สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=7715 out_tok=2490 at=2026-07-25T13:21:24 --> # CHAYO กำไร Q1/2565 พุ่ง 17.41% รับแรงหนุนรายได้ดอกเบี้ยและขายทรัพย์สินรอการขาย ## รายได้รวมโต 25.68% ฝ่ายจัดการชี้ปัจจัยหลักจากพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพที่เพิ่มขึ้นและการขายทรัพย์สินรอการขาย บริษัท ชโย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ CHAYO รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2565 มีกำไรสุทธิ 76.21 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17.41% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีรายได้รวมจากการดำเนินงาน 221.76 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25.68% สาเหตุหลักมาจากรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพและรายได้จากการขายทรัพย์สินรอการขายที่ปรับตัวดีขึ้น ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ขับเคลื่อนกำไรสุทธิของ CHAYO ในไตรมาส 1 ปี 2565 คือการเติบโตของ **รายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ** และ **กำไรจากการขายทรัพย์สินรอการขาย** ซึ่งส่งผลให้รายได้รวมเพิ่มขึ้น 25.68% และกำไรสุทธิเติบโต 17.41% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น * **รายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ:** การเพิ่มขึ้นของรายได้ส่วนนี้มีสาเหตุหลักมาจากการที่บริษัทได้มีการ **ซื้อพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพชนิดไม่มีหลักประกันเข้ามาบริหารเพิ่มเติม** ในช่วงปลายปี 2563 จนถึงปัจจุบัน ทำให้มีปริมาณหนี้ด้อยคุณภาพที่บริษัทบริหารจัดการเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นตามไปด้วย โดยเฉพาะหนี้ที่ไม่มีหลักประกันมียอดจัดเก็บเพิ่มขึ้น * **กำไรจากการขายทรัพย์สินรอการขาย:** บริษัทมีกำไรจากการขายทรัพย์สินรอการขายจำนวน 16.34 ล้านบาทในไตรมาส 1 ปี 2565 ในขณะที่ปีก่อนไม่มีรายการนี้เข้ามาสนับสนุน ซึ่งทรัพย์สินรอการขายเหล่านี้เกิดจากการที่บริษัทประมูลหลักประกันของหนี้ด้อยคุณภาพที่ซื้อมาจากสถาบันการเงินกลับมาเป็นของตนเอง ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **มีโอกาสต่อเนื่อง** โดยเฉพาะในส่วนของรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ เนื่องจากฝ่ายจัดการได้ระบุว่ามีการซื้อพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพเข้ามาบริหารเพิ่มเติมอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุนการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยในระยะยาว ส่วนกำไรจากการขายทรัพย์สินรอการขายนั้น แม้จะช่วยหนุนผลประกอบการในไตรมาสนี้ แต่ลักษณะการรับรู้รายได้อาจมีความผันผวนขึ้นอยู่กับจังหวะการขายทรัพย์สินที่บริษัทประมูลได้ ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ:** 76.21 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17.41% YoY * **รายได้รวม:** 221.76 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25.68% YoY * **รายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ:** เพิ่มขึ้น 38.79 ล้านบาท YoY เป็นปัจจัยขับเคลื่อนรายได้หลัก * **กำไรจากการขายทรัพย์สินรอการขาย:** 16.34 ล้านบาท ในไตรมาสนี้ เทียบกับ 0 บาท ในปีก่อน * **ต้นทุนทางการเงิน:** ลดลง 1.95 ล้านบาท YoY จากดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง * **ค่าใช้จ่ายในการบริหาร:** เพิ่มขึ้น 6.04 ล้านบาท YoY เนื่องจากค่าธรรมเนียมการโอนและภาษีธุรกิจเฉพาะจากการจำหน่ายทรัพย์สินรอการขาย ## ภาพรวมผลประกอบการ ในไตรมาส 1 ปี 2565 บริษัท ชโย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) มีรายได้รวมจากการดำเนินงาน 221.76 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25.68% เมื่อเทียบกับไตรมาส 1 ปี 2564 โดยมีปัจจัยหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพจำนวน 38.79 ล้านบาท และรายได้ดอกเบี้ยจากการปล่อยสินเชื่อเพิ่มขึ้น 10.46 ล้านบาท ขณะที่รายได้จากการให้บริการเร่งรัดหนี้สินลดลง 3.84 ล้านบาท เนื่องจากนโยบายการให้ความช่วยเหลือลูกค้าและงบประมาณของผู้ว่าจ้างบางส่วนหมดลง ต้นทุนการให้บริการรวมอยู่ที่ 52.23 ล้านบาท หรือ 23.60% ของรายได้ เพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของรายได้ อัตรากำไรขั้นต้นยังคงอยู่ในระดับใกล้เคียงเดิมที่ประมาณ 76.4%-80% โดยมีกำไรขั้นต้น 169.52 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 27.80 ล้านบาท YoY บริษัทมีกำไรจากการขายทรัพย์สินรอการขาย 16.34 ล้านบาทในไตรมาสนี้ ซึ่งแตกต่างจากปีก่อนที่ไม่มีรายการนี้ ขณะที่รายได้อื่นลดลง 1.76 ล้านบาท เนื่องจากปีก่อนมีการรับรู้กำไรจากการจำหน่ายทรัพย์สิน ค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้น 6.04 ล้านบาท YoY เนื่องจากค่าธรรมเนียมการโอนและภาษีธุรกิจเฉพาะจากการจำหน่ายทรัพย์สินรอการขาย ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพิ่มขึ้น 20.57 ล้านบาท YoY เป็น 41.94 ล้านบาท สาเหตุหลักมาจากการบริหารพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพชนิดไม่มีหลักประกันที่เพิ่มขึ้น ต้นทุนทางการเงินลดลง 1.95 ล้านบาท YoY จากดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง และค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้เพิ่มขึ้นตามกำไรก่อนภาษีที่สูงขึ้น ส่งผลให้กำไรสุทธิในไตรมาส 1 ปี 2565 อยู่ที่ 76.21 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17.41% YoY ## โอกาส * **การขยายพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพ:** การซื้อพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพเข้ามาบริหารเพิ่มเติมอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน เป็นโอกาสในการสร้างรายได้ดอกเบี้ยที่มั่นคง * **การบริหารทรัพย์สินรอการขาย:** การมีทรัพย์สินรอการขายจากการประมูลหลักประกัน เป็นโอกาสในการสร้างกำไรจากการขายทรัพย์สิน * **การขยายธุรกิจสินเชื่อ:** การเติบโตของยอดลูกหนี้เงินให้กู้ยืม สะท้อนโอกาสในการขยายธุรกิจสินเชื่อ ## ความเสี่ยง * **การเปลี่ยนแปลงนโยบายการให้ความช่วยเหลือลูกค้า:** นโยบายการลดการติดตามหนี้อาจส่งผลกระทบต่อรายได้จากการให้บริการเร่งรัดหนี้สิน * **งบประมาณของผู้ว่าจ้าง:** การที่สถาบันการเงินของรัฐบางแห่งหมดงบประมาณในการว่าจ้าง อาจส่งผลกระทบต่อรายได้จากการให้บริการ * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น:** การเพิ่มขึ้นของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น อาจส่งผลกระทบต่อกำไร หากการบริหารจัดการหนี้ไม่เป็นไปตามเป้าหมาย * **การพึ่งพารายได้จากการขายทรัพย์สินรอการขาย:** รายได้ส่วนนี้อาจมีความผันผวน ขึ้นอยู่กับจังหวะการขายทรัพย์สิน ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * แนวโน้มการซื้อพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพเพิ่มเติม และผลตอบแทนจากการบริหารพอร์ต * ความสามารถในการบริหารจัดการและสร้างกำไรจากการขายทรัพย์สินรอการขาย * การฟื้นตัวของรายได้จากการให้บริการเร่งรัดหนี้สิน หลังผู้ว่าจ้างของบประมาณใหม่ * การบริหารจัดการผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) ในฐานะบริษัทที่ดำเนินธุรกิจในกลุ่มธุรกิจการเงิน โดยเฉพาะการบริหารจัดการหนี้ด้อยคุณภาพและสินเชื่อ CHAYO มีการปรับตัวตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน ฉบับที่ 9 (TFRS 9) โดยบันทึกรายได้ดอกเบี้ยในอัตราคิดลดจากประมาณการกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับในอนาคต ซึ่งสะท้อนการบริหารจัดการที่คำนึงถึงมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสด การเพิ่มขึ้นของ "รายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ" เป็นปัจจัยสำคัญที่แสดงถึงการเติบโตของธุรกิจหลัก โดยเฉพาะการขยายพอร์ตหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน ซึ่งเป็นส่วนที่สร้างรายได้ดอกเบี้ยได้สูง อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของ "ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น" ก็เป็นสิ่งที่ต้องจับตาควบคู่กันไป เพื่อประเมินประสิทธิภาพในการบริหารความเสี่ยงของพอร์ตสินเชื่อ ในส่วนของ "รายได้จากการให้บริการเร่งรัดหนี้สิน" ที่ลดลง อาจเป็นสัญญาณที่ต้องเฝ้าระวัง แต่ฝ่ายจัดการได้อธิบายถึงสาเหตุที่เกี่ยวข้องกับนโยบายการช่วยเหลือลูกค้าและงบประมาณของผู้ว่าจ้าง ซึ่งต้องติดตามว่าสถานการณ์จะเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรในอนาคต ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ วันที่ 31 มีนาคม 2565 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 5,308.54 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.12% จากปี 2564 โดยมีปัจจัยหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด (จากการรับเงินแปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิ์และกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน) การเพิ่มขึ้นของลูกหนี้เงินให้กู้ยืม และเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ หนี้สินรวมอยู่ที่ 1,705.00 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2564 โดยส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มขึ้นของเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน (ระยะสั้นและยาว) ส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 3,603.54 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2564 จากการรับเงินสำหรับการแปลงใบสำคัญแสดงสิทธิ์ การเพิ่มขึ้นของผลกำไรจากการดำเนินงาน และส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอยู่ที่ 0.43 เท่า ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ ## สรุปท้าย CHAYO ในไตรมาส 1 ปี 2565 แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของผลประกอบการที่แข็งแกร่ง โดยมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 17.41% จากการขยายธุรกิจหลักด้านการบริหารหนี้ด้อยคุณภาพและการสร้างกำไรจากการขายทรัพย์สินรอการขาย อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงที่ต้องจับตาคือการบริหารจัดการผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น และความผันผวนของรายได้จากการให้บริการเร่งรัดหนี้สิน ซึ่งต้องติดตามแนวโน้มการดำเนินงานในไตรมาสถัดไปอย่างใกล้ชิด