สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=20037 out_tok=3315 at=2026-07-25T19:09:10 --> # LHFG กำไรปี 65 โต 14.1% รับแรงหนุนดอกเบี้ยสุทธิ ธนาคาร LH เติบโตโดดเด่น ## รายได้ดอกเบี้ยสุทธิพุ่งดันกำไรทั้งปี ขณะที่ธุรกิจหลักทรัพย์เผชิญแรงกดดัน บริษัท แอล เอช ไฟแนนซ์เชียล กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ LHFG รายงานผลประกอบการปี 2565 มีกำไรสุทธิ 1,578.9 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีปัจจัยหลักมาจากการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิของธนาคารแลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ (LH Bank) ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่ารายได้ค่าธรรมเนียมและบริการสุทธิจะปรับตัวลดลง รวมถึงธุรกิจหลักทรัพย์ที่ยังคงเผชิญความท้าทายจากภาวะตลาด ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจสำคัญที่ขับเคลื่อนกำไรสุทธิของ LHFG ในปี 2565 คือ **การเติบโตอย่างแข็งแกร่งของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ** โดยเฉพาะจากธนาคารแลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ (LH Bank) ที่มีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นถึง 58.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเป็นผลมาจากการขยายตัวของเงินให้สินเชื่อที่สูงถึง 20.7% และการลดลงของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นถึง 17.5% ในขณะที่รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยสุทธิโดยรวมของกลุ่มลดลง 26.8% ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น การเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเป็นผลโดยตรงจากการขยายตัวของ **เงินให้สินเชื่อ** ของ LH Bank ที่เติบโตถึง 20.7% โดยเฉพาะสินเชื่อกลุ่มลูกค้าไต้หวันที่มีการเติบโตถึง 63.8% ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก CTBC นอกจากนี้ การที่ธนาคารสามารถส่งผ่านผลประโยชน์จากการลดอัตราเงินนำส่งเข้าบัญชีสะสมเพื่อการชำระคืนต้นเงินกู้กองทุนเพื่อการฟื้นฟูและพัฒนาระบบสถาบันการเงิน (FIDF) จาก 0.46% เหลือ 0.23% ก็เป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุน NIM ให้เพิ่มขึ้นจาก 2.21% เป็น 2.41% ในปี 2565 การตั้งสำรองที่ลดลง 17.5% ยังช่วยเสริมกำไรให้เติบโตได้ดีขึ้น ในทางกลับกัน รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยสุทธิลดลง เนื่องจากรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการสุทธิที่ลดลง 12.0% โดยรวม ซึ่งส่วนหนึ่งมาจากสภาวะตลาดเงินและตลาดทุน รวมถึงการลดลงของกำไรจากเงินลงทุนและรายได้เงินปันผล ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **มีโอกาสต่อเนื่อง** โดยเฉพาะในส่วนของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ จากการที่ LH Bank ยังคงมุ่งเน้นการขยายสินเชื่ออย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะในกลุ่มลูกค้าไต้หวัน และการบริหารจัดการต้นทุนทางการเงินที่มีประสิทธิภาพ ประกอบกับการที่ธนาคารแห่งประเทศไทยคาดการณ์เศรษฐกิจไทยปี 2566 จะขยายตัว 3.7% ซึ่งจะส่งผลดีต่อความต้องการสินเชื่อ อย่างไรก็ตาม ความต่อเนื่องของรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยสุทธิยังคงต้องจับตาปัจจัยภายนอก เช่น สภาวะตลาดเงินและตลาดทุน รวมถึงกลยุทธ์การพัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการใหม่ๆ ของกลุ่ม ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิปี 2565 เติบโต 14.1%** แตะ 1,578.9 ล้านบาท เทียบกับ 1,383.7 ล้านบาทในปี 2564 * **รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 13.9%** เป็น 6,194.8 ล้านบาท หนุนโดยการเติบโตของสินเชื่อ * **LH Bank กำไรสุทธิปี 2565 พุ่ง 58.3%** แตะ 1,093.3 ล้านบาท จากการขยายสินเชื่อและตั้งสำรองลดลง * **สินเชื่อรวมเติบโต 20.7%** แตะ 207,526.6 ล้านบาท โดยสินเชื่อกลุ่มลูกค้าไต้หวันโต 63.8% * **NPL Ratio ลดลง** จาก 2.77% ณ สิ้นปี 2564 เหลือ 2.09% ณ สิ้นปี 2565 * **Coverage Ratio อยู่ในระดับสูง** ที่ 220.9% ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับปี 2565 LHFG มีกำไรสุทธิ 1,578.9 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่เพิ่มขึ้น 13.9% เป็น 6,194.8 ล้านบาท ซึ่งเป็นผลมาจากการขยายตัวของรายได้ดอกเบี้ยที่ 12.3% ขณะที่ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 8.5% นอกจากนี้ การลดลงของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นถึง 17.5% ยังช่วยหนุนผลกำไรให้เติบโตได้ดี อย่างไรก็ตาม รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยสุทธิลดลง 26.8% เป็น 1,928.5 ล้านบาท โดยส่วนใหญ่มาจากการลดลงของรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ เมื่อพิจารณาเฉพาะไตรมาส 4 ปี 2565 กำไรสุทธิอยู่ที่ 344.8 ล้านบาท ลดลง 29.5% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3 ปี 2565 แต่เพิ่มขึ้น 192.4% เมื่อเทียบกับไตรมาส 4 ปี 2564 ซึ่งการลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าเป็นผลจากการลดลงของกำไร (ขาดทุน) สุทธิจากเครื่องมือทางการเงินและการดำเนินงานอื่น ในขณะที่การเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าเป็นผลจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและรายได้เงินปันผล ## โอกาส * **การเติบโตของสินเชื่อ:** LH Bank ยังคงมีศักยภาพในการขยายสินเชื่อ โดยเฉพาะในกลุ่มลูกค้าไต้หวัน และการขยายฐานลูกค้ารายย่อยที่เติบโต 35% * **การพัฒนา Digital Transformation:** การลงทุนในเทคโนโลยี เช่น Data Analytics, Machine Learning, Robot และแอปพลิเคชัน PROFITA จะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและสร้างโอกาสในการให้บริการทางการเงินและการลงทุน * **การจับมือพันธมิตร:** การสร้างความร่วมมือกับพันธมิตรทางธุรกิจจะช่วยเสริมการเติบโตแบบก้าวกระโดด * **เศรษฐกิจไทยฟื้นตัว:** การคาดการณ์เศรษฐกิจไทยปี 2566 ที่จะขยายตัว 3.7% จะเป็นปัจจัยสนับสนุนความต้องการสินเชื่อและการลงทุน ## ความเสี่ยง * **สภาวะตลาดเงินและตลาดทุน:** ความผันผวนของตลาดเงินและตลาดทุนอาจส่งผลกระทบต่อรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ รวมถึงกำไรจากเครื่องมือทางการเงิน * **นโยบายการเงินที่เข้มงวด:** การดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดของประเทศคู่ค้าหลัก เช่น สหรัฐฯ และสหภาพยุโรป อาจส่งผลต่อเศรษฐกิจโลกและภาคการส่งออกของไทย * **ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์:** สงครามรัสเซีย-ยูเครนยังคงส่งผลต่อความมั่นคงด้านพลังงาน อาหาร และห่วงโซ่อุปทาน * **การสิ้นสุดมาตรการช่วยเหลือลูกค้า:** การตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้นเพื่อรองรับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการสิ้นสุดมาตรการช่วยเหลือลูกค้า * **การแข่งขันในภาคการเงิน:** ภาคการธนาคารยังคงมีการแข่งขันสูง ทั้งจากธนาคารพาณิชย์และผู้ให้บริการทางการเงินรายใหม่ ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **การเติบโตของสินเชื่อ:** โดยเฉพาะในกลุ่มลูกค้าไต้หวันและลูกค้ารายย่อย * **NIM และ NII:** แนวโน้มการเปลี่ยนแปลงของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิและรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ท่ามกลางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย * **รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ:** กลยุทธ์ในการเพิ่มรายได้จากส่วนนี้ โดยเฉพาะจาก Trade Finance และ Cash Management * **คุณภาพสินทรัพย์:** การติดตาม NPL Ratio และ Coverage Ratio ท่ามกลางสภาวะเศรษฐกิจ * **ความคืบหน้า Digital Transformation:** การนำเทคโนโลยีมาใช้เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและสร้างการเติบโต * **ผลกระทบจากเศรษฐกิจโลก:** การติดตามปัจจัยเสี่ยงภายนอก เช่น อัตราเงินเฟ้อและภาวะเศรษฐกิจถดถอย ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) **ธนาคารแลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ (LH Bank):** * **รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ:** เพิ่มขึ้น 17.9% ใน Q4/2565 เทียบกับ Q4/2564 และเพิ่มขึ้น 12.9% ในปี 2565 เทียบกับปี 2564 โดยได้รับแรงหนุนจากการขยายสินเชื่อ * **NIM:** เพิ่มขึ้นจาก 2.21% ในปี 2564 เป็น 2.41% ในปี 2565 * **สินเชื่อ:** เติบโต 19.8% ในปี 2565 โดยสินเชื่อธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SME) เติบโต 30.4% และสินเชื่อรายย่อยเติบโต 44.2% * **NPL Ratio:** ลดลงจาก 2.44% ณ สิ้นปี 2564 เป็น 2.09% ณ สิ้นปี 2565 * **Coverage Ratio:** อยู่ที่ 220.99% ณ สิ้นปี 2565 * **ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน:** เพิ่มขึ้น 13.3% ในปี 2565 โดยส่วนใหญ่เป็นค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน **บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์:** * **ผลการดำเนินงาน:** ขาดทุนสุทธิ 67.7 ล้านบาทใน Q4/2565 และมีกำไรสุทธิ 134.6 ล้านบาทในปี 2565 ลดลง 50.9% จากปีก่อน * **รายได้รวม:** ลดลง 1.6% ใน Q4/2565 และลดลง 1.4% ในปี 2565 * **รายได้ค่านายหน้า:** ลดลง 31.6% ใน Q4/2565 และลดลง 20.5% ในปี 2565 * **ค่าใช้จ่ายรวม:** เพิ่มขึ้น 204.3% ใน Q4/2565 และเพิ่มขึ้น 52.8% ในปี 2565 **บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์:** * **ผลการดำเนินงาน:** กำไรสุทธิ 19.3 ล้านบาทใน Q4/2565 เพิ่มขึ้น 2.7% จากปีก่อน แต่กำไรสุทธิทั้งปี 2565 อยู่ที่ 90.6 ล้านบาท ลดลง 17.9% จากปีก่อน * **รายได้รวม:** ลดลง 46.5% ใน Q4/2565 และลดลง 36.2% ในปี 2565 โดยส่วนใหญ่มาจากการลดลงของรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ * **มูลค่าสินทรัพย์สุทธิภายใต้การบริหาร:** ลดลง 14.9% ในปี 2565 ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด **ภาพรวมกลุ่ม LHFG:** * **สินทรัพย์รวม:** เพิ่มขึ้น 14.0% เป็น 301,556.6 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2565 โดยมีเงินให้สินเชื่อสุทธิเป็นสัดส่วนหลัก (68.8%) * **หนี้สินรวม:** เพิ่มขึ้น 16.9% เป็น 264,685.9 ล้านบาท โดยมีเงินรับฝากเป็นสัดส่วนหลัก (87.4%) * **ส่วนของเจ้าของ:** ลดลง 3.5% เป็น 36,870.7 ล้านบาท **LH Bank:** * **สินทรัพย์รวม:** เพิ่มขึ้น 17.6% เป็น 295,846.1 ล้านบาท โดยมีเงินให้สินเชื่อสุทธิเป็นสัดส่วนหลัก (71.1%) * **หนี้สินรวม:** เพิ่มขึ้น 20.4% เป็น 260,516.3 ล้านบาท โดยมีเงินรับฝากเป็นสัดส่วนหลัก (88.8%) * **ส่วนของเจ้าของ:** เพิ่มขึ้น 0.7% เป็น 35,329.8 ล้านบาท * **เงินรับฝาก:** เพิ่มขึ้น 20.2% เป็น 231,432.0 ล้านบาท โดยเงินรับฝากประเภทจ่ายคืนเมื่อสิ้นระยะเวลาเพิ่มขึ้นมากที่สุด (75.4%) * **อัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง (CAR):** ลดลงจาก 18.357% ณ สิ้นปี 2564 เป็น 15.483% ณ สิ้นปี 2565 แต่ยังคงสูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำ ## สรุปท้าย LHFG ปิดปี 2565 ด้วยผลประกอบการที่เติบโต 14.1% โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่แข็งแกร่งของ LH Bank ซึ่งได้ประโยชน์จากการขยายตัวของสินเชื่อและการบริหารจัดการ NIM ที่มีประสิทธิภาพ แม้ว่ารายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยจะเผชิญแรงกดดันจากสภาวะตลาดและธุรกิจหลักทรัพย์ที่ยังคงท้าทาย แต่การควบคุมคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นและการตั้งสำรองที่ลดลงก็เป็นปัจจัยบวกสำคัญ ในขณะที่การลงทุนใน Digital Transformation และการขยายฐานลูกค้าเป็นโอกาสในการเติบโตระยะยาว อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรจับตาปัจจัยเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจโลกและความผันผวนของตลาดอย่างใกล้ชิด