สรุป OPPDAY หุ้น BCPG

สรุป OPPDAY

BCPG: พลิกโฉมธุรกิจพลังงานสะอาด สู่ผู้นำโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลและการจัดการทรัพยากรอย่างยั่งยืน ปี 2568 ไตรมาส 3

BCPG ได้ต้อนรับนักลงทุนเข้าสู่งาน Opportunity Day ประจำไตรมาส 3 ปี 2568 โดยมีผู้บริหาร 3 ท่านร่วมให้ข้อมูล:

1. คุณ นฤวี บุนศิริสุข (ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการใหญ่)
2. คุณ ชาญวิทย์ รังษี อดิสัยกุล (รองกรรมการผู้จัดการใหญ่ สายงานการลงทุน)
3. คุณ กล้องเกียรติ กาญจนาพันธ์ (รักษาการรองกรรมการผู้จัดการใหญ่และผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการใหญ่ สายงานการเงินและบัญชี)

คุณนฤวีได้กล่าวเปิดงานโดยเล่าถึงจุดเริ่มต้นของ BCPG เมื่อ 10 ปีก่อน ซึ่งเริ่มต้นจากโครงการโซลาร์ที่มี Adder และปัจจุบัน Adder เหล่านั้นก็ทยอยหมดไป สิ่งที่ BCPG ทำสำเร็จในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาคือการเป็นผู้บุกเบิกและวางรากฐานด้านพลังงานสะอาด และต้องการที่จะเป็นผู้ที่ Enable Sustainability โดยใช้รากฐานธุรกิจที่แข็งแกร่งที่มีอยู่ในการขยายไปสู่ธุรกิจใหม่ๆ

ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview)

ในช่วงไตรมาส 3 ที่ผ่านมา BCPG ได้รับผลกระทบเชิงบวกจาก:

• การปรับค่าความพร้อมจ่ายไฟฟ้าที่โรงไฟฟ้าในสหรัฐอเมริกาเต็มไตรมาส ที่ 270 เหรียญต่อเมกะวัตต์ต่อวัน
• ปริมาณน้ำที่มากในประเทศลาว ส่งผลให้ Generation ของเขื่อนที่ลาวทำ New High ในไตรมาส 3 ที่ 712 ล้านบาท
• Monsoon COD ครบ 600 เมกะวัตต์และจำหน่ายไฟเต็มเดือนตั้งแต่เดือนกันยายน

โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities)

BCPG มองเห็นโอกาสทางธุรกิจในด้านต่างๆ ดังนี้:

1. Digital Infrastructure: จากแนวโน้ม Electrification และ AI ที่ต้องการใช้ไฟฟ้ามากขึ้น BCPG สนใจขยายธุรกิจไปยัง Data Center และ Cloud Service
2. Water Management: การบริหารจัดการน้ำสำหรับ Data Center ที่ต้องการ Cooling
3. Circular Economy: การรีไซเคิลแผงโซลาร์และแบตเตอรี่ที่หมดอายุ

BCPG ตั้งเป้าหมายที่จะเข้าสู่ SET50 และอยู่ใน DJSI (Dow Jones Sustainability Index) เพื่อแสดงให้เห็นถึงการพัฒนาอย่างยั่งยืน

ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges)

ความเสี่ยงหลักที่ BCPG เผชิญคือความผันผวนของราคาพลังงาน โดยเฉพาะ Energy Margin ในโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติในสหรัฐอเมริกา

วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation)

BCPG ได้ทำ Lock-in Energy Margin ในปีหน้าไปแล้วครึ่งหนึ่งที่ราคาประมาณ 2.2 เซนต์ต่อหน่วย และยังคง Open อีก 50% เพื่อที่จะ Enjoy Spark Spread ที่อยู่ในระดับสูง

แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends)

BCPG คาดการณ์แนวโน้มในอนาคตดังนี้:

• Capacity Revenue ในสหรัฐอเมริกาปี 2027-2028 อาจจบที่ 440 เหรียญ (แม้ว่า PJM จะมี Guideline Cap ไว้ที่ 333 เหรียญ)
• Capacity Revenue ในปี 2028-2030 น่าจะจบที่ 520 กว่าเหรียญ

ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): เริ่มต้นนาทีที่ 46:13

1. ความคืบหน้าการลงทุน Data Center

• บริษัทฯ มองโอกาสในธุรกิจ Data Center เนื่องจากความต้องการใช้พลังงานไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นจาก AI และ Cloud Computing

• ปัจจุบันอยู่ระหว่างการศึกษาความเป็นไปได้และหาพันธมิตรที่มีความเชี่ยวชาญ

• คาดว่าจะเห็นความชัดเจนในการลงทุนภายในปี 2568-2569

• Data Center ที่สนใจลงทุนเป็น Green Data Center ที่ใช้พลังงานสะอาดและมีการจัดการน้ำอย่างมีประสิทธิภาพ

2. ทิศทาง Capacity Factor โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำในลาว

• ปริมาณน้ำในลาวปีนี้อยู่ในเกณฑ์ดีมาก ส่งผลให้ Capacity Factor สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต

• บริษัทฯ คาดว่า Capacity Factor ในปี 2568 จะยังคงอยู่ในระดับสูง

• อย่างไรก็ตาม ปริมาณน้ำเป็นปัจจัยที่ควบคุมไม่ได้ ดังนั้นบริษัทฯ จึงให้ความสำคัญกับการบริหารจัดการความเสี่ยง

3. การลงทุนในธุรกิจ Circular Economy

• บริษัทฯ สนใจลงทุนในธุรกิจรีไซเคิลแผงโซลาร์เซลล์และแบตเตอรี่

• ปัจจุบันอยู่ระหว่างการศึกษาเทคโนโลยีและรูปแบบธุรกิจ

• คาดว่าจะเริ่มลงทุนในธุรกิจนี้ได้ภายใน 1-2 ปี

• บริษัทฯ มองว่าธุรกิจนี้มีศักยภาพในการเติบโตสูง เนื่องจากปริมาณแผงโซลาร์เซลล์และแบตเตอรี่ที่หมดอายุจะเพิ่มขึ้นในอนาคต

4. ผลกระทบจากนโยบายภาครัฐต่อธุรกิจพลังงานทดแทน

• บริษัทฯ ติดตามนโยบายภาครัฐอย่างใกล้ชิดและพร้อมปรับตัว

• บริษัทฯ สนับสนุนนโยบายภาครัฐที่ส่งเสริมการใช้พลังงานทดแทน

• บริษัทฯ เชื่อว่าพลังงานทดแทนจะมีบทบาทสำคัญในการสร้างความมั่นคงทางพลังงานของประเทศ

5. ความเสี่ยงและความผันผวนของราคาพลังงาน

• บริษัทฯ บริหารจัดการความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาพลังงานโดยการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

• บริษัทฯ กระจายความเสี่ยงโดยการลงทุนในหลากหลายประเภทของพลังงานทดแทน

• บริษัทฯ ให้ความสำคัญกับการบริหารต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิตไฟฟ้า

6. การเติบโตในต่างประเทศ

• บริษัทฯ ให้ความสำคัญกับการเติบโตในต่างประเทศ โดยเฉพาะในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

• บริษัทฯ มองหาโอกาสในการลงทุนในโครงการพลังงานทดแทนใหม่ๆ ในต่างประเทศ

• บริษัทฯ มีความเชี่ยวชาญในการพัฒนาโครงการพลังงานทดแทนในต่างประเทศ

7. แผนการลงทุนในอนาคต

• บริษัทฯ มีแผนการลงทุนในโครงการพลังงานทดแทนใหม่ๆ ทั้งในและต่างประเทศ

• บริษัทฯ ให้ความสำคัญกับการลงทุนในเทคโนโลยีใหม่ๆ ที่จะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิตไฟฟ้า

• บริษัทฯ มีเป้าหมายที่จะเป็นผู้นำด้านพลังงานทดแทนในภูมิภาค

8. รายละเอียดการขายไฟฟ้าของโครงการต่างๆ

• บริษัทฯ มีสัญญาซื้อขายไฟฟ้า (PPA) กับหน่วยงานต่างๆ ทั้งภาครัฐและเอกชน

• PPA ส่วนใหญ่มีระยะเวลา 20-25 ปี

• ราคาขายไฟฟ้าเป็นไปตามเงื่อนไขที่ระบุใน PPA

9. ความคาดหวังต่อผลประกอบการในอนาคต

• บริษัทฯ คาดว่าผลประกอบการในอนาคตจะเติบโตอย่างต่อเนื่อง

• บริษัทฯ มุ่งเน้นการเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิตไฟฟ้าและลดต้นทุน

• บริษัทฯ ให้ความสำคัญกับการบริหารจัดการความเสี่ยงและสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับผู้ถือหุ้น

10. แผนการดำเนินงานด้าน ESG (สิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล)

• บริษัทฯ ให้ความสำคัญกับการดำเนินงานด้าน ESG

• บริษัทฯ มีเป้าหมายที่จะลดผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมและสร้างประโยชน์ให้กับสังคม

• บริษัทฯ มีการกำกับดูแลกิจการที่ดีและโปร่งใส

โดยสรุปแล้ว BCPG ประสบความสำเร็จในการดำเนินงานในไตรมาส 3 ปี 2568 และมีแนวโน้มการเติบโตที่ดีในอนาคต โดยมุ่งเน้นการขยายธุรกิจไปยังโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลและการจัดการทรัพยากรอย่างยั่งยืน รวมถึงการให้ความสำคัญกับการบริหารจัดการความเสี่ยงและสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับผู้ถือหุ้น

ชื่อหัวข้อที่ถามและคำตอบที่ผู้บริหารตอบในคลิป

• Data Center investment progress
• Hydro power plant capacity factor direction in Laos
• Circular economy investment
• Government policy impact on renewable energy
• Risk and volatility of energy prices
• Growth in foreign countries
• Future investment plans
• Details of electricity sales for various projects
• Expectations for future performance
• ESG (Environmental, Social, and Governance) implementation plan