สรุปงบการเงิน

**สรุปผลประกอบการของ บริษัท โทรีเซนไทย เอเยนต์ซีส์ จำกัด (มหาชน) (TTA) ประจำไตรมาส 3/2568** **ภาพรวมผลการดำเนินงาน** TTA มีรายได้รวมในไตรมาส 3/2568 อยู่ที่ 8,251.3 ล้านบาท ลดลง 6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) แต่เพิ่มขึ้น 14% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) โดยการเติบโต QoQ ส่วนใหญ่มาจากกลุ่มธุรกิจขนส่งทางเรือและกลุ่มธุรกิจบริการนอกชายฝั่ง กำไรสุทธิสำหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 502.9 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 146% YoY และ 458% QoQ ซึ่งเป็นผลมาจากผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2567 และผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นของกลุ่มธุรกิจหลัก (หน้า 1) **สถานการณ์เศรษฐกิจ** เอกสารไม่ได้กล่าวถึงสถานการณ์เศรษฐกิจในภาพรวม **การเปลี่ยนแปลงในรายได้และกำไร** ต้นทุนขายและการให้บริการรวมลดลง 11% YoY แต่เพิ่มขึ้น 4% QoQ เป็น 6,350.5 ล้านบาท สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของรายได้ กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 15% YoY และ 66% QoQ เป็น 1,900.8 ล้านบาท ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นจากกลุ่มธุรกิจบริการนอกชายฝั่ง นอกจากนี้ TTA มีผลกำไรจากการลงทุนที่เกิดขึ้นจริงและยังไม่เกิดขึ้นจริงจำนวน 64.0 ล้านบาท ส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลง 3% YoY แต่เพิ่มขึ้น 4% QoQ ส่งผลให้ EBITDA เพิ่มขึ้น 28% YoY และ 96% QoQ เป็น 1,321.8 ล้านบาท ต้นทุนทางการเงินลดลง 10% YoY แต่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1% QoQ เป็น 169.6 ล้านบาท (หน้า 1) **สินทรัพย์และหนี้สิน** ณ วันที่ 30 กันยายน 2568 TTA มีสินทรัพย์รวม 49,603.4 ล้านบาท ลดลงเล็กน้อย 1% จากสิ้นปี 2567 หนี้สินรวมลดลง 1% เป็น 17,925.2 ล้านบาท ส่วนของผู้ถือหุ้นรวมลดลง 1% เป็น 31,678.2 ล้านบาท อัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 0.38 เท่า (หน้า 7) **กระแสเงินสด** ใน 9 เดือนแรกของปี 2568 TTA มีกระแสเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมการดำเนินงาน 1,506.6 ล้านบาท กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมการลงทุน 1,245.1 ล้านบาท และกระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน 1,015.1 ล้านบาท (หน้า 8) **ปัจจัยความเสี่ยงและโอกาส** * **ความเสี่ยง:** ความผันผวนของอัตราค่าระวางเรือ, ความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก, ความเสี่ยงด้านการดำเนินงานในธุรกิจบริการนอกชายฝั่ง * **โอกาส:** การเติบโตของปริมาณการค้าสินค้าโภคภัณฑ์, การขยายตัวของธุรกิจบริการนอกชายฝั่งในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้, การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล **แนวโน้มอนาคต** แนวโน้มอุตสาหกรรมขนส่งทางเรือในปี 2569 คาดว่าจะค่อนข้างทรงตัว โดยการค้าสินค้าแห้งเทกองจะเติบโตต่ำกว่าการเติบโตของกองเรือ แต่การตรวจสอบพิเศษและการจำกัดความเร็วของเรืออาจช่วยสร้างสมดุลให้กับตลาดได้ (หน้า 9) **สรุปความสัมพันธ์ระหว่างรายได้, กำไร, อัตรากำไรขั้นต้น, อัตรากำไรสุทธิ, และอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E)** TTA มีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นในไตรมาส 3/2568 โดยมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากไตรมาสก่อนหน้าและช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า ซึ่งเป็นผลมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้นในกลุ่มธุรกิจบริการนอกชายฝั่งและการลดลงของผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน โครงสร้างเงินทุนยังคงแข็งแกร่งด้วยอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ต่ำ **ประเด็นสำคัญเพิ่มเติม:** * **กลุ่มธุรกิจขนส่งทางเรือ:** อัตราค่าระวางเรือเทียบเท่าเฉลี่ยอยู่ที่ 14,185 ดอลลาร์สหรัฐต่อวัน และมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของเรือ (OPEX) ที่ต่ำที่ 4,684 ดอลลาร์สหรัฐต่อวัน (หน้า 1) * **กลุ่มธุรกิจบริการนอกชายฝั่ง:** สามารถกลับมาทำกำไรได้อีกครั้ง โดยมีมูลค่าสัญญาให้บริการที่รอส่งมอบจำนวน 642.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นสุดไตรมาส (หน้า 1) * **กลุ่มธุรกิจเคมีภัณฑ์เพื่อการเกษตร:** รายงานผลกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของ TTA จำนวน 19.3 ล้านบาท (หน้า 1) * **การซื้อหุ้นคืน:** คณะกรรมการบริษัท TTA อนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนภายในวงเงินไม่เกิน 1,000 ล้านบาท (หน้า 9) * **อันดับเครดิต:** ทริสเรทติ้งปรับอันดับเครดิตองค์กรและหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิของ TTA ไปอยู่ที่ BBB แนวโน้ม "stable" (หน้า 9)