สรุปงบการเงิน

## บทสรุปผลประกอบการของ หุ้น TTA บริษัท โทรีเซนไทย เอเยนต์ซีส์ จำกัด (มหาชน) ในไตรมาสล่าสุด บริษัท โทรีเซนไทย เอเยนต์ซีส์ จำกัด (มหาชน) หรือ TTA รายงานผลประกอบการในไตรมาส 1/2567 ด้วยรายได้รวม 6,523.1 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 37% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยส่วนใหญ่มาจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นของกลุ่มธุรกิจบริการนอกชายฝั่งและกลุ่มธุรกิจเคมีภัณฑ์เพื่อการเกษตร แต่รายได้จากกลุ่มธุรกิจเคมีภัณฑ์เพื่อการเกษตรลดลงเล็กน้อย 2% จากการขายปุ๋ยที่ลดลงในช่วงนอกฤดูการเพาะปลูก ในไตรมาสนี้ TTA ประสบความสำเร็จในการทำกำไรสุทธิที่แข็งแกร่ง 1,716.0 ล้านบาท โดยหลักมาจากกลุ่มธุรกิจขนส่งทางเรือ ซึ่งได้รับผลดีจากอัตราค่าระวางเรือเทียบเท่าเฉลี่ยที่สูงขึ้น ในช่วงไตรมาส 1/2567 สถานการณ์เศรษฐกิจโลกยังคงเผชิญกับความท้าทายจากเงินเฟ้อและการเปลี่ยนแปลงในนโยบายการเงินของธนาคารกลางทั่วโลก ซึ่งส่งผลต่อการดำเนินงานของ TTA ในบางส่วน การวิเคราะห์รายได้และกำไรของ TTA พบว่าต้นทุนขายและการให้บริการรวมเพิ่มขึ้น 30% ตามรายได้ที่เพิ่มขึ้น แต่ลดลง 3% ส่งผลให้กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 61% และอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นจาก 23% ในไตรมาส 1/2566 เป็น 27% ในไตรมาส 1/2567 ส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้น 14% จากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายเกี่ยวข้องกับพนักงานและค่าใช้จ่ายด้านค่าขนส่งของกลุ่มธุรกิจเคมีภัณฑ์เพื่อการเกษตร จากการวิเคราะห์ฐานะการเงินของ TTA พบว่าบริษัทมีสินทรัพย์รวม 48,983.1 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% จากสิ้นปี 2566 โดยส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มขึ้นของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ส่วนหนี้สินรวมเพิ่มขึ้น 23% เป็น 18,064.1 ล้านบาท สาเหตุหลักมาจากการออกหุ้นกู้ใหม่ ส่งผลให้อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E) อยู่ในระดับต่ำที่ 0.42 เท่า การไหลของเงินสดของ TTA ในไตรมาส 1/2567 มีกระแสเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมการดำเนินงาน 694.7 ล้านบาท ส่วนใหญ่มาจากกำไรจากการดำเนินงานของกลุ่มธุรกิจขนส่งทางเรือ บริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมการลงทุน 967.3 ล้านบาท โดยส่วนใหญ่มาจากการนําเรือเข้าอู่แห้งของกลุ่มธุรกิจบริการนอกชายฝั่ง และการเพิ่มขึ้นของเงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการที่เกี่ยวข้อง ในขณะเดียวกัน TTA มีกระแสเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน 3,011.4 ล้านบาท จากการออกหุ้นกู้ใหม่ ปัจจัยความเสี่ยงที่สำคัญของ TTA รวมถึงความผันผวนของราคาเชื้อเพลิงและค่าระวางเรือ ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน และความเสี่ยงจากการแข่งขันในอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม TTA มีโอกาสการเติบโตอย่างต่อเนื่องจากการขยายธุรกิจในกลุ่มธุรกิจบริการนอกชายฝั่งและกลุ่มธุรกิจเคมีภัณฑ์เพื่อการเกษตร **การวิเคราะห์แนวโน้มตลาดขนส่งทางเรือ:** ดัชนีซุปรวแมกซ์ (851) ในไตรมาส 1/2567 มีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 1,178 จุด เพิ่มขึ้นจากค่าเฉลี่ย 925 จุด ในไตรมาส 1/2566 โดยได้รับแรงหนุนจากการส่งออกที่แข็งแกร่งของสินค้าโภคภัณฑ์ที่สำคัญ และการเปลี่ยนเส้นทางเรือออกจากทะเลแดง อย่างไรก็ตาม ดัชนีลดลงจาก 1,286 จุด ในไตรมาส 4/2566 เนื่องจากผลกระทบจากฤดูกาลในช่วงเทศกาลตรุษจีน **แนวโน้มในอนาคต:** * **ปี 2567:** คาดการณ์การเติบโตของการค้าสินค้าแห้งเทกองที่ร้อยละ 1.6 ในหน่วยตัน หรือร้อยละ 2.4 ในหน่วยต้น-ไมล์ และการขยายกองเรือคาดว่าจะขยายตัวที่ร้อยละ 2.9 'ในหน่วยเดทเวทตัน (DWT) * **ปี 2568:** คาดการณ์การเติบโตของการค้าสินค้าแห้งเทกองที่ร้อยละ 1.5 ในหน่วยตันไมล์ (คาดการณ์สถานการณ์ในทะเลแดงได้คลี่คลายภายในปีนี้) ในขณะที่การขยายกองเรือคาดว่าจะขยายตัวร้อยละ 2.4 ในหน่วยเดดเวทตัน (DWT) **ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อตลาด:** * การเติบโตของปริมาณการค้าสินค้าเทกองย่อย (เช่น สินค้าเกษตร) ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นร้อยละ 3.7 * การฟื้นตัวของอุตสาหกรรมในภูมิภาคสำคัญ เช่น ยุโรปและญี่ปุ่น * ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากอัตราดอกเบี้ยและความไม่แน่นอนในภาคอสังหาริมทรัพย์ของจีน * กฎระเบียบด้านการปล่อยมลพิษ โดยสรุป ผลประกอบการของ TTA ในไตรมาส 1/2567 แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของบริษัท โดยเฉพาะกลุ่มธุรกิจขนส่งทางเรือ TTA มีฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง มีกระแสเงินสดที่มั่นคง และมีโอกาสการเติบโตอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามปัจจัยความเสี่ยงที่อาจส่งผลต่อผลประกอบการของบริษัทในอนาคต เช่น ความผันผวนของตลาดขนส่งทางเรือ และความเสี่ยงจากการแข่งขันในอุตสาหกรรม