สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=20230 out_tok=2640 at=2026-07-27T10:38:55 --> # LHFG กำไรสุทธิ Q2/64 ลดลง YoY เหตุรายได้เงินลงทุนหดตัวหนัก ## รายได้ดอกเบี้ยสุทธิหนุน แต่กำไรจากเงินลงทุนและค่าธรรมเนียมกดดันภาพรวม บริษัท แอล เอช ไฟแนนซ์เชียล กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ LHFG รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2564 มีกำไรสุทธิ 477.5 ล้านบาท ลดลง 14.8% จากไตรมาสก่อนหน้า และลดลง 4.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยปัจจัยหลักมาจากการลดลงของกำไรจากเงินลงทุน แม้ว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิจะปรับตัวเพิ่มขึ้นก็ตาม ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ทำให้อัตรากำไรสุทธิของ LHFG ในไตรมาส 2 ปี 2564 ปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน คือ **การลดลงอย่างมีนัยสำคัญของกำไรจากเงินลงทุน** ซึ่งเป็นปัจจัยลบที่หักล้างผลบวกจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิได้ ส่งผลให้กำไรสุทธิรวมลดลง 4.7% YoY ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น **กำไรจากเงินลงทุนที่ลดลง** เป็นผลมาจากสภาวะตลาดที่ผันผวน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนของธนาคารแลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยหลัก มีการบันทึก **กำไรจากเงินลงทุนลดลงถึง 83.3% YoY** ในไตรมาส 2 ปี 2564 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่บันทึกกำไรจากเงินลงทุนไว้สูง ในขณะที่รายได้ดอกเบี้ยสุทธิของกลุ่ม LHFG โดยรวมปรับตัวเพิ่มขึ้น 12.8% YoY ในไตรมาส 2 ปี 2564 จากการลดลงของค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย ซึ่งเป็นผลจากการบริหารต้นทุนทางการเงินและการส่งผ่านผลประโยชน์จากการลดอัตราเงินนำส่งเข้ากองทุน FIDF ให้กับลูกค้า ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **ยังไม่ชัดเจน ต้องติดตาม** การลดลงของกำไรจากเงินลงทุนในไตรมาสนี้มีลักษณะที่ **อาจเป็นครั้งคราว** เนื่องจากขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดและการบริหารพอร์ตเงินลงทุนของบริษัท อย่างไรก็ตาม เอกสารไม่ได้ระบุแนวโน้มที่ชัดเจนว่ากำไรจากเงินลงทุนจะฟื้นตัวได้ในไตรมาสถัดไปหรือไม่ นักลงทุนจึงควรติดตามสภาวะตลาดและผลการดำเนินงานของพอร์ตเงินลงทุนของ LHFG อย่างใกล้ชิด ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ Q2/64 อยู่ที่ 477.5 ล้านบาท ลดลง 4.7% YoY** และลดลง 14.8% QoQ * **รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 12.8% YoY** ในไตรมาส 2 ปี 2564 จากการบริหารต้นทุนทางการเงินและการส่งผ่านผลประโยชน์ FIDF * **กำไรจากเงินลงทุนลดลงอย่างมีนัยสำคัญ 83.3% YoY** เป็นปัจจัยหลักกดดันผลประกอบการ * **รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการสุทธิของกลุ่ม LHFG ลดลง 17.0% YoY** โดยเฉพาะจากธนาคารแลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ที่ลดลง 24.6% YoY * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Expected Credit Loss: ECL) ของกลุ่ม LHFG เพิ่มขึ้น 21.2% QoQ** แต่ลดลง 21.7% YoY * **ธนาคารแลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ มี NIM งวด 6 เดือนลดลง** จาก 2.26% เป็น 2.21% YoY ## ภาพรวมผลประกอบการ ผลการดำเนินงานของ LHFG ในไตรมาส 2 ปี 2564 มีกำไรสุทธิ 477.5 ล้านบาท ลดลง 14.8% เมื่อเทียบกับไตรมาส 1 ปี 2564 และลดลง 4.7% เมื่อเทียบกับไตรมาส 2 ปี 2563 สำหรับงวด 6 เดือนแรกของปี 2564 มีกำไรสุทธิ 1,038.0 ล้านบาท ลดลง 21.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยหลักมาจากการลดลงของกำไรจากเงินลงทุนและรายได้เงินปันผล รวมถึงการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอื่น ## โอกาส * **การฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทย** ที่คาดว่าจะขยายตัว 1.8% ในปี 2564 แม้จะมีความเสี่ยงจากการระบาดของโควิด-19 แต่การใช้จ่ายภาครัฐและการส่งออกที่ขยายตัวเป็นปัจจัยหนุน * **การส่งผ่านผลประโยชน์จากการลดอัตราเงินนำส่งเข้ากองทุน FIDF** ช่วยลดต้นทุนทางการเงินและเพิ่มส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ให้กับธนาคาร * **การเติบโตของสินเชื่อรายย่อย** ที่ยังคงขยายตัว สะท้อนความต้องการสภาพคล่องของภาคครัวเรือน * **การบริหารจัดการต้นทุนทางการเงิน** ที่มีประสิทธิภาพ ส่งผลให้รายได้ดอกเบี้ยสุทธิของกลุ่ม LHFG เพิ่มขึ้น ## ความเสี่ยง * **ความไม่แน่นอนจากการระบาดของไวรัสโคโรนา** ที่ยืดเยื้อและรุนแรง อาจส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจ การใช้จ่ายภาคเอกชน และการจ้างงาน * **ความผันผวนของตลาดทุน** ส่งผลกระทบต่อกำไรจากเงินลงทุน ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อผลประกอบการของกลุ่ม * **การเพิ่มขึ้นของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL)** แม้จะลดลง YoY แต่เพิ่มขึ้น QoQ ซึ่งสะท้อนความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ที่อาจเพิ่มขึ้น * **การแข่งขันในภาคการธนาคาร** ที่ยังคงรุนแรง โดยเฉพาะการแย่งชิงเงินฝากและสินเชื่อ ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **แนวโน้มกำไรจากเงินลงทุน** และผลกระทบต่อผลประกอบการโดยรวมของกลุ่ม LHFG * **คุณภาพสินทรัพย์** โดยเฉพาะการเปลี่ยนแปลงของสินเชื่อด้อยคุณภาพ (NPL) และการตั้งสำรอง ECL * **การบริหารจัดการต้นทุนทางการเงิน** และการส่งผ่านผลประโยชน์จากมาตรการช่วยเหลือต่างๆ * **การเติบโตของสินเชื่อ** โดยเฉพาะในกลุ่มธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SME) * **ผลการดำเนินงานของธุรกิจหลักทรัพย์และธุรกิจหลักทรัพย์จัดการกองทุน** ท่ามกลางสภาวะตลาดที่ผันผวน ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) **ธุรกิจธนาคาร (ธนาคารแลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน))**: * **รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ** เพิ่มขึ้น 10.1% YoY ในไตรมาส 2 ปี 2564 โดยได้รับแรงหนุนจากการลดลงของค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจากการบริหารต้นทุนทางการเงินและการส่งผ่านผลประโยชน์ FIDF * **NIM งวด 6 เดือน** ลดลงจาก 2.26% เป็น 2.21% YoY * **รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยสุทธิ** ลดลง 47.8% YoY ส่วนใหญ่มาจากการลดลงของกำไรจากเงินลงทุน * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL)** เพิ่มขึ้น 18.8% QoQ แต่ลดลง 22.2% YoY * **สินเชื่อรวม** เพิ่มขึ้น 4.1% YTD โดยสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่เพิ่มขึ้น 12.3% ขณะที่สินเชื่อ SME ลดลง 2.6% และสินเชื่อรายย่อยเพิ่มขึ้น 7.3% * **อัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง (CAR)** อยู่ที่ 19.037% สูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำ **ธุรกิจหลักทรัพย์ (บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน))**: * **กำไรสุทธิ Q2/64 ลดลง 38.8% QoQ** และลดลง 0.6% YoY * **รายได้รวมเพิ่มขึ้น 16.1% YoY** โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้ค่านายหน้าและรายได้อื่น * **รายได้ค่านายหน้าเพิ่มขึ้น 10.9% YoY** * **ค่าใช้จ่ายรวมเพิ่มขึ้น 13.6% YoY** **ธุรกิจหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด)**: * **กำไรสุทธิ Q2/64 ลดลง 11.7% QoQ** และลดลง 5.6% YoY * **รายได้รวมเพิ่มขึ้น 30.1% YoY** โดยส่วนใหญ่มาจากรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการจากการจัดการกองทุนรวม * **ค่าใช้จ่ายรวมเพิ่มขึ้น 48.4% YoY** ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด **กลุ่ม LHFG**: * **สินทรัพย์รวม** ณ สิ้น Q2/64 อยู่ที่ 265,565.0 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.5% YTD โดยมีเงินให้สินเชื่อสุทธิ 164,183.5 ล้านบาท (61.8% ของสินทรัพย์รวม) และเงินลงทุนสุทธิ 58,231.4 ล้านบาท (21.9% ของสินทรัพย์รวม) * **หนี้สินรวม** อยู่ที่ 227,005.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.7% YTD โดยมีเงินรับฝาก 199,902.6 ล้านบาท (88.1% ของหนี้สินรวม) * **ส่วนของเจ้าของ** อยู่ที่ 38,559.2 ล้านบาท ลดลง 0.2% YTD **ธนาคารแลนด์ แอนด์ เฮ้าส์**: * **สินทรัพย์รวม** ณ สิ้น Q2/64 อยู่ที่ 253,958.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.8% YTD โดยมีเงินให้สินเชื่อสุทธิ 162,294.0 ล้านบาท (63.9% ของสินทรัพย์รวม) * **หนี้สินรวม** อยู่ที่ 218,075.7 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.0% YTD โดยมีเงินรับฝาก 199,914.6 ล้านบาท (91.7% ของหนี้สินรวม) * **ส่วนของเจ้าของ** อยู่ที่ 35,882.7 ล้านบาท ลดลง 1.3% YTD ## สรุปท้าย LHFG ในไตรมาส 2 ปี 2564 เผชิญกับแรงกดดันจากกำไรจากเงินลงทุนที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้กำไรสุทธิปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน แม้ว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิจะเติบโตได้ดีจากการบริหารต้นทุนทางการเงินที่มีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนของสภาวะตลาดและความเสี่ยงจากการระบาดของโควิด-19 ยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะผลกระทบต่อคุณภาพสินทรัพย์และผลการดำเนินงานในอนาคต