สรุปงบการเงิน

## บทวิเคราะห์ผลประกอบการ บริษัท บีซีพีจี จำกัด (มหาชน) ไตรมาส 3/2567 บริษัท บีซีพีจี จำกัด (มหาชน) หรือ กลุ่มบริษัทฯ ได้รับผลประกอบการไตรมาส 3/2567 ที่น่าพอใจ โดยมีกำไรสุทธิจากการดำเนินงานปกติอยู่ที่ 452.7 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 356.1% จากไตรมาส 2/2567 แม้ว่าจะลดลง 7.9% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน **รายได้และกำไร:** การเติบโตของกำไรสุทธิในไตรมาสนี้ส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการดำเนินงานของโครงการคลังน้ำมันและท่าเทียบเรือในประเทศไทย ซึ่งกลุ่มบริษัทฯ เริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2566 รวมถึงการรับรู้ผลการดำเนินงานของโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำใน สปป. ลาว ที่เพิ่มขึ้นจากปริมาณน้ำที่มากขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล อย่างไรก็ตาม การรับรู้ผลการดำเนินงานของโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในประเทศไทย และโรงไฟฟ้าพลังงานลมในประเทศฟิลิปปินส์ ลดลง ส่งผลกระทบบางส่วนต่อกำไรสุทธิ **สถานการณ์เศรษฐกิจ:** สถานการณ์เศรษฐกิจโลกในช่วงไตรมาส 3/2567 ยังคงมีความไม่แน่นอนจากสงครามในยูเครนและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลให้ค่าเงินบาทอ่อนค่าและราคาพลังงานผันผวน อย่างไรก็ตาม อุปสงค์ของตลาดทรัพยากรธรรมชาติยังคงมีแนวโน้มสูง **การเปลี่ยนแปลงในรายได้และกำไร:** อัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาส 3/2567 อยู่ที่ 51.2% ลดลงจากไตรมาส 2/2567 ที่ 52.8% ซึ่งเกิดจากการเพิ่มขึ้นของต้นทุนการขายและบริการ อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 17.9% ในไตรมาส 3/2567 เมื่อเทียบกับ 15.6% ในไตรมาส 2/2567 เนื่องจากการควบคุมค่าใช้จ่ายในส่วนอื่นๆ ได้อย่างมีประสิทธิภาพ **สินทรัพย์และหนี้สิน:** ณ สิ้นไตรมาส 3/2567 กลุ่มบริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 36,085 ล้านบาท และหนี้สินรวม 14,441 ล้านบาท อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E) อยู่ที่ 0.57 เทียบเท่ากับไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งสะท้อนถึงความแข็งแกร่งของฐานะการเงินของกลุ่มบริษัทฯ **การเปลี่ยนแปลงในกระแสเงินสด:** กระแสเงินสดจากการดำเนินงานในไตรมาส 3/2567 อยู่ที่ 1,121 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากไตรมาส 2/2567 เนื่องจากการรับรู้รายได้จากโครงการคลังน้ำมันและท่าเทียบเรือ **ปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุน:** ปัจจัยความเสี่ยงที่สำคัญของกลุ่มบริษัทฯ ได้แก่ ความผันผวนของราคาพลังงาน ความไม่แน่นอนของตลาดและนโยบายพลังงาน อย่างไรก็ตาม กลุ่มบริษัทฯ มีโอกาสเติบโตจากการขยายแหล่งทรัพยากรใหม่ การลงทุนในเทคโนโลยีใหม่ และการพัฒนาโครงการพลังงานสะอาด **สรุปสั้นท้ายสุด:** ผลประกอบการในไตรมาส 3/2567 สะท้อนให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของฐานะการเงินและการเติบโตของกลุ่มบริษัทฯ การขยายโครงการใหม่ๆ และการควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างมีประสิทธิภาพ ช่วยให้กลุ่มบริษัทฯ สามารถรักษาความสามารถในการทำกำไรและการเติบโตในอนาคต **รายละเอียดเพิ่มเติมจากข้อมูลที่ให้มา:** * **ธุรกิจในประเทศไทย:** * โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์: รายได้ลดลงจากการสิ้นสุดสัญญาซื้อขายไฟฟ้า แต่ปริมาณการขายไฟฟ้าเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากการปรับปรุงประสิทธิภาพและการเปิดดำเนินการของโรงไฟฟ้าใหม่ * โรงไฟฟ้าพลังงานลม: รายได้ลดลงเนื่องจากกังหันลมมีประสิทธิภาพลดลง และค่าไฟฟ้าผันแปรปรับลดลง แต่รายได้เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า * คลังน้ำมันและท่าเทียบเรือ: รายได้เพิ่มขึ้นจากการใช้บริการขนถ่ายน้ำมันของลูกค้าเพิ่มขึ้น * **ธุรกิจใน สปป. ลาว:** * โรงไฟฟ้าพลังงานน้ำ: รายได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากปริมาณน้ำที่เพิ่มขึ้นจากปรากฏการณ์ลานีญา * **ธุรกิจในประเทศฟิลิปปินส์:** * โรงไฟฟ้าพลังงานลม: ส่วนแบ่งกำไรจากการดำเนินงานลดลงเนื่องจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น * **ธุรกิจในประเทศสหรัฐอเมริกา:** * โรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซธรรมชาติ: ส่วนแบ่งกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมากเนื่องจากการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรเต็มจากการลงทุน * **ข้อมูลอื่นๆ:** * กลุ่มบริษัทฯ ได้รับการรับรองความเป็นกลางทางคาร์บอน (Carbon Neutrality) ต่อเนื่องเป็นปีที่ 2 * กลุ่มบริษัทฯ ได้รับการจัดอันดับ 556 100 ในกลุ่มทรัพยากรต่อเนื่องเป็นปีที่ 7 * ทริสเรทติ้งยืนยันอันดับเครดิตของกลุ่มบริษัทฯ ที่ “A” แนวโน้ม “Stable” * กลุ่มบริษัทฯ ได้รับเงินกู้ 4,200 ล้านบาท เพื่อขยายธุรกิจด้านพลังงานสะอาด **รายการพิเศษ:** * **ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน:** กลุ่มบริษัทฯ บันทึกขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนสุทธิ 479.8 ล้านบาท เนื่องจากสินทรัพย์ของกลุ่มบริษัทฯ ซึ่งอิงสกุลเงินต่างประเทศ มีมูลค่าลดลงจากการอ่อนค่าของสกุลเงินต่างประเทศเทียบกับสกุลเงินบาท * **กำไรจากการขายสินทรัพย์:** กลุ่มบริษัทฯ รับรู้กำไรจากการขายสินทรัพย์สุทธิ 2,158.8 ล้านบาท จากการขายโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในประเทศญี่ปุ่น * **ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการปรับโครงสร้างโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติ:** กลุ่มบริษัทฯ บันทึกค่าใช้จ่าย 10.0 ล้านบาท ในไตรมาส 3/2567 และ 525.3 ล้านบาท ในไตรมาส 2/2567 * **ยกเลิกหนี้สิน:** กลุ่มบริษัทฯ ได้รับการยกเลิกหนี้สินบางส่วนและดอกเบี้ยค้างจ่ายที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อหุ้นของโรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซธรรมชาติในประเทศสหรัฐอเมริกา 382.5 ล้านบาท **สรุป:** กลุ่มบริษัทฯ แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรและการเติบโตอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะเผชิญกับความท้าทายจากสถานการณ์เศรษฐกิจโลก การลงทุนในโครงการใหม่ ๆ และการพัฒนาธุรกิจด้านพลังงานสะอาดอย่างต่อเนื่อง จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งของฐานะการเงินและการเติบโตของกลุ่มบริษัทฯ ในอนาคต