สรุปงบการเงิน

## สรุปผลประกอบการของ หุ้น TTB บริษัท ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) ไตรมาส 4 ปี 2568 **สรุปสั้น:** TTB รายงานกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 20,639 ล้านบาท ลดลงเล็กน้อย 2% YoY แม้ NIM จะถูกกดดันจากการปรับลดดอกเบี้ย แต่รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยฟื้นตัว การบริหารจัดการต้นทุนที่ดี และค่าใช้จ่ายสำรองฯ ที่ลดลง ช่วยลดผลกระทบดังกล่าว NIM ในไตรมาส 4/2568 อยู่ที่ 2.95% Coverage Ratio อยู่ในระดับแข็งแกร่งที่ 152% (อ้างอิง หน้า 3) **เศรษฐกิจ:** เศรษฐกิจไทยในไตรมาส 4 ปี 2568 ปรับตัวดีขึ้นจากการบริโภคภาคเอกชนที่เพิ่มขึ้น แม้จะได้รับผลกระทบจากวิกฤตน้ำท่วมใหญ่ ภาคบริการดีขึ้นตามฤดูท่องเที่ยว โดยมีนักท่องเที่ยวต่างชาติเฉลี่ย 2.95 ล้านคนต่อเดือน อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเฉลี่ยหดตัว 0.51% YoY กนง. ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% มาอยู่ที่ 1.25% (อ้างอิง หน้า 1) **การเปลี่ยนแปลงของกำไร:** รายได้ดอกเบี้ยสุทธิในไตรมาส 4/2568 ลดลง 1.1% QoQ และ 11.1% YoY จากการลดลงของอัตราผลตอบแทนเงินให้สินเชื่อและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ อย่างไรก็ตาม ต้นทุนทางการเงินที่ลดลงช่วยลดผลกระทบ รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 6.4% QoQ และ 25.6% YoY จากรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการสุทธิที่ดีขึ้น (อ้างอิง หน้า 4) **สินเชื่อและสัดส่วน:** สินเชื่อรวมลดลง YTD แต่เริ่มกลับมาเติบโตได้เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า จากสินเชื่อธุรกิจรายใหญ่และสินเชื่อรายย่อยเป้าหมาย NIM อยู่ที่ 2.95% ในไตรมาส 4/2568 ลดลงจาก 2.97% ในไตรมาสก่อนหน้า และ 3.25% ในไตรมาส 4/2567 อัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพ (NPL Ratio) อยู่ที่ 2.87% เพิ่มขึ้นจาก 2.81% ในไตรมาสก่อนหน้า Coverage Ratio ยังคงอยู่ในระดับแข็งแกร่งที่ 152% (อ้างอิง หน้า 21) **ปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสการลงทุน:** TTB ยังคงเผชิญกับความท้าทายจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการแข่งขันในตลาด แต่มีโอกาสจากการฟื้นตัวของรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย การบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ และการเติบโตของสินเชื่อรายย่อยที่มีคุณภาพ การเข้าซื้อหุ้นในบริษัทหลักทรัพย์ธนชาต (TNS) จะช่วยเสริม Wealth ecosystem ของธนาคาร (อ้างอิง หน้า 2) **สรุปสั้นท้ายสุด:** TTB สามารถรักษาระดับผลกำไรได้ใกล้เคียงกับปีก่อนหน้า แม้ NIM จะถูกกดดันจากการปรับลดดอกเบี้ย การบริหารจัดการต้นทุนทางการเงินและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอย่างมีวินัย รวมถึงการตั้งสำรองฯ ที่ลดลง เป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยลดผลกระทบด้านรายได้ดอกเบี้ยและรักษาระดับผลกำไรไว้ได้ TTB ยังคงเน้นการเติบโตสินเชื่อที่มีคุณภาพมากกว่าขนาดของพอร์ต และปรับสมดุลระดับเงินฝากให้สอดคล้องกับการเติบโตของสินเชื่อ (อ้างอิง หน้า 2)