สรุปงบการเงิน

## สรุปผลประกอบการของหุ้น SCB บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) ไตรมาส 3 ปี 2568 **สรุปสั้น:** เอสซีบี เอกซ์ (SCBX) รายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 3 ปี 2568 จำนวน 12,056 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของกำไรจากเงินลงทุนและรายได้ค่าธรรมเนียมที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งจากธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง รวมถึงการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม รายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลง 9.9% จากปีก่อนหน้าเนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ลดลงตามปริมาณสินเชื่อที่ลดลง 3.3% อัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพ (NPL Ratio) อยู่ที่ 3.30% ลดลงเล็กน้อยจาก 3.38% ในปีก่อนหน้า และ Coverage Ratio อยู่ในระดับสูงที่ 161.7% (หน้า 1, 18) **เศรษฐกิจ:** SCB EIC คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจไทยจะเติบโต 1.8% ในปี 2568 และ 1.5% ในปี 2569 โดยในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 การขยายตัวมีแนวโน้มชะลอลงต่ำกว่า 1% เศรษฐกิจไทยยังคงเผชิญแรงกดดันจากปัจจัยภายนอก เช่น ความตึงเครียดทางการค้าโลก และปัจจัยภายในประเทศ เช่น ข้อจำกัดทางการคลังที่เพิ่มมากขึ้น การพึ่งพาความต้องการจากต่างประเทศของไทยกำลังเผชิญบททดสอบจากความตึงเครียดด้านการค้าและมาตรการภาษีนำเข้าสินค้าจากไทยของสหรัฐฯ ในอัตราร้อยละ 19 ซึ่งส่งผลกระทบต่อการส่งออก นอกจากนี้ การแข็งค่าของเงินบาทซึ่งแตะระดับแข็งที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตเศรษฐกิจปี 2540 ยังเพิ่มแรงกดดันต่อภาคการส่งออกและการท่องเที่ยว (หน้า 1-2) **การเปลี่ยนแปลงของกำไร:** กำไรสุทธิในไตรมาส 3 ปี 2568 เพิ่มขึ้น 10.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า โดยมีปัจจัยหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของกำไรจากการลงทุนและรายได้ค่าธรรมเนียมที่แข็งแกร่งจากธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง รวมถึงการบริหารค่าใช้จ่ายอย่างมีวินัย ซึ่งช่วยชดเชยผลกระทบบางส่วนจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่อ่อนตัวลงอันเป็นผลจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่ลดลงและการเติบโตของสินเชื่อที่ชะลอตัว (หน้า 1-2) เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า กำไรสุทธิลดลง 5.7% โดยมีสาเหตุหลักมาจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากผลกระทบของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายและการหดตัวของสินเชื่อ นอกจากนี้ ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) ปรับเพิ่มขึ้นจากการดำเนินนโยบายที่ระมัดระวังมากขึ้นท่ามกลางแนวโน้มเศรษฐกิจที่อ่อนแอ รวมถึงการตั้งสำรองเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับบริษัท AutoX อย่างไรก็ตาม แรงกดดันเหล่านี้ได้รับการบรรเทาบางส่วนจากรายได้ค่าธรรมเนียมที่ยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะจากธุรกิจบริหารความมั่งคั่งที่ยังคงมีแรงส่งเชิงบวกอย่างต่อเนื่อง (หน้า 2) **สินเชื่อและสัดส่วน:** ปริมาณสินเชื่อลดลง 3.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า, 2.1% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567 และ 1.7% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยเป็นการปรับลดจากทั้งธุรกิจ Gen 1 และ Gen 2 ซึ่งสอดคล้องกับกลยุทธ์ที่รอบคอบของบริษัทในการรักษาคุณภาพสินเชื่อ (หน้า 2) NIM ในไตรมาส 3 ปี 2568 อยู่ที่ 3.44% ลดลง 0.47% จากปีก่อนหน้า และลดลง 0.15% จากไตรมาสก่อนหน้า (หน้า 10) อัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพ (NPL Ratio) อยู่ที่ 3.30% ลดลงจาก 3.38% ในปีก่อนหน้า (หน้า 1) Coverage Ratio อยู่ในระดับสูงที่ 161.7% (หน้า 1) **ปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสการลงทุน:** ปัจจัยความเสี่ยงที่สำคัญ ได้แก่ ภาวะเศรษฐกิจที่ยังอ่อนแรง, ผลกระทบต่อเนื่องจากมาตรการภาษีการค้าของสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค (หน้า 2-3) โอกาสในการลงทุน ได้แก่ ธุรกิจบริหารความมั่งคั่งที่ยังคงเติบโตได้อย่างแข็งแกร่งต่อเนื่อง (หน้า 2) **สรุปสั้นท้ายสุด:** ปัจจัยสำคัญที่มีผลกระทบต่อรายได้และกำไรในช่วงรายงาน ได้แก่ NIM ที่ลดลง, สินเชื่อที่ลดลง, NPL ที่อยู่ในระดับที่ควบคุมได้ และ Coverage Ratio ที่ยังคงสูง การเปลี่ยนแปลงของ NIM และสินเชื่อมีผลกระทบโดยตรงต่อรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ในขณะที่ NPL และ Coverage Ratio สะท้อนถึงความสามารถในการบริหารความเสี่ยงของบริษัท SCBX ดำเนินนโยบายบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบเพื่อรักษาความแข็งแกร่งของฐานะทางการเงินในระยะยาว และพร้อมสนับสนุนภาคครัวเรือนและภาคธุรกิจให้สามารถฟื้นตัวและเติบโตได้อย่างมั่นคงและยั่งยืน (หน้า 1)