สรุปด้วย AI(O) BOT

## สรุปผลประกอบการและฐานะทางการเงิน บริษัท โทรีเซนไทย เอเยนต์ซีส์ จำกัด (มหาชน) (TTA) ประจำปี 2567

**ภาพรวมผลการดำเนินงานปี 2567:**

บริษัท โทรีเซนไทย เอเยนต์ซีส์ จำกัด (มหาชน) หรือ TTA รายงานผลประกอบการปี 2567 โดยมีรายได้รวมอยู่ที่ 32,206.2 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 34% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า การเติบโตนี้มีปัจจัยหลักมาจากกลุ่มธุรกิจบริการนอกชายฝั่ง โดยเฉพาะโครงการรื้อถอน (Decommissioning) และงานขนส่งและติดตั้ง (Transportation & Installation: T&I)

ถึงแม้รายได้รวมจะเติบโตอย่างโดดเด่น แต่กำไรสุทธิกลับอยู่ที่ 1,323.2 ล้านบาท ลดลง 9% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แม้ว่ารายได้รวมจะเพิ่มขึ้นอย่างมากถึง 34%

**โครงสร้างรายได้:**

* กลุ่มธุรกิจขนส่งทางเรือ: 21%
* กลุ่มธุรกิจบริการนอกชายฝั่ง: 57%
* กลุ่มธุรกิจเคมีภัณฑ์เพื่อการเกษตร: 12%
* กลุ่มธุรกิจอาหารและเครื่องดื่ม: 7%
* กลุ่มการลงทุนอื่น: 3%

**ภาพรวมผลการดำเนินงานไตรมาส 4/2567:**

ในไตรมาส 4/2567 TTA มีรายได้รวม 7,365.1 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้า แต่ลดลง 16% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2567 กำไรสุทธิในไตรมาสนี้อยู่ที่ 858.2 ล้านบาท ซึ่งเป็นการปรับตัวที่ดีขึ้นอย่างมากจากผลขาดทุนสุทธิในไตรมาส 4/2566 และเพิ่มขึ้น 179% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้า

**ปัจจัยขับเคลื่อนผลการดำเนินงาน:**

* **กลุ่มธุรกิจบริการนอกชายฝั่ง:** ยังคงเป็นปัจจัยหลักในการเติบโตของรายได้ โดยมีรายได้เพิ่มขึ้นจากการรื้อถอน ขนส่ง และติดตั้ง
* **กลุ่มธุรกิจขนส่งทางเรือ:** อัตราค่าระวางเรือยังคงสูงกว่าอัตราตลาดโดยเฉลี่ย แม้ว่าจะมีแนวโน้มลดลงเล็กน้อย
* **กลุ่มธุรกิจเคมีภัณฑ์เพื่อการเกษตร:** ปริมาณการขายปุ๋ยเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ได้รับผลกระทบจากราคาขายที่ลดลง

**สถานการณ์เศรษฐกิจและผลกระทบ:**

ในช่วงปี 2567 อัตราเงินเฟ้อและการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินมีผลกระทบต่อต้นทุนและค่าใช้จ่ายของบริษัท TTA ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน โดยเฉพาะอย่างยิ่งผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนจากเงินให้กู้ยืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้องเนื่องจากการแข็งค่าของเงินบาทต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ

**การวิเคราะห์รายได้และกำไร:**

* **ต้นทุนขายและบริการ:** เพิ่มขึ้น 41% ตามการเติบโตของรายได้ แต่ในไตรมาส 4/2567 เพิ่มขึ้น 20% แต่ลดลง 17%
* **อัตรากำไรขั้นต้น:** ลดลงจาก 24% ในปี 2566 เป็น 21% ในปี 2567 และจาก 26% ในไตรมาส 4/2566 เป็น 20% ในไตรมาส 4/2567 เนื่องจากกำไรขั้นต้นที่ลดลงในธุรกิจบริการนอกชายฝั่ง
* **ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร:** เพิ่มขึ้น 24% จากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน ค่าที่ปรึกษา และการขยายสาขาในธุรกิจอาหารและเครื่องดื่ม

**ฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง:**

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567 TTA มีสินทรัพย์รวม 50,030.2 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% จากปี 2566 โดยมีรายละเอียดดังนี้:

* ลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้น 37%
* สินทรัพย์ที่ถือไว้เพื่อขาย: 1,515.6 ล้านบาท (คาดว่าจะขายและได้รับกระแสเงินสดในปี 2568)
* สินทรัพย์ดิจิทัลเพิ่มขึ้น 26%
* เงินให้กู้ยืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้องเพิ่มขึ้น 47%
* สินทรัพย์ทางการเงินไม่หมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น 18%

**หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น:**

* หนี้สินรวม: 18,106.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 23%
* หุ้นกู้: 9,222.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 61% (จากการออกหุ้นกู้ใหม่ 3,500 ล้านบาท)
* เจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้น 44%
* เงินกู้ยืมระยะยาวลดลง 31%
* หนี้สินตามสัญญาเช่าลดลง 33%
* ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม: 31,923.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6%

**อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ:**

* อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น: 0.57 เท่า
* อัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้น: 0.38 เท่า
* อัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้น: 0.09 เท่า
* อัตราส่วนสภาพคล่อง: 2.57 เท่า
* อัตรากำไรขั้นต้น: 20.6%
* อัตราส่วน EBITDA ต่อรายได้: 13.5%
* อัตรากำไรสุทธิ (ส่วนที่เป็นของ TTA): 4.1%
* อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม (ROA): 3.3%
* อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE): 4.8%

**กระแสเงินสด:**

* เงินสดภายใต้การบริหาร: 8,520.7 ล้านบาท (เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 7,296.9 ล้านบาท)
* กระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน: 2,527.2 ล้านบาท
* กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน: 3,970.1 ล้านบาท (ส่วนใหญ่มาจากการลงทุนในสินทรัพย์)
* กระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน: 1,358.4 ล้านบาท (จากการออกหุ้นกู้ใหม่)

**ปัจจัยความเสี่ยงและโอกาส:**

* **ความเสี่ยง:** ความผันผวนของราคาพลังงาน อัตราแลกเปลี่ยน ความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก และการแข่งขันในอุตสาหกรรม
* **โอกาส:** การเติบโตของธุรกิจบริการนอกชายฝั่ง การขยายตลาดในธุรกิจเคมีภัณฑ์เพื่อการเกษตร และการลงทุนในธุรกิจใหม่

**แนวโน้มอุตสาหกรรมขนส่งทางเรือ:**

* ดัชนีซูปราแมกซ์ (BSI) เฉลี่ยปี 2567: 1,241 จุด (เพิ่มขึ้นจาก 1,022 จุด ในปี 2566)
* อัตราค่าระวางเรือซูปราแมกซ์เฉลี่ยปี 2567: 13,601 ดอลลาร์สหรัฐต่อวัน
* คาดการณ์การเติบโตของการค้าสินค้าแห้งเทกองปี 2568: 0.6% ในหน่วยตัน และ 0.9% ในหน่วยตัน-ไมล์
* คาดการณ์การเติบโตของกองเรือปี 2568: 3.0% ในหน่วยเดทเวทตัน

**สรุปความสัมพันธ์ระหว่างปัจจัยต่างๆ:**

TTA มีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง โดยมีสินทรัพย์รวมและส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง การออกหุ้นกู้ใหม่ช่วยเสริมสภาพคล่อง แต่ก็เพิ่มภาระดอกเบี้ยด้วยเช่นกัน การบริหารจัดการกระแสเงินสดอย่างมีประสิทธิภาพเป็นสิ่งสำคัญเพื่อให้ TTA สามารถลงทุนในธุรกิจใหม่และรักษาการเติบโตในระยะยาว

**ภาพรวมที่ชัดเจนและกินใจ:**

TTA สามารถสร้างการเติบโตของรายได้ที่น่าประทับใจในปี 2567 โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มธุรกิจบริการนอกชายฝั่ง ฐานะทางการเงินยังคงแข็งแกร่งด้วยอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ต่ำ อย่างไรก็ตาม การบริหารจัดการต้นทุนและค่าใช้จ่ายยังคงเป็นสิ่งที่ต้องให้ความสำคัญ เพื่อรักษาอัตรากำไรและสร้างการเติบโตที่ยั่งยืนในระยะยาว การปรับตัวต่อความผันผวนของเศรษฐกิจ อัตราแลกเปลี่ยน และอุตสาหกรรมขนส่งทางเรือก็เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อลดผลกระทบต่อผลการดำเนินงาน