สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=8037 out_tok=2220 at=2026-07-25T12:51:07 --> # CHAYO กำไร Q1/2566 พุ่ง 55% รับแรงหนุนพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพโต-ธุรกิจใหม่ ## รายได้ดอกเบี้ยหนี้ด้อยคุณภาพ-ธุรกิจจัดหางานดันกำไร CHAYO เติบโตโดดเด่นในไตรมาสแรก บริษัท ชโย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ CHAYO รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2566 มีกำไรสุทธิ 118.28 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 55.20% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยหลักมาจากการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ และการขยายธุรกิจใหม่ด้านการจัดหาคน ซึ่งเป็นสัญญาณบวกต่อการดำเนินงานของบริษัท ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ขับเคลื่อนผลประกอบการของ CHAYO ในไตรมาส 1/2566 คือ **การเติบโตอย่างมีนัยสำคัญของรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ (NPL)** ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 47.45% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ประกอบกับการ **รับรู้รายได้จากธุรกิจบริการจัดหาคน** ซึ่งเป็นธุรกิจใหม่ที่เริ่มสร้างรายได้เข้ามาเสริม ทำให้รายได้รวมเติบโตถึง 66.68% และส่งผลให้กำไรสุทธิปรับตัวเพิ่มขึ้นถึง 55.20% ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น การเติบโตของรายได้จาก NPL มาจากการที่บริษัทได้ **ซื้อพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพชนิดไม่มีหลักประกันเข้ามาบริหารเพิ่มเติมมากขึ้นในช่วงปลายปี 2564 ถึงปี 2565** ส่งผลให้ในปีนี้มีปริมาณหนี้ที่สามารถจัดเก็บรายได้ได้เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะยอดจัดเก็บจากหนี้ที่ไม่มีหลักประกันที่คิดเป็นสัดส่วนถึง 94.73% ของยอดจัดเก็บทั้งหมด นอกจากนี้ การขยายธุรกิจใหม่ด้านบริการจัดหาคนก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่เข้ามาเสริมรายได้ โดยมีรายได้จากส่วนนี้ถึง 22.50 ล้านบาท ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **มีโอกาสต่อเนื่อง** โดยเฉพาะในส่วนของรายได้จาก NPL เนื่องจากบริษัทได้มีการซื้อพอร์ตเข้ามาบริหารเพิ่มขึ้นในช่วงก่อนหน้า ซึ่งจะส่งผลให้มีรายได้จากการจัดเก็บอย่างต่อเนื่องในระยะต่อไป ส่วนธุรกิจบริการจัดหาคนนั้น แม้จะเป็นธุรกิจใหม่ แต่ก็แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการสร้างรายได้เพิ่มเติม ซึ่งหากบริษัทสามารถขยายฐานลูกค้าและบริการได้ดี ก็มีโอกาสที่จะเติบโตต่อเนื่องได้เช่นกัน อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Expected Credit Loss) ซึ่งเป็นไปตามการบริหารพอร์ต NPL ที่เพิ่มขึ้น ก็เป็นปัจจัยที่ต้องจับตา ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ Q1/2566 เติบโต 55.20% YoY** แตะ 118.28 ล้านบาท * **รายได้รวม Q1/2566 พุ่ง 66.68% YoY** แตะ 369.63 ล้านบาท * **รายได้ดอกเบี้ยจาก NPL เพิ่มขึ้น 47.45% YoY** จากการซื้อพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพเข้ามาบริหารเพิ่ม * **ธุรกิจบริการจัดหาคนสร้างรายได้ใหม่ 22.50 ล้านบาท** ในไตรมาสแรก * **ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น 25.06 ล้านบาท** จากการกู้ยืมเพื่อลงทุนซื้อหนี้เสียเพิ่ม * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพิ่มขึ้น 41.01 ล้านบาท** ตามปริมาณพอร์ต NPL ที่เพิ่มขึ้น ## ภาพรวมผลประกอบการ CHAYO รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2566 มีรายได้รวม 369.63 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 66.68% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีรายได้หลักมาจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ และรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืม รวมถึงการรับรู้รายได้จากธุรกิจบริการจัดหาคน ขณะที่ต้นทุนการให้บริการเพิ่มขึ้นตามรายได้ กำไรขั้นต้นอยู่ที่ 293.73 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 124.21 ล้านบาท หรือคิดเป็น 79.5% ของรายได้รวม อย่างไรก็ตาม ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นและต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้กำไรสุทธิอยู่ที่ 118.28 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 55.20% เมื่อเทียบกับปีก่อน ## โอกาส * **การเติบโตของพอร์ต NPL:** การซื้อพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพเข้ามาบริหารอย่างต่อเนื่องเป็นกลยุทธ์หลักที่สร้างรายได้ให้กับบริษัท * **ธุรกิจบริการจัดหาคน:** เป็นธุรกิจใหม่ที่มีศักยภาพในการสร้างรายได้และกระจายความเสี่ยง * **การขยายธุรกิจปล่อยสินเชื่อ:** ยอดลูกหนี้เงินให้กู้ยืมที่เพิ่มขึ้นแสดงถึงการเติบโตของธุรกิจปล่อยสินเชื่อ * **การออกหุ้นกู้:** การระดมทุนผ่านหุ้นกู้ช่วยเสริมสภาพคล่องและเงินทุนสำหรับการลงทุนในอนาคต ## ความเสี่ยง * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น:** การเพิ่มขึ้นของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นตามปริมาณพอร์ต NPL ที่เพิ่มขึ้น อาจส่งผลกระทบต่อกำไร * **ต้นทุนทางการเงิน:** การเพิ่มขึ้นของต้นทุนทางการเงินจากการกู้ยืมเพื่อลงทุน อาจกดดันอัตรากำไร * **การแข่งขันในธุรกิจ:** ธุรกิจบริหารหนี้และธุรกิจจัดหามีการแข่งขันสูง * **ความผันผวนของเศรษฐกิจ:** สภาวะเศรษฐกิจที่อาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * แนวโน้มการซื้อพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพเพิ่มเติม และผลการจัดเก็บหนี้ * การเติบโตและผลกำไรของธุรกิจบริการจัดหาคน * การบริหารจัดการผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น * ต้นทุนทางการเงินและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย * การขยายธุรกิจปล่อยสินเชื่อ และคุณภาพของพอร์ตสินเชื่อ ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) CHAYO ซึ่งดำเนินธุรกิจในกลุ่มการเงิน มีการบริหารจัดการสินทรัพย์ด้อยคุณภาพเป็นธุรกิจหลัก โดยในไตรมาส 1/2566 บริษัทมีรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ จากการซื้อพอร์ตหนี้เข้ามาบริหารเพิ่มขึ้น ซึ่งสะท้อนถึงการเติบโตของปริมาณหนี้ที่บริษัทบริหารจัดการ อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของพอร์ต NPL ก็ส่งผลให้ **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Expected Credit Loss)** เพิ่มขึ้นตามไปด้วย ซึ่งเป็นไปตามธรรมชาติของธุรกิจนี้ นอกจากนี้ บริษัทได้ขยายธุรกิจใหม่คือ **บริการจัดหาคน** ซึ่งเริ่มสร้างรายได้เข้ามาเสริม โดยมีรายได้ 22.50 ล้านบาท และต้นทุนที่เกี่ยวข้อง 21.31 ล้านบาท สะท้อนถึงการบริหารจัดการต้นทุนที่ค่อนข้างมีประสิทธิภาพในธุรกิจใหม่นี้ ในส่วนของธุรกิจปล่อยสินเชื่อ บริษัทมี **รายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืมเพิ่มขึ้น** โดยยอดลูกหนี้เงินให้กู้ยืม ณ สิ้นไตรมาสอยู่ที่ 668.56 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้า แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของธุรกิจนี้ ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ วันที่ 31 มีนาคม 2566 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 8,359.50 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16.05% จากสิ้นปี 2565 โดยมีปัจจัยหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 924.47 ล้านบาท จากการออกหุ้นกู้ราว 1,000 ล้านบาท เพื่อใช้ในการลงทุนและเป็นเงินทุนหมุนเวียน รวมถึงการเพิ่มขึ้นของเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ หนี้สินรวมอยู่ที่ 4,390.31 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,028.75 ล้านบาท จากสิ้นปี 2565 โดยส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มขึ้นของหุ้นกู้ 990.60 ล้านบาท ซึ่งสอดคล้องกับการระดมทุนเพื่อขยายธุรกิจ ส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 3,969.19 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 127.38 ล้านบาท จากสิ้นปี 2565 โดยหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของกำไรสะสมที่ยังไม่จัดสรร อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (Interest Bearing Debt to Equity Ratio) อยู่ที่ 1.04 เท่า ซึ่งยังอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ ## สรุปท้าย CHAYO โชว์ผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2566 เติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 55.20% เป็นผลมาจากแรงหนุนสำคัญจากการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยจากพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพที่เพิ่มขึ้นจากการซื้อพอร์ตเข้ามาบริหาร และการรับรู้รายได้จากธุรกิจบริการจัดหาคนซึ่งเป็นธุรกิจใหม่ แม้ว่าจะมีต้นทุนทางการเงินและผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพิ่มขึ้นตามการขยายธุรกิจ แต่โดยรวมแล้วบริษัทแสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการสร้างรายได้และกำไรที่ต่อเนื่อง โดยเฉพาะการบริหารจัดการพอร์ต NPL และการขยายธุรกิจใหม่ที่น่าจับตาต่อไป