สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=7624 out_tok=2353 at=2026-07-25T11:07:52 --> # CHAYO กำไรปี 65 โต 23.61% รับแรงหนุนพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพ-ปล่อยกู้ ## รายได้ดอกเบี้ยพุ่งดันกำไรสุทธิรวม 274.46 ล้านบาท ขณะที่ต้นทุนการเงินและสำรองหนี้เพิ่มขึ้น บริษัท ชโย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ CHAYO รายงานผลประกอบการปี 2565 มีกำไรสุทธิ 274.46 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 23.61% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีปัจจัยหลักมาจากการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่หนี้ด้อยคุณภาพและรายได้ดอกเบี้ยจากการปล่อยกู้ อย่างไรก็ตาม บริษัทมีต้นทุนทางการเงินและผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพิ่มขึ้นเช่นกัน ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจสำคัญที่ขับเคลื่อนกำไรสุทธิของ CHAYO ในปี 2565 คือ **การเติบโตอย่างมีนัยสำคัญของรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่หนี้ด้อยคุณภาพและรายได้ดอกเบี้ยจากการปล่อยกู้** ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 52.41 ล้านบาท หรือ 23.61% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยรายได้รวมจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 38.70% เป็น 999.21 ล้านบาท ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น การเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจาก **การขยายพอร์ตการลงทุนในหนี้ด้อยคุณภาพ** โดยเฉพาะหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน ซึ่งบริษัทได้มีการซื้อพอร์ตเข้ามาบริหารเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงปลายปี 2564 ถึงปี 2565 ส่งผลให้ยอดจัดเก็บหนี้ที่ไม่มีหลักประกันเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ การปล่อยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นยังเป็นอีกปัจจัยที่สนับสนุนรายได้ดอกเบี้ยจากการปล่อยกู้ โดยยอดลูกหนี้เงินให้กู้ยืม ณ สิ้นปี 2565 เพิ่มขึ้นเป็น 647.42 ล้านบาท จาก 338.60 ล้านบาทในปี 2564 อย่างไรก็ตาม ปัจจัยที่กดดันกำไร ได้แก่ **ต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น** จากการกู้ยืมเงินเพื่อมาลงทุนซื้อพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพเพิ่ม และ **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น** ที่เพิ่มขึ้น 41.13 ล้านบาท เนื่องจากพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพที่เพิ่มขึ้นก็ส่งผลให้การตั้งสำรองเพิ่มขึ้นตามไปด้วย ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **มีโอกาสต่อเนื่อง** โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการที่บริษัทมีนโยบายในการซื้อพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพเข้ามาบริหารเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นธุรกิจหลักของบริษัท นอกจากนี้ การเติบโตของยอดลูกหนี้เงินให้กู้ยืมก็เป็นสัญญาณที่ดี อย่างไรก็ตาม ต้องจับตาดูแนวโน้มต้นทุนทางการเงินและทิศทางของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น ซึ่งอาจได้รับผลกระทบจากสภาวะเศรษฐกิจโดยรวม ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิปี 2565 เติบโต 23.61%** แตะ 274.46 ล้านบาท จาก 222.04 ล้านบาทในปีก่อน * **รายได้รวมจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 38.70%** เป็น 999.21 ล้านบาท * **รายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่หนี้ด้อยคุณภาพและรายได้ดอกเบี้ยจากการปล่อยกู้** เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก * **ต้นทุนทางการเงินและผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพิ่มขึ้น** เป็นปัจจัยกดดัน * **สินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้น 41.52%** เป็น 7,203.37 ล้านบาท ส่วนใหญ่จากการเพิ่มขึ้นของลูกหนี้เงินให้กู้ยืมและเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ * **หนี้สินรวมเพิ่มขึ้น** จากการกู้ยืมเงินและออกหุ้นกู้เพื่อรองรับการลงทุน ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับปี 2565 บริษัทมีรายได้รวมจากการดำเนินงาน 999.21 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38.70% จากปีก่อน โดยมีรายได้หลักมาจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ 246.99 ล้านบาท และรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืม 60.97 ล้านบาท ขณะที่รายได้จากการให้บริการเร่งรัดหนี้สินลดลง 12.67% เนื่องจากนโยบายการให้ความช่วยเหลือลูกค้าและงบประมาณการว่าจ้างที่ลดลง ต้นทุนขายและบริการเพิ่มขึ้น 36.47% เป็น 242.06 ล้านบาท ส่วนใหญ่มาจากค่าใช้จ่ายงานคดีและค่าคอมมิชชั่นที่สูงขึ้นตามยอดจัดเก็บที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนต้นทุนบริการต่อรายได้ยังคงใกล้เคียงเดิมที่ประมาณ 24% กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 214.13 ล้านบาท เป็น 757.15 ล้านบาท คิดเป็น 75.8% ของรายได้รวม ค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้น 16.59 ล้านบาท เป็น 86.64 ล้านบาท ส่วนใหญ่มาจากค่าที่ปรึกษาทาง การเงิน เงินเดือนพนักงาน และภาษีธุรกิจเฉพาะ ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพิ่มขึ้น 41.13 ล้านบาท เป็น 218.93 ล้านบาท เนื่องจากมีการซื้อพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพเข้ามาบริหารเพิ่มขึ้น ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น 47.10 ล้านบาท จากการกู้ยืมเงินเพื่อลงทุนในพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพ กำไรสุทธิสำหรับปี 2565 อยู่ที่ 274.46 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 23.61% จากปีก่อน ## โอกาส * **การขยายพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพ:** บริษัทมีนโยบายซื้อพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพเข้ามาบริหารอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นแหล่งรายได้หลัก * **การเติบโตของธุรกิจปล่อยสินเชื่อ:** ยอดลูกหนี้เงินให้กู้ยืมที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แสดงถึงโอกาสในการขยายธุรกิจสินเชื่อ * **การบริหารจัดการหนี้ที่มีประสิทธิภาพ:** การเพิ่มขึ้นของยอดจัดเก็บหนี้ที่ไม่มีหลักประกันสะท้อนถึงความสามารถในการบริหารหนี้ ## ความเสี่ยง * **ต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น:** การกู้ยืมเงินเพื่อขยายธุรกิจอาจส่งผลให้ต้นทุนทางการเงินสูงขึ้น * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น:** การเพิ่มขึ้นของพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพย่อมมาพร้อมกับการตั้งสำรองที่สูงขึ้น ซึ่งอาจกระทบต่อกำไร * **ความผันผวนของสภาวะเศรษฐกิจ:** สภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวอาจส่งผลต่อความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ * **การเปลี่ยนแปลงนโยบายภาครัฐ:** นโยบายที่เกี่ยวข้องกับการกำกับดูแลธุรกิจสินเชื่อหรือการบริหารหนี้อาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินงาน ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * แนวโน้มการซื้อพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพเพิ่มเติมในปี 2566 * ทิศทางของอัตราดอกเบี้ยและต้นทุนทางการเงินของบริษัท * การบริหารจัดการ NPL และการตั้งสำรองหนี้ในอนาคต * การเติบโตของรายได้จากการปล่อยสินเชื่อ * ผลกระทบจากนโยบายการให้ความช่วยเหลือลูกค้าจากผู้ว่าจ้างกลุ่มโทรคมนาคมและสถาบันการเงิน ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) * **รายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ:** เป็นรายได้หลักของบริษัท โดยปี 2565 มียอดจัดเก็บ 340.43 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.50% จากปีก่อน โดยเฉพาะหนี้ที่ไม่มีหลักประกันที่เพิ่มขึ้นจากการซื้อพอร์ตเข้ามาบริหาร * **รายได้ดอกเบี้ยจากการปล่อยกู้:** เติบโตอย่างก้าวกระโดด 448.64% เป็น 74.56 ล้านบาท โดยมียอดลูกหนี้เงินให้กู้ยืม ณ สิ้นปี 2565 ที่ 647.42 ล้านบาท * **ต้นทุนการให้บริการ:** อยู่ที่ 24.23% ของรายได้รวม ใกล้เคียงกับปีก่อน * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL):** เพิ่มขึ้น 41.13 ล้านบาท เป็น 218.93 ล้านบาท ซึ่งเป็นไปตามการขยายตัวของธุรกิจ * **ต้นทุนทางการเงิน:** เพิ่มขึ้น 47.10 ล้านบาท เนื่องจากการกู้ยืมเงินเพื่อลงทุน ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2565 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 7,203.37 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 41.52% จากปีก่อน โดยส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มขึ้นของลูกหนี้เงินให้กู้ยืม และเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ หนี้สินรวมอยู่ที่ 3,361.56 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากการกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงินและออกหุ้นกู้เพื่อรองรับการลงทุน ส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 3,841.81 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากการบันทึกกำไรสะสมที่ยังไม่จัดสรร อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอยู่ที่ 0.81 เท่า ## สรุปท้าย CHAYO ปิดปี 2565 ด้วยผลประกอบการที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 23.61% เป็นผลมาจากการขยายพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพและการปล่อยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม บริษัทเผชิญกับต้นทุนทางการเงินและผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิด ในขณะที่ฐานะการเงินยังคงแข็งแกร่งจากการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์และส่วนของผู้ถือหุ้น โดยมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่บริหารจัดการได้