สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=7991 out_tok=2535 at=2026-07-26T04:10:44 --> # SHR กำไรสุทธิ Q3/64 ลดลง 6.51% YoY รับผลกระทบโควิด-19 ฉุดรายได้ ## รายได้และกำไรสุทธิปรับตัวลดลง YoY และ QoQ จากสถานการณ์โควิด-19 ที่รุนแรงขึ้น แต่ภาพรวม 9 เดือนยังเติบโตได้ดี บริษัท เอส โฮเทล แอนด์ รีสอร์ท จำกัด (มหาชน) หรือ SHR รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2564 มีกำไรสุทธิ 70.71 ล้านบาท ลดลง 6.51% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยหลักมาจากรายได้ที่ลดลง 1.77% เป็นผลกระทบจากสถานการณ์การระบาดของโควิด-19 ที่รุนแรงขึ้น ทำให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจชะลอตัว อย่างไรก็ตาม ภาพรวม 9 เดือนแรกของปี 2564 บริษัทฯ ยังคงมีกำไรสุทธิเติบโต 7.95% เมื่อเทียบกับปีก่อน ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน กลุ่มธุรกิจ: บริการ เลนส์ sector สำหรับหาหัวใจ: มองหาหัวใจจาก volume/SSS, จำนวนลูกค้า-สาขา, utilization, ราคาขาย, ต้นทุนแรงงาน/ค่าเช่า, หรือรายได้พิเศษ ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ทำให้อะมานะฮ์ลิสซิ่ง (AMANAH) มีกำไรสุทธิลดลงในไตรมาส 3 ปี 2564 เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (YoY) และไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) คือ **ผลกระทบจากสถานการณ์การระบาดของ COVID-19 ที่รุนแรงขึ้น** ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อรายได้รวมที่ลดลง 1.77% YoY และ 0.37% QoQ รวมถึงการเพิ่มขึ้นของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ) ที่เพิ่มขึ้น 26.57% QoQ ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น สถานการณ์การระบาดของ COVID-19 ที่รุนแรงขึ้นในไตรมาส 3 ปี 2564 ทำให้ภาครัฐต้องออกมาตรการควบคุมที่เข้มงวด ส่งผลให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจชะลอตัวลงอย่างชัดเจน โดยเฉพาะในพื้นที่สีแดงเข้ม ซึ่งกระทบต่อความสามารถในการชำระค่างวดของลูกค้า ทำให้บริษัทฯ ต้องเพิ่มความระมัดระวังในการพิจารณาสินเชื่อใหม่ ส่งผลให้ยอดธุรกิจไม่เติบโตเท่าที่ควร นอกจากนี้ ลูกค้ามีความสามารถในการชำระหนี้ลดลง ทำให้บริษัทฯ ต้องตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ในส่วนของรายได้ที่ลดลง YoY นั้น เกิดจากรายการหลัก 2 รายการ คือ รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการที่ลดลง 26.76% เนื่องจากยอดธุรกิจในไตรมาสนี้ต่ำกว่าไตรมาส 3 ปี 2563 และรายได้อื่น (ส่วนใหญ่มาจากการติดตามลูกหนี้ที่มีคำพิพากษา) ลดลง 4.93% ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **ลักษณะครั้งคราว** จากที่ระบุในเอกสาร สถานการณ์การระบาดของ COVID-19 เริ่มมีแนวโน้มดีขึ้นในช่วงปลายไตรมาส 3 และภาครัฐได้เริ่มทยอยผ่อนคลายมาตรการต่างๆ ซึ่งจะสนับสนุนให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจในไตรมาส 4 เริ่มกลับมาขยายตัวอีกครั้ง ฝ่ายจัดการคาดการณ์ว่าการอนุมัติสินเชื่อใหม่และการชำระค่างวดของลูกค้าในไตรมาส 4 จะเพิ่มขึ้น โดยมองว่าผลกระทบจากสถานการณ์การระบาดเป็นเหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบทั้งอุตสาหกรรมและเป็นเหตุการณ์ชั่วคราว ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ Q3/64 อยู่ที่ 70.71 ล้านบาท** ลดลง 12.26% QoQ และ 6.51% YoY * **กำไรสุทธิ 9 เดือนแรกปี 64 อยู่ที่ 230.60 ล้านบาท** เพิ่มขึ้น 7.95% YoY * **ยอดอนุมัติสินเชื่อใหม่ 9 เดือนแรกปี 64 อยู่ที่ 908 ล้านบาท** เพิ่มขึ้น 13% YoY * **อัตราสินเชื่อด้อยคุณภาพ (NPF) ณ สิ้น Q3/64 อยู่ที่ 3.95%** เพิ่มขึ้นจาก 3.49% ใน Q2/64 แต่ยังอยู่ในระดับต่ำกว่า 4% * **รายได้รวม Q3/64 อยู่ที่ 196.33 ล้านบาท** ลดลง 1.77% YoY และ 0.37% QoQ * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ) ลดลง 37.98% YoY** แต่ **เพิ่มขึ้น 26.57% QoQ** ## ภาพรวมผลประกอบการ ผลการดำเนินงานในไตรมาส 3 ปี 2564 บริษัทฯ มีกำไรสุทธิ 70.71 ล้านบาท ลดลง 12.26% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) และลดลง 6.51% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) โดยมีปัจจัยหลักมาจากรายได้รวมที่ลดลง 1.77% YoY เนื่องจากรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการลดลง 26.76% และรายได้อื่นลดลง 4.93% ขณะที่ค่าใช้จ่ายรวมลดลง 3.63% YoY โดยเฉพาะผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นลดลง 37.98% และต้นทุนทางการเงินลดลง 13.31% อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาผลการดำเนินงานรวม 9 เดือนแรกของปี 2564 บริษัทฯ มีกำไรสุทธิรวม 230.60 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.95% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมียอดอนุมัติสินเชื่อใหม่ 9 เดือนแรกปี 2564 อยู่ที่ 908 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบกับปีก่อน ## โอกาส * **การฟื้นตัวของเศรษฐกิจในไตรมาส 4:** การผ่อนคลายมาตรการควบคุมโควิด-19 และการเปิดประเทศ คาดว่าจะช่วยกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ทำให้การอนุมัติสินเชื่อใหม่และการชำระค่างวดของลูกค้าเพิ่มขึ้น * **การบริหารจัดการคุณภาพสินเชื่อ:** บริษัทฯ มีการบริหารจัดการและเร่งรัดติดตามสินเชื่ออย่างใกล้ชิด รวมถึงการปรับโครงสร้างหนี้ ทำให้ NPF ยังอยู่ในระดับต่ำ * **ต้นทุนทางการเงินที่ลดลง:** การใช้วงเงินสินเชื่อ soft loan จากธนาคารออมสินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า ช่วยลดต้นทุนทางการเงินของบริษัทฯ ## ความเสี่ยง * **ความผันผวนของสถานการณ์โควิด-19:** แม้สถานการณ์จะเริ่มดีขึ้น แต่หากมีการระบาดระลอกใหม่ อาจส่งผลกระทบต่อการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจและความสามารถในการชำระหนี้ของลูกค้า * **การเพิ่มขึ้นของ NPF:** แม้ปัจจุบัน NPF จะอยู่ในระดับต่ำ แต่หากเศรษฐกิจฟื้นตัวช้ากว่าคาด อาจส่งผลให้ NPF ปรับตัวสูงขึ้น * **การแข่งขันในอุตสาหกรรม:** ธุรกิจสินเชื่อมีการแข่งขันสูง อาจส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยและส่วนแบ่งทางการตลาด ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * แนวโน้มการอนุมัติสินเชื่อใหม่และการชำระค่างวดของลูกค้าในไตรมาส 4/64 * การเปลี่ยนแปลงของอัตรา NPF และการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิต * ผลกระทบจากการผ่อนคลายมาตรการควบคุมโควิด-19 ต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจ * การบริหารจัดการต้นทุนทางการเงินและการหาแหล่งเงินทุนใหม่ ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: บริการ) * **รายได้จากสัญญาเช่าซื้อ:** ในไตรมาส 3/64 อยู่ที่ 157.33 ล้านบาท ลดลง 1.86% QoQ และเพิ่มขึ้น 0.67% YoY * **รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ:** ลดลง 8.94% QoQ และ 26.76% YoY เนื่องจากยอดธุรกิจในไตรมาสนี้และปีก่อนแตกต่างกัน * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น:** เพิ่มขึ้น 26.57% QoQ เนื่องจากสถานการณ์โควิด-19 รุนแรงขึ้น แต่ลดลง 37.98% YoY จากการบริหารจัดการที่ดีขึ้น * **ต้นทุนทางการเงิน:** ลดลง 2.41% QoQ และ 13.31% YoY จากการใช้วงเงิน soft loan ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ สิ้นไตรมาส 3 ปี 2564 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 3,695.58 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.17% QoQ และ 3.40% YoY โดยมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 82.39% QoQ เพื่อสำรองสำหรับการปล่อยสินเชื่อใหม่ในไตรมาสสุดท้ายของปี หนี้สินรวมอยู่ที่ 2,046.21 ล้านบาท ลดลง 1.34% QoQ และ 6.04% YoY โดยหนี้สินหลักคือหนี้สถาบันการเงิน ซึ่งส่วนใหญ่เป็นเงินกู้จากธนาคารออมสิน ส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 1,649.37 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.48% QoQ และ 18.14% YoY จากกำไรสะสมที่เพิ่มขึ้น ทำให้อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E) อยู่ที่ 1.24 เท่า ลดลงจาก 1.31 เท่าในไตรมาสก่อน ## สรุปท้าย อะมานะฮ์ลิสซิ่ง (AMANAH) เผชิญแรงกดดันจากสถานการณ์โควิด-19 ที่รุนแรงขึ้นในไตรมาส 3 ปี 2564 ส่งผลให้กำไรสุทธิและรายได้รวมปรับตัวลดลงทั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนและปีก่อน แม้ว่าการตั้งสำรองหนี้เสียจะลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน แต่กลับเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน สะท้อนถึงความเปราะบางของลูกค้า อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ ยังคงมองว่าสถานการณ์นี้เป็นเพียงชั่วคราว และคาดว่าการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในไตรมาส 4 จะช่วยหนุนการเติบโตของสินเชื่อและการชำระหนี้ได้ดีขึ้น โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากยอดอนุมัติสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น 13% ใน 9 เดือนแรก และ NPF ที่ยังคงอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ ขณะที่ฐานะการเงินยังคงแข็งแกร่งด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นที่เติบโตต่อเนื่อง