สรุปงบการเงิน

## สรุปผลประกอบการของ หุ้น KGI บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ในไตรมาส 4 ปี 2568 **สรุปสั้น:** ในปี 2568 บริษัทมีกำไรส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้น 866 ล้านบาท ใกล้เคียงกับปีก่อนหน้า โดยมีรายได้รวม 3,686 ล้านบาท ซึ่งมาจากกำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงิน (37%), รายได้ค่าธรรมเนียมและค่าบริการ (35%) และรายได้ค่านายหน้าและรายได้ดอกเบี้ย (28%) บริษัทฯ ยังคงรักษาส่วนแบ่งการตลาดในธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์อันดับที่ 2 (7.50%) และครองส่วนแบ่งการตลาดในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอันดับ 1 (14.51%) (หน้า 2) **เศรษฐกิจ:** ในปี 2568 ตลาดหุ้นไทยปรับตัวลดลง 10.04% โดยมีปัจจัยกดดันจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับมาตรการภาษีของสหรัฐฯ, ความกังวลเรื่องอัตราเงินเฟ้อ, การระงับโครงการดิจิทัลวอลเล็ต, และความผันผวนทางการเมือง อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นฟื้นตัวในไตรมาส 3 จากแนวโน้มเศรษฐกิจโลกที่ดีขึ้นและการเก็งกำไรในหุ้นที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย ในไตรมาส 4 ตลาดหุ้นเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ โดยมีปัจจัยบวกจากผลประกอบการของธนาคารพาณิชย์ที่ดีกว่าคาดและการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน (หน้า 1) บริษัทฯ ได้ทำการปิดสาขาขอนแก่นในวันที่ 1 มิถุนายน 2568 ทำให้มีสาขาให้บริการทั้งหมด 8 สาขา (หน้า 3) **การเปลี่ยนแปลงของกำไร:** ในไตรมาส 4 ปี 2568 กำไรส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นลดลง 55% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3 ปี 2568 และลดลง 42% เมื่อเทียบกับไตรมาส 4 ปี 2567 สำหรับปี 2568 กำไรส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นใกล้เคียงกับปี 2567 (หน้า 4) รายได้ค่านายหน้าลดลงเนื่องจากการซื้อขายของลูกค้ารายย่อยลดลง (หน้า 4) รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการเพิ่มขึ้นจากการเพิ่มขึ้นของค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์และค่าธรรมเนียมการซื้อขายหน่วยลงทุน (หน้า 5) รายได้ดอกเบี้ยลดลงเนื่องจากการลดลงของรายได้ดอกเบี้ยจากเงินกู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ (หน้า 5) กำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงินเพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (หน้า 5) ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงานเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (หน้า 5) ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลง 31% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (หน้า 6) **สินเชื่อและสัดส่วน:** ณ สิ้นปี 2568 อัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ (NCR) ของบริษัทฯ อยู่ที่ระดับ 113.01% ซึ่งสูงกว่าอัตราขั้นต่ำของทางการที่ 7% และระดับขั้นต่ำภายในของบริษัทฯ ที่ 28% (หน้า 3) **ปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสการลงทุน:** ปัจจัยความเสี่ยงภายใน ได้แก่ ความพร้อมของระบบเทคโนโลยีสารสนเทศ, ความพอเพียงของสภาพคล่อง, การสูญเสียทรัพยากรบุคคลที่มีคุณภาพ, และการขาดระบบควบคุมภายใน ปัจจัยความเสี่ยงภายนอก ได้แก่ แนวโน้มภาวะเศรษฐกิจ, การเมือง, การเปลี่ยนแปลงของภาวะตลาด, การแข่งขัน, การเปลี่ยนแปลงนโยบายรัฐบาล, และกฎหมายต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง (หน้า 10) ทริสเรทติ้งคงอันดับเครดิตองค์กรของบริษัทฯ ที่ระดับ "A" แนวโน้ม "Stable" (หน้า 10) **สรุปสั้นท้ายสุด:** รายได้และกำไรของ KGI ในปี 2568 ได้รับผลกระทบจากภาวะตลาดที่ไม่แน่นอนและการลดลงของการซื้อขายของลูกค้ารายย่อย อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ ยังคงสามารถทำกำไรได้เนื่องจากความหลากหลายของธุรกิจและการบริหารจัดการความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ บริษัทฯ มีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งด้วยอัตราส่วน NCR ที่สูง และมีความสามารถในการบริหารจัดการความเสี่ยงอย่างเหมาะสม (หน้า 3, 10)