไรสุทธิระหว่างงวด 1,751 ล้านบาท ## สรุปท้าย TGH สามารถพลิกกลับมามีกำไรสุทธิ 1,751 ล้านบาทในปี 2565 จากการบริหารจัดการความเสี่ยงที่ดีขึ้นในธุรกิจประกันภัย และการเติบโตของธุรกิจการเงิน แม้ว่ารายได้รวมจะลดลงจากการปรับโครงสร้างธุรกิจประกันภัยและการลดลงของเบี้ยประกันชีวิตรับครั้งเดียว อย่างไรก็ตาม ความผันผวนของตลาดเงินลงทุนและความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิดในระยะต่อไป