สรุปงบการเงิน

## บทสรุปผลประกอบการหุ้น SHR ปี 2567: เติบโตแข็งแกร่ง บริหารต้นทุนดีเยี่ยม เสริมสร้างฐานะทางการเงิน บริษัท เอส โฮเทล แอนด์ รีสอร์ท จำกัด (มหาชน) หรือ SHR ประสบความสำเร็จในการสร้างผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในปี 2567 โดยมี **รายได้รวมสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 10,352.2 ล้านบาท** เติบโตขึ้น 6.7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (9,701.1 ล้านบาท) การเติบโตนี้ได้รับการสนับสนุนจากการนำเสนอผลิตภัณฑ์และประสบการณ์พักผ่อนที่ตอบโจทย์ความต้องการของนักเดินทาง ท่ามกลางการขยายตัวของอุตสาหกรรมการท่องเที่ยวทั่วโลก **กำไรสุทธิในปี 2567 เติบโตอย่างโดดเด่น 55% จากปีก่อนหน้า อยู่ที่ 133.9 ล้านบาท** (86.4 ล้านบาทในปี 2566) การเติบโตนี้เป็นผลมาจากการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ และการดำเนินกลยุทธ์ทางธุรกิจที่หลากหลาย **ในไตรมาส 4 ปี 2567 (ตุลาคม-ธันวาคม) SHR มีรายได้จากการขายและบริการ 2,606.7 ล้านบาท** เพิ่มขึ้น 5.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (2,478.9 ล้านบาท) ส่งผลให้กำไรสุทธิในไตรมาส 4 เพิ่มขึ้น 131.2% เป็น 147.3 ล้านบาท (63.7 ล้านบาทในไตรมาส 4 ปี 2566) **SHR มีโรงแรมที่เปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์แล้วทั้งหมด 36 แห่ง** ประกอบด้วยโรงแรมที่บริษัทฯ บริหารจัดการเอง (Sai), โรงแรม Outrigger, โรงแรมในโครงการ CROSSROADS, โรงแรมของบริษัทฯ ในสหราชอาณาจักร และโรงแรมภายใต้กิจการร่วมค้า ซึ่งมีจำนวนห้องพักรวมกันทั้งสิ้น 4,290 ห้อง โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567 โรงแรมเกือบทั้งหมดของบริษัทฯ เปิดให้บริการ คิดเป็นจำนวนโรงแรมที่เปิดให้บริการทั้งสิ้น 35 แห่ง จาก 36 แห่ง หรือคิดเป็น 98.8% ของจำนวนห้องทั้งหมด (4,237 ห้องจากทั้งหมด 4,290 ห้อง) ### สัดส่วนรายได้ตามรูปแบบการบริหาร | รูปแบบการบริหาร | ปี 2566 (ล้านบาท) | ปี 2566 (%) | ปี 2567 (ล้านบาท) | ปี 2567 (%) | การเปลี่ยนแปลง (%) | | :------------------------------------------- | :----------------: | :-----------: | :----------------: | :-----------: | :-----------------: | | โรงแรมที่บริษัทฯ บริหารจัดการเอง (Sai) | 1,748.5 | 18.0% | 1,875.6 | 18.1% | 7.3% | | โรงแรม Outrigger | 1,456.5 | 15.0% | 2,048.5 | 19.8% | 40.6% | | โรงแรมในโครงการ CROSSROADS | 2,545.0 | 26.2% | 2,714.4 | 26.2% | 6.7% | | โรงแรมของบริษัทฯ ในสหราชอาณาจักร | 3,951.1 | 40.7% | 3,713.6 | 35.9% | (6.0%) | | **รวมรายได้** | 9,701.1 | 100.0% | 10,352.2 | 100.0% | 6.7% | ### สถานการณ์เศรษฐกิจและการท่องเที่ยว (สรุปสถานการณ์เศรษฐกิจและการท่องเที่ยวจากข้อมูลเดิม) ### ตัวชี้วัดสำคัญ (Key Performance Indicators - KPIs) (สรุปตัวชี้วัดสำคัญจากข้อมูลเดิม) ### การวิเคราะห์ต้นทุน กำไร และค่าใช้จ่าย * **ต้นทุนการให้บริการ:** ในไตรมาส 4 ปี 2567 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1.3% เป็น 1,594.3 ล้านบาท และทั้งปี 2567 เพิ่มขึ้น 2% เป็น 6,450.2 ล้านบาท การเพิ่มขึ้นของต้นทุนในอัตราที่ต่ำกว่าการเติบโตของรายได้ สะท้อนถึงการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ โดยอัตราส่วนต้นทุนการให้บริการต่อรายได้ (Cost of services to sales) ในปี 2567 ปรับตัวดีขึ้นอยู่ที่ 62.3% จาก 65.2% ในปี 2566 * **กำไรขั้นต้น:** ในไตรมาส 4 ปี 2567 เพิ่มขึ้น 11.9% เป็น 1,012.4 ล้านบาท และทั้งปี 2567 เพิ่มขึ้น 15.6% เป็น 3,902 ล้านบาท อัตรากำไรขั้นต้น (Gross profit margin) เพิ่มขึ้นจาก 34.8% ในปี 2566 เป็น 37.7% ในปี 2567 * **ค่าใช้จ่ายในการขาย:** ในไตรมาส 4 ปี 2567 เพิ่มขึ้น 6.4% เป็น 112.5 ล้านบาท และทั้งปี 2567 เพิ่มขึ้น 9.3% เป็น 482.5 ล้านบาท การเพิ่มขึ้นนี้สอดคล้องกับการขยายฐานลูกค้าและโปรโมชั่นของโรงแรมต่างๆ * **ค่าใช้จ่ายในการบริหาร:** ในไตรมาส 4 ปี 2567 เพิ่มขึ้น 14.2% เป็น 600.7 ล้านบาท และทั้งปี 2567 เพิ่มขึ้น 12.3% เป็น 2,173 ล้านบาท การเพิ่มขึ้นนี้มีสาเหตุจากค่าธรรมเนียมการบริหารจัดการโรงแรมที่สูงขึ้น และค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวจากการยกเลิกสัญญาจ้างบริหาร อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาเฉพาะค่าใช้จ่ายในการบริหารที่เกิดจากการดำเนินงานหลัก อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการบริหารต่อรายได้จากการขายและการให้บริการทรงตัวใกล้เคียงกับปีก่อนหน้า สะท้อนการบริหารจัดการค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานหลักที่มีประสิทธิภาพ **กำไรจากการดำเนินงานหลัก:** ในไตรมาส 4 ปี 2567 เพิ่มขึ้น 9.7% เป็น 299.2 ล้านบาท และทั้งปี 2567 เติบโต 24.8% เป็น 1,246.5 ล้านบาท สะท้อนความมุ่งมั่นในการพัฒนาศักยภาพการทำกำไรของธุรกิจหลักอย่างต่อเนื่อง **EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว (Adjusted EBITDA):** ในปี 2567 เพิ่มขึ้น 12% เป็น 2,591.5 ล้านบาท และมีอัตราส่วนการทำกำไร Adjusted EBITDA margin ที่ดีขึ้นอยู่ที่ 25% สำหรับไตรมาส 4 ปี 2567 เพิ่มขึ้น 13.2% เป็น 684.9 ล้านบาท และมี Adjusted EBITDA margin ขยายตัวขึ้นอยู่ที่ 26.3% **กำไรสุทธิ:** กลุ่มบริษัทฯ บันทึกกำไรสุทธิในไตรมาส 4 ปี 2567 ที่ 147.3 ล้านบาท เติบโตขึ้นอย่างแข็งแกร่งกว่า 1.3 เท่าตัว เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนหน้า และภาพรวมกำไรสุทธิปี 2567 เติบโตขึ้น 55% เป็น 133.9 ล้านบาท ### ฐานะทางการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567 กลุ่มบริษัทฯ มีสินทรัพย์รวมเท่ากับ 36,325.4 ล้านบาท ลดลง 3.7% จากสิ้นปี 2566 หนี้สินรวมเท่ากับ 20,399.5 ล้านบาท ลดลง 5.7% และหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยเท่ากับ 13,058.8 ล้านบาท ลดลงจากการชำระคืนเงินกู้ยืมบางส่วน ส่วนของผู้ถือหุ้นมีจำนวนเท่ากับ 15,925.8 ล้านบาท **สัดส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E Ratio) ปรับตัวลดลงอยู่ที่ 0.82 เท่า** ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567 ซึ่งอยู่ในระดับที่ต่ำกว่าเงื่อนไขทางการเงินของกลุ่มบริษัทฯ อย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนถึงสถานะการเงินที่แข็งแกร่ง และความพร้อมสำหรับการลงทุนเพื่อต่อยอดการเติบโตอย่างยั่งยืนในอนาคต ### ปัจจัยความเสี่ยงและโอกาส (สรุปปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสจากข้อมูลเดิม) ### สรุปความสัมพันธ์และภาพรวม SHR แสดงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในปี 2567 โดยมีรายได้และกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ การบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพและโครงสร้างทางการเงินที่แข็งแกร่ง ช่วยเสริมสร้างความสามารถในการทำกำไรและสร้างความมั่นคงให้แก่ธุรกิจ การเติบโตนี้ได้รับการสนับสนุนจากความต้องการเดินทางที่สูงขึ้น พอร์ตโฟลิโอโรงแรมที่หลากหลาย และการวางกลยุทธ์ที่เหมาะสมกับสถานการณ์ โดยรวมแล้ว SHR มีศักยภาพในการเติบโตอย่างต่อเนื่องในอนาคต จากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมการท่องเที่ยว การบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ การลงทุนในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการท่องเที่ยวอย่างยั่งยืน และฐานะทางการเงินที่มั่นคง