สรุป OPPDAY หุ้น TTA

สรุป OPPDAY

OK ครับ เริ่มเลย !!

เจาะลึก TTA: ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2568 โอกาสและความท้าทายในอนาคต

สรุปผลการดำเนินงานไตรมาสที่ 3 ประจำปี 2568 ของบริษัท โทรีเซนไทย เอเยนซีส์ จำกัด (มหาชน) หรือ TTA โดยเน้นที่ผลกระทบต่อธุรกิจ, โอกาสทางธุรกิจ, ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ, วิธีการแก้ไขปัญหา, และแนวโน้มในอนาคต

1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):

• ผลประกอบการไตรมาส 3: บริษัทมีรายได้ 8,251 ล้านบาท

• กำไรสุทธิ: 503 ล้านบาท ส่วนใหญ่มาจากกลุ่มธุรกิจขนส่งทางเรือและบริการนอกชายฝั่ง

• ปัจจัยภายนอก: ความต้องการขนส่งสินค้าที่เพิ่มขึ้นส่งผลดีต่อธุรกิจขนส่งทางเรือ

ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ TTA ในไตรมาสที่ 3 ปี 2568 แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่ง โดยมีกำไรสุทธิส่วนใหญ่มาจากกลุ่มธุรกิจขนส่งทางเรือและธุรกิจบริการนอกชายฝั่ง ปัจจัยภายนอกที่สำคัญคือความต้องการในการขนส่งสินค้าที่เพิ่มขึ้นซึ่งส่งผลดีต่อธุรกิจขนส่งทางเรือของ TTA

2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):

• Shipping: อัตราค่าระวางเรือ (TCE) สูงกว่าตลาด 2% เมื่อปรับขนาดเรือให้เท่ากัน

• Offshore Service: มูลค่างานรอส่งมอบสูงถึง 642 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

• Agrochemicals: ปริมาณการส่งออกเพิ่มขึ้น 198% YoY และ 387% QoQ

โอกาสทางธุรกิจของ TTA อยู่ที่การเติบโตในกลุ่มธุรกิจหลัก ได้แก่ Shipping ที่มีอัตราค่าระวางเรือสูงกว่าตลาด, Offshore Service ที่มีมูลค่างานรอส่งมอบจำนวนมาก, และ Agrochemicals ที่มีการขยายตัวของการส่งออกอย่างมีนัยสำคัญ

3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):

• อัตราแลกเปลี่ยน: ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน 78 ล้านบาท

• รายได้ลดลง: รายได้รวมลดลง 6% จากไตรมาสก่อนหน้า

• การแข่งขัน: การแข่งขันในตลาดขนส่งทางเรือและบริการนอกชายฝั่งที่สูง

ความเสี่ยงที่ TTA กำลังเผชิญรวมถึงผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่แน่นอน, การลดลงของรายได้ในบางกลุ่มธุรกิจ, และการแข่งขันที่สูงในตลาดหลัก

4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):

• บริหารต้นทุน: ควบคุมต้นทุนในการดำเนินงานของเรือให้อยู่ในระดับต่ำ

• ขยายตลาด: ขยายตลาดไปยังภูมิภาคใหม่ ๆ และกลุ่มลูกค้าเป้าหมาย

• ปรับปรุงประสิทธิภาพ: ปรับปรุงประสิทธิภาพในการดำเนินงานและลดค่าใช้จ่าย

TTA ใช้วิธีการแก้ไขปัญหาโดยการบริหารต้นทุนอย่างเข้มงวด, ขยายตลาดเพื่อลดการพึ่งพิงตลาดเดิม, และปรับปรุงประสิทธิภาพในการดำเนินงานเพื่อเพิ่มกำไร

5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):

• Shipping: ตลาด Dry Bulk ยังคงเติบโต

• Offshore Service: มีโอกาสเติบโตในตลาด Decommissioning และ Subsea Services

• Green Initiatives: มุ่งเน้นการลงทุนในโครงการที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม

แนวโน้มในอนาคตของ TTA อยู่ที่การเติบโตของตลาด Dry Bulk และ Offshore Service รวมถึงการให้ความสำคัญกับการลงทุนในโครงการที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมเพื่อสร้างความยั่งยืนในระยะยาว

6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): เริ่มต้น นาทีที่ 59:12

ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session):

1. ประเด็น: นโยบายการจ่ายเงินปันผลและแนวโน้มการเพิ่ม Pay Out Ratio

   • คำถาม: อยากทราบว่าบริษัทมีแนวโน้มจะเพิ่ม Pay Out Ratio จากเงินปันผลบ้างอย่างไร?
   • คำตอบ:

     ปัจจุบัน บริษัทมีนโยบายจ่ายเงินปันผลอย่างน้อย 25% ของผลการดำเนินงาน

     การพิจารณาเพิ่ม Pay Out Ratio ขึ้นอยู่กับแผนการลงทุนและขยายธุรกิจในอนาคต

     บริษัทจะนำข้อเสนอแนะนี้ไปพิจารณาเพื่อสร้างผลตอบแทนที่ยั่งยืนให้แก่ผู้ถือหุ้น

2. ประเด็น: ผลกระทบจากการปรับลดอันดับเครดิตและนโยบายการลงทุนในคริปโต

   • คำถาม:

     การที่ทริสปรับลดอันดับเครดิต Rating ของบริษัท จะส่งผลต่อต้นทุนการกู้ยืมอย่างไร?

     บริษัทมีแผนจะแก้ไขข้อกังวลในการนโยบายลงทุนในคริปโตอย่างไร?

   • คำตอบ:

     การถูกปรับลดอันดับมีผลกระทบต่อต้นทุนทางการเงินเล็กน้อย แต่ยังอยู่ในระดับที่จัดการได้

     สาเหตุหลักที่ถูกปรับลดอันดับเครดิต เนื่องจากทริสมองข้ามความมั่งคั่งและมูลค่าการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล

     บริษัทมีนโยบายชัดเจนในการดำรงเงินสดสำรองในระดับที่เพียงพอ แม้จะลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล

     ปัจจุบันมีเงินสดในมือ 5-6 พันล้านบาท

3. ประเด็น: แผนการซื้อเรือเพิ่มและแนวโน้มค่าระวางเรือ

   • คำถาม: Shipping มีการขายเรือไป 2 ลำ ทำให้ตอนนี้มี Fleet 23 ลำ จะมีการซื้อเรือเพิ่มขึ้นหรือคง Fleet ไว้หรือไม่?
   • คำตอบ:

     ขายเรือเก่าที่มีอายุ 23-24 ปีขึ้นไป และค่า Maintenance สูง

     Shipping ยังเป็น Core Business ที่ทำกำไรสูง

     มีแผนที่จะซื้อเรือเพิ่ม แต่ต้องรอจังหวะและโอกาสที่เหมาะสม (Right Size, Right Time, Right Price)

4. ประเด็น: แนวโน้มค่าระวางเรือที่เหลือของปี 2568

   • คำถาม: มองในแง่ของ TCE Rate ค่าระวางที่เหลือของปี 2568 จะเป็นอย่างไร?
   • คำตอบ:

     Cycle ปกติของธุรกิจ Shipping คือ Q1 ต่ำสุด, Q2 สูงขึ้น, Q3 สูงสุด, Q4 ต่ำกว่า Q2 และ Q3 แต่ยังสูงกว่า Q1

     ปัจจุบัน Rate ของ Supermax TCE ยังอยู่ที่ประมาณ 16,000 ดอลลาร์

     ต้องรอจนถึงสิ้นปีเพื่อประเมินสถานการณ์

5. ประเด็น: Offshore จะกลับมามีกำไรหรือไม่

   • คำถาม: Offshore จะกลับมามีกำไรหรือไม? และจะมีโอกาสกลับไปขาดทุนอีกไหม?
   • คำตอบ:

     Q3 มีกำไรขั้นต้นที่ดี เพราะมีประสบการณ์ในแคมเปญ Decommissioning

     มีประสบการณ์จากปี 2567 (Lesson and Learn) และบริหารจัดการได้ดีขึ้น

     สะสมประสบการณ์ในการหางานและบริหารจัดการ

     Q4 จะทำงานในส่วนของ Order Book ที่มีอยู่และ Deliver งานให้มีประสิทธิภาพ

จากข้อมูลสรุปการประชุม Oppday ของ TTA ในไตรมาสที่ 3 ปี 2568 บริษัทมีการเติบโตที่แข็งแกร่งในธุรกิจหลัก, มีโอกาสในการขยายตลาด, และมีการจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม, บริษัทยังคงต้องเผชิญกับความท้าทายจากปัจจัยภายนอกและสภาวะตลาดที่ไม่แน่นอน การบริหารจัดการต้นทุน, การขยายตลาด, และการปรับปรุงประสิทธิภาพในการดำเนินงานจะเป็นกุญแจสำคัญในการรักษาความสามารถในการแข่งขันและสร้างผลตอบแทนที่ยั่งยืนให้กับผู้ถือหุ้น