สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=8974 out_tok=2384 at=2026-07-26T07:51:55 --> # TGH พลิกกำไร Q3/2565 สวนทางปีก่อน รับธุรกิจประกันภัยฟื้น-การเงินโต ## ธุรกิจประกันภัยกลับมาทำกำไรหลังโควิดคลี่คลาย ขณะธุรกิจการเงินโตต่อเนื่องจากยอดขายรถยนต์มือสอง บริษัท ไทยกรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) หรือ TGH รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2565 พลิกกลับมามีกำไรสุทธิ 38 ล้านบาท จากที่ขาดทุน 550 ล้านบาทในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากการฟื้นตัวของธุรกิจประกันภัย และการเติบโตของธุรกิจการเงิน ขณะที่ธุรกิจประกันชีวิตยังคงเผชิญแรงกดดันจากผลกระทบอัตราดอกเบี้ยและค่าสินไหมทดแทนที่เพิ่มขึ้น ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจสำคัญที่ทำให้ TGH พลิกกลับมามีกำไรสุทธิ 38 ล้านบาทในไตรมาส 3 ปี 2565 มาจาก **การกลับมาทำกำไรของธุรกิจประกันภัย** ซึ่งพลิกจากขาดทุนมหาศาลในปีก่อน มาเป็นกำไร 39 ล้านบาทในไตรมาสนี้ ประกอบกับการเติบโตต่อเนื่องของ **ธุรกิจการเงิน** ที่มีกำไรเพิ่มขึ้น 33 ล้านบาท ขณะที่ธุรกิจประกันชีวิตยังคงมีผลขาดทุนก่อนภาษี 5 ล้านบาท ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น * **ธุรกิจประกันภัย:** การกลับมามีกำไรเป็นผลมาจากการที่ **ค่าสินไหมทดแทนจากกรมธรรม์โควิดลดลงอย่างมีนัยสำคัญ** เมื่อเทียบกับปีก่อนที่บันทึกผลขาดทุนจำนวนมาก นอกจากนี้ บริษัทยังได้ **เพิ่มสัดส่วนการทำประกันภัยต่อ (Reinsurance) สำหรับประกันภัยรถยนต์** ซึ่งช่วยลดภาระค่าสินไหมทดแทนที่บริษัทต้องรับเอง และเพิ่มค่าบำเหน็จรับจากการประกันภัยต่อ ขณะเดียวกันก็ไม่มีค่าสินไหมทดแทนรายใหญ่จากการประกันภัยทรัพย์สินเข้ามา ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยลดลงอย่างมากถึง 75% เมื่อเทียบกับปีก่อน * **ธุรกิจการเงิน:** กำไรที่เพิ่มขึ้นมาจาก **การขายรถยนต์ที่หมดสัญญาเช่า** ซึ่งมีจำนวนเพิ่มขึ้นและมีราคาขายเฉลี่ยสูงขึ้น โดยเฉพาะการขายผ่านช่องทางรายย่อยที่ได้รับอานิสงส์จากภาพรวมและราคาตลาดรถยนต์มือสองที่ปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน * **ธุรกิจประกันชีวิต:** ยังคงมีผลขาดทุนก่อนภาษี เนื่องจาก **ผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการปรับมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุน** ที่ลดลงจากการปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยในตลาด รวมถึง **การเพิ่มขึ้นของค่าสินไหมทดแทนจ่ายสุทธิ** ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **มีโอกาสต่อเนื่อง** สำหรับธุรกิจประกันภัยและธุรกิจการเงิน โดยเฉพาะการบริหารจัดการความเสี่ยงผ่านการประกันภัยต่อและการควบคุมค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัย รวมถึงการเติบโตของธุรกิจการเงินที่ได้ประโยชน์จากราคาตลาดรถยนต์มือสองที่ยังคงแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ธุรกิจประกันชีวิตยังคงต้องจับตาผลกระทบจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยและภาวะตลาดเงินลงทุน ซึ่งอาจส่งผลต่อผลประกอบการในระยะสั้น ## Highlight สำคัญ * **พลิกมีกำไรสุทธิ 38 ล้านบาท** ในไตรมาส 3 ปี 2565 จากขาดทุน 550 ล้านบาทในปีก่อน คิดเป็นการเติบโต 106.9% YoY * **รายได้รวมลดลง 64.0%** มาอยู่ที่ 4,973 ล้านบาท สาเหตุหลักจากการลดลงของเบี้ยประกันภัยรับจากการโอนกรมธรรม์และการลดสัดส่วนการรับประกันภัยรถยนต์ * **ค่าใช้จ่ายรวมลดลง 67.1%** มาอยู่ที่ 4,981 ล้านบาท โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยที่ลดลง 75% จากการบริหารจัดการความเสี่ยงและผลกระทบโควิดที่น้อยลง * **ธุรกิจประกันภัยกลับมาทำกำไร 39 ล้านบาท** พลิกจากขาดทุน 9,018 ล้านบาทในปีก่อน จากการลดลงของค่าสินไหมโควิดและการบริหารจัดการประกันภัยต่อ * **ธุรกิจการเงินมีกำไร 27 ล้านบาท** เพิ่มขึ้น 33 ล้านบาท จากการขายรถยนต์หมดสัญญาเช่าที่ราคาและปริมาณเพิ่มขึ้น ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับไตรมาส 3 ปี 2565 TGH มีรายได้รวม 4,973 ล้านบาท ลดลง 64.0% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีสาเหตุหลักมาจากการลดลงของเบี้ยประกันภัยรับจากการโอนกรมธรรม์ประกันภัยทรัพย์สิน ประกันอุบัติเหตุและสุขภาพ รวมถึงการลดสัดส่วนการรับเสียงภัยไว้เองของการรับประกันภัยรถยนต์ อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายรวมลดลงถึง 67.1% มาอยู่ที่ 4,981 ล้านบาท โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้บริษัทสามารถพลิกกลับมามีกำไรสุทธิ 38 ล้านบาท จากที่ขาดทุน 550 ล้านบาทในปีก่อน และมีอัตรากำไรสุทธิ 0.8% จาก -4.0% ในปีก่อน สำหรับผลการดำเนินงาน 9 เดือนแรกของปี 2565 บริษัทมีรายได้รวม 14,359 ล้านบาท ลดลง 47.3% โดยมีสาเหตุหลักจากการลดลงของเบี้ยประกันชีวิตรับปีแรก และการลดลงของเบี้ยประกันภัยรับในธุรกิจประกันภัย ขณะที่ค่าใช้จ่ายรวมลดลง 50.9% ส่งผลให้กำไรสุทธิ 1,874 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมาก 936.6% จากขาดทุน 224 ล้านบาทในปีก่อน โดยมีปัจจัยบวกจากการบันทึกกำไรจากการขายเงินลงทุนในบริษัทย่อยในปี 2564 และการกลับมาทำกำไรของธุรกิจประกันภัยในปีนี้ ## โอกาส * **การฟื้นตัวของธุรกิจประกันภัย:** การคลี่คลายของสถานการณ์โควิด-19 และการบริหารจัดการความเสี่ยงผ่านการประกันภัยต่อ จะช่วยหนุนผลประกอบการของธุรกิจประกันภัยให้ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง * **การเติบโตของธุรกิจการเงิน:** แนวโน้มราคาตลาดรถยนต์มือสองที่ยังคงแข็งแกร่ง และการเพิ่มขึ้นของยอดขายรถยนต์หมดสัญญาเช่า จะเป็นปัจจัยบวกต่อรายได้และกำไรของธุรกิจการเงิน * **การบริหารจัดการต้นทุน:** การควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยอย่างมีประสิทธิภาพ จะช่วยเพิ่มอัตรากำไรของกลุ่มบริษัท ## ความเสี่ยง * **ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยและตลาดเงินลงทุน:** ส่งผลกระทบต่อมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในธุรกิจประกันชีวิต และอาจกระทบต่อรายได้จากการลงทุน * **การแข่งขันในธุรกิจประกันภัย:** การแข่งขันที่รุนแรงอาจกดดันเบี้ยประกันภัยรับใหม่ และส่งผลต่อการบริหารจัดการต้นทุนการได้มาซึ่งกรมธรรม์ * **การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ:** การเปลี่ยนแปลงกฎหมายหรือข้อบังคับที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจประกันภัยและธุรกิจการเงิน อาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินงาน ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * แนวโน้มค่าสินไหมทดแทนในธุรกิจประกันภัย โดยเฉพาะประกันรถยนต์และประกันทรัพย์สิน * การบริหารจัดการพอร์ตการลงทุนในธุรกิจประกันชีวิต ท่ามกลางความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย * การเติบโตของรายได้และกำไรในธุรกิจการเงิน โดยเฉพาะจากยอดขายรถยนต์หมดสัญญาเช่า * ผลกระทบจากการโอนกรมธรรม์ประกันภัยไปยังบริษัทอื่นต่อรายได้และส่วนแบ่งการตลาด * แผนการดำเนินงานและกลยุทธ์ของ TGH ในการสร้างการเติบโตอย่างยั่งยืน ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) * **ธุรกิจประกันชีวิต:** มีขาดทุนก่อนภาษี 5 ล้านบาท ลดลง 136 ล้านบาท YoY สาเหตุหลักจากผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการปรับมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุน และค่าสินไหมทดแทนจ่ายสุทธิที่เพิ่มขึ้น * **ธุรกิจประกันภัย:** มีกำไรก่อนภาษี 39 ล้านบาท พลิกจากขาดทุน 9,018 ล้านบาท YoY จากการลดลงของค่าสินไหมโควิด การเพิ่มสัดส่วนประกันภัยต่อรถยนต์ และไม่มีสินไหมรายใหญ่ * **ธุรกิจการเงิน:** มีกำไรก่อนภาษี 27 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 33 ล้านบาท YoY จากการขายรถยนต์หมดสัญญาเช่าที่ราคาและปริมาณเพิ่มขึ้น ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ วันที่ 30 กันยายน 2565 สินทรัพย์รวมของ TGH อยู่ที่ 82,039 ล้านบาท ลดลง 10.4% จากสิ้นปี 2564 โดยสินทรัพย์ลงทุนลดลง 14.8% จากการจ่ายค่าสินไหมกรมธรรม์โควิด การโอนกรมธรรม์ และการเวนคืนกรมธรรม์ หนี้สินรวมอยู่ที่ 73,538 ล้านบาท ลดลง 9.8% โดยหนี้สินจากสัญญาประกันภัยลดลง 15.3% จากการโอนสัญญาประกันภัยทรัพย์สินและประกันอุบัติเหตุและสุขภาพ ขณะที่เงินกู้ยืมเพิ่มขึ้น 12.4% ส่วนของผู้ถือหุ้นรวมอยู่ที่ 8,501 ล้านบาท ลดลง 15.1% สาเหตุหลักมาจากการปรับลดมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุน และกำไรสุทธิระหว่างงวด ## สรุปท้าย TGH สามารถพลิกกลับมามีกำไรสุทธิในไตรมาส 3 ปี 2565 ได้อย่างน่าประทับใจ โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักจากการฟื้นตัวของธุรกิจประกันภัยที่สามารถบริหารจัดการผลกระทบจากโควิดได้ดีขึ้น และการเติบโตอย่างต่อเนื่องของธุรกิจการเงินที่ได้ประโยชน์จากตลาดรถยนต์มือสอง ประกอบกับการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม ความผันผวนของตลาดเงินลงทุนยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องจับตาสำหรับธุรกิจประกันชีวิต แต่โดยรวมแล้ว ทิศทางผลประกอบการมีแนวโน้มที่ดีขึ้น โดยเฉพาะจากธุรกิจประกันภัยและธุรกิจการเงินที่คาดว่าจะสามารถสร้างการเติบโตได้ต่อเนื่อง