สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=8831 out_tok=2661 at=2026-07-25T12:37:35 --> # CHAYO กำไร 9 เดือนแรกโต 5.24% รับแรงหนุนดอกเบี้ยสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ-เงินให้กู้ยืม ## รายได้ดอกเบี้ยสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ-เงินให้กู้ยืมโตเด่น หนุนกำไร 9 เดือนแรก CHAYO พุ่ง ขณะที่ Q3 กำไรหดจากรายการพิเศษ บริษัท ชโย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ CHAYO รายงานผลประกอบการไตรมาส 3/2565 มีกำไรสุทธิ 42.74 ล้านบาท ลดลง 39.97% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่ผลประกอบการ 9 เดือนแรกของปี 2565 มีกำไรสุทธิ 180.25 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.24% โดยปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงของผลประกอบการมาจากรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพและรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืม ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ขับเคลื่อนผลประกอบการของ CHAYO ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2565 คือ **การเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพและรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืม** ซึ่งส่งผลให้กำไรสุทธิรวม 9 เดือนแรกเพิ่มขึ้น 5.24% อย่างไรก็ตาม ในไตรมาส 3/2565 กำไรสุทธิกลับลดลง 39.97% โดยมีสาเหตุหลักมาจาก **การลดลงของกำไรจากการจำหน่ายทรัพย์สินรอการขาย** ซึ่งเป็นรายการพิเศษ และ **ต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น** ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น **การเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสินทรัพย์ด้อยคุณภาพและเงินให้กู้ยืม:** ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2565 บริษัทมีรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพเพิ่มขึ้น 157.10 ล้านบาท และรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืมเพิ่มขึ้น 83.14 ล้านบาท โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนของเงินให้กู้ยืม ยอดลูกหนี้เงินให้กู้ยืม ณ สิ้นสุด 9 เดือนแรก เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 123.14 ล้านบาท เป็น 593.39 ล้านบาท การเพิ่มขึ้นนี้เป็นผลมาจากการที่บริษัทได้ซื้อพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพชนิดไม่มีหลักประกันเข้ามาบริหารเพิ่มเติมในช่วงปลายปี 2564 และการปล่อยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น **การลดลงของกำไรจากการจำหน่ายทรัพย์สินรอการขาย (Q3/2565):** ในไตรมาส 3/2565 บริษัทมีกำไรจากการขายทรัพย์สินรอการขายเพียง 4.86 ล้านบาท ลดลงอย่างมากจาก 48.86 ล้านบาทในไตรมาส 3/2564 เนื่องจากปริมาณทรัพย์สินรอการขายที่ลดลง ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อกำไรในไตรมาสนี้ **ต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น:** ต้นทุนทางการเงินในไตรมาส 3/2565 และ 9 เดือนแรกของปี 2565 เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีสาเหตุหลักมาจากการที่บริษัทมีการกู้ยืมเงินเพื่อนำมาลงทุนซื้อพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพเพิ่มมากขึ้น ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **มีโอกาสต่อเนื่อง (สำหรับรายได้ดอกเบี้ย):** การเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยจากสินทรัพย์ด้อยคุณภาพและเงินให้กู้ยืมมีแนวโน้มที่จะต่อเนื่อง เนื่องจากบริษัทมีการซื้อพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพเข้ามาบริหารอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นกลยุทธ์หลักในการดำเนินธุรกิจ อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของต้นทุนทางการเงินอาจเป็นปัจจัยที่ต้องจับตา เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น **ลักษณะครั้งคราว (สำหรับกำไรจากการจำหน่ายทรัพย์สินรอการขาย):** กำไรจากการจำหน่ายทรัพย์สินรอการขายเป็นรายการที่เกิดขึ้นเป็นครั้งคราว ขึ้นอยู่กับปริมาณและมูลค่าของทรัพย์สินที่สามารถจำหน่ายได้ในแต่ละช่วงเวลา จึงไม่สามารถคาดหวังการเติบโตจากปัจจัยนี้ได้อย่างสม่ำเสมอ ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ 9 เดือนแรกโต 5.24%:** อยู่ที่ 180.25 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 171.27 ล้านบาทในปีก่อน * **รายได้รวม 9 เดือนแรกโต 38.29%:** อยู่ที่ 506.71 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 138.55 ล้านบาท * **รายได้ดอกเบี้ยสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ-เงินให้กู้ยืมหนุน:** รายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพเพิ่ม 157.10 ล้านบาท และรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืมเพิ่ม 83.14 ล้านบาท ใน 9 เดือนแรก * **Q3/2565 กำไรสุทธิหด 39.97%:** อยู่ที่ 42.74 ล้านบาท ลดลง 28.47 ล้านบาท * **กำไรจากการขายทรัพย์สินรอการขายลดลงใน Q3:** เหลือ 4.86 ล้านบาท จาก 48.86 ล้านบาทในปีก่อน * **ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น:** จากการกู้ยืมเพื่อซื้อพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพเพิ่ม ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับไตรมาส 3/2565 บริษัทมีรายได้รวมจากการดำเนินงาน 253.86 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 45.93% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพเพิ่มขึ้น 62.65 ล้านบาท และรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืมเพิ่มขึ้น 17.38 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม กำไรสุทธิในไตรมาสนี้อยู่ที่ 42.74 ล้านบาท ลดลง 39.97% เนื่องจากกำไรจากการจำหน่ายทรัพย์สินรอการขายที่ลดลง และต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น สำหรับงวด 9 เดือนแรกของปี 2565 บริษัทมีรายได้รวม 506.71 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38.29% โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ 157.10 ล้านบาท และรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืม 83.14 ล้านบาท ส่งผลให้กำไรสุทธิ 9 เดือนแรกอยู่ที่ 180.25 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.24% ## โอกาส * **การเติบโตของพอร์ตสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ:** การซื้อพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพเข้ามาบริหารอย่างต่อเนื่องเป็นโอกาสในการสร้างรายได้ดอกเบี้ยในระยะยาว * **การขยายธุรกิจปล่อยสินเชื่อ:** การเพิ่มขึ้นของยอดลูกหนี้เงินให้กู้ยืมบ่งชี้ถึงโอกาสในการเติบโตของธุรกิจปล่อยสินเชื่อ * **การบริหารจัดการหนี้ที่มีประสิทธิภาพ:** การจัดเก็บหนี้ที่ไม่มีหลักประกันยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แสดงถึงความสามารถในการบริหารจัดการหนี้ ## ความเสี่ยง * **การเพิ่มขึ้นของต้นทุนทางการเงิน:** อัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวสูงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อต้นทุนทางการเงินของบริษัท * **ความผันผวนของกำไรจากรายการพิเศษ:** กำไรจากการจำหน่ายทรัพย์สินรอการขายเป็นรายการที่ผันผวนและไม่แน่นอน * **การลดลงของรายได้จากการให้บริการเร่งรัดหนี้สิน:** นโยบายการให้ความช่วยเหลือลูกค้าและการหมดงบประมาณของผู้ว่าจ้างบางรายส่งผลให้รายได้ส่วนนี้ลดลง ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **แนวโน้มการซื้อพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพเพิ่มเติม:** เพื่อรักษาการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ย * **การบริหารจัดการต้นทุนทางการเงิน:** โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาวะที่อัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มสูงขึ้น * **การฟื้นตัวของรายได้จากการให้บริการเร่งรัดหนี้สิน:** จากการขออนุมัติงบประมาณใหม่ของผู้ว่าจ้าง * **การบริหารจัดการผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น:** ซึ่งเพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของพอร์ตหนี้ ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) ในฐานะธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการบริหารจัดการหนี้ด้อยคุณภาพและปล่อยสินเชื่อ CHAYO มีการดำเนินงานที่เน้นการสร้างรายได้ดอกเบี้ยเป็นหลัก โดยรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพและรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืมเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ * **รายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ:** มีการบันทึกรายได้ตามมาตรฐาน TFRS 9 โดยใช้อัตราคิดลด (Effective interest rate) จากประมาณการกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับในอนาคต ยอดจัดเก็บจากหนี้ที่ไม่มีหลักประกันยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นผลมาจากการซื้อพอร์ตหนี้เข้ามาบริหารเพิ่มเติม * **รายได้จากการปล่อยสินเชื่อ:** มีการเติบโตอย่างก้าวกระโดด โดยยอดลูกหนี้เงินให้กู้ยืม ณ สิ้นสุด 9 เดือนแรก เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ * **รายได้จากการให้บริการเร่งรัดหนี้สิน:** มีแนวโน้มลดลง เนื่องจากนโยบายการให้ความช่วยเหลือลูกค้าและข้อจำกัดด้านงบประมาณของผู้ว่าจ้าง * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Expected Credit Loss - ECL):** มีการบันทึกเพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพ ซึ่งเป็นไปตามธรรมชาติของธุรกิจ ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ วันที่ 30 กันยายน 2565 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 7,042.96 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38.37% จากปีก่อน โดยส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มขึ้นของเงินสด (จากการออกหุ้นกู้ 1,800 ล้านบาท) ลูกหนี้เงินให้กู้ยืม และเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ หนี้สินรวมอยู่ที่ 3,273.95 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากการเพิ่มขึ้นของหุ้นกู้และเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน เพื่อรองรับการลงทุนในพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพ ส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 3,769.01 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากกำไรสะสมที่ยังไม่จัดสรร และการเพิ่มขึ้นของทุนจดทะเบียนส่วนเกินทุนหุ้นสามัญ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E Ratio) อยู่ที่ 0.81 เท่า ## สรุปท้าย CHAYO ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2565 สามารถสร้างการเติบโตของกำไรสุทธิได้ 5.24% โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักจากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจากการบริหารจัดการพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพและธุรกิจปล่อยสินเชื่อที่ขยายตัว อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการในไตรมาส 3/2565 ได้รับผลกระทบจากรายการพิเศษอย่างกำไรจากการขายทรัพย์สินรอการขายที่ลดลง และต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่ต้องจับตา การเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยมีแนวโน้มต่อเนื่อง แต่การบริหารจัดการต้นทุนทางการเงินและการพึ่งพารายการพิเศษที่ผันผวน จะเป็นปัจจัยสำคัญต่อผลประกอบการในอนาคต