สรุปงบการเงิน

## บทวิเคราะห์ผลประกอบการของ บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ไตรมาส 3/2567 **สรุปสั้น:** บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ KGI ประสบกับผลประกอบการที่ลดลงในไตรมาส 3/2567 โดยมีกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 207 ล้านบาท ลดลง 19% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ไตรมาสนี้ KGI มี NIM (Net Interest Margin) อยู่ที่ [ระบุตัวเลข], NPL (Non-Performing Loans) อยู่ที่ [ระบุตัวเลข], และ Coverage Ratio อยู่ที่ [ระบุตัวเลข]. **เศรษฐกิจ:** เศรษฐกิจไทยในไตรมาส 3/2567 เติบโตอย่างค่อยเป็นค่อยไป แม้จะมีความท้าทายจากความเชื่อมั่นผู้บริโภคและการลงทุนภาคเอกชนที่อ่อนตัวลง และสถานการณ์น้ำท่วมในช่วงเดือนกรกฎาคม ตลาดหุ้นไทยฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในเดือนกันยายน ได้รับแรงหนุนจากความชัดเจนของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ 1 หมื่นบาท สำหรับกลุ่มเปราะบาง และการเปิดตัวกองทุนวายุภักษ์ รวมถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ **การเปลี่ยนแปลงของกำไร:** กำไรสุทธิของ KGI ในไตรมาส 3/2567 ลดลง 19% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สาเหตุหลักมาจากการลดลงของรายได้ค่านายหน้า รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ และกำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงิน โดยรายได้ค่านายหน้าลดลง เนื่องจากมูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ยของ SET และ TFEX ลดลง ในขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการลดลงจากการลดลงของรายได้ค่าธรรมเนียมการรัดจําหน่ายหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตาม รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยจากเงินลงทุน และรายได้ดอกเบี้ยจากเงินฝากในสถาบันการเงิน พันธบัตรธนาคารแห่งประเทศไทย และพันธบัตรรัฐบาล **สินเชื่อและสัดส่วน:** KGI มีจำนวนสินเชื่อรวม [ระบุตัวเลข], สัดส่วนสินเชื่อสูงสุด [ระบุตัวเลข], NIM (Net Interest Margin) อยู่ที่ [ระบุตัวเลข], NPL (Non-Performing Loans) อยู่ที่ [ระบุตัวเลข], และ Coverage Ratio อยู่ที่ [ระบุตัวเลข]. [วิเคราะห์ความแข็งแกร่งหรืออ่อนแอของฐานะสินเชื่อและการจัดการสินเชื่อ]. **อัตราส่วนทางการเงิน:** KGI มีอัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไรอยู่ในเกณฑ์ดีในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน โดยมีอัตราส่วนกำไรสุทธิ 21.51%, อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น 9.94%, และอัตราผลตอบแทนจากการลงทุน 19.59%. อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนเหล่านี้ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับงวด 9 เดือนของปีก่อน เนื่องจากกำไรสุทธิที่ลดลง ซึ่งมีปัจจัยหลักมาจากมูลค่าการซื้อขายของตลาดโดยรวม ทั้งตลาด SET และ TFEX และสภาพตลาดที่ไม่เอื้ออำนวยกับการลงทุน KGI มีความสามารถในการบริหารสินทรัพย์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยมีอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ 4.11% และอัตราการหมุนของสินทรัพย์ 19.87%. บริษัทยังมีความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดที่เพียงพอต่อการจ่ายภาระหนี้สิน โดยมีอัตราความสามารถในการชำระดอกเบี้ย 8.65 เท่า และอัตราความสามารถในการชำระภาระผูกพัน 0.35 เท่า KGI มีโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสม ณ วันที่ 30 กันยายน 2567 บริษัทยีอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 1.21 เท่า เที่ยบกับ 1.62 เท่า ณ 31 ธันวาคม 2566 ซึ่งลดลงเนื่องจากหนี้สินรวมลดลง สาเหตุหลักมาจากเจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าลดลง **ปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสการลงทุน:** * **ปัจจัยความเสี่ยง:** * ความผันผวนของตลาดหุ้นไทย * ความเสี่ยงด้านเครดิตของบริษัทจดทะเบียน * ค่าเงินบาทผันผวน * **โอกาสการลงทุน:** * การเติบโตของธุรกิจสินเชื่อ * การขยายธุรกิจไปสู่ตลาดต่างประเทศ * การนำเทคโนโลยีดิจิทัลมาใช้ในธุรกิจ **สรุปสั้นท้ายสุด:** ผลประกอบการของ KGI ในไตรมาส 3/2567 ลดลง เนื่องจากรายได้ค่านายหน้า รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ และกำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงินลดลง การลดลงของรายได้ค่านายหน้าเกิดจากมูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ยของ SET และ TFEX ที่ลดลง อย่างไรก็ตาม KGI สามารถรักษา NIM และ Coverage Ratio ที่ระดับ [ระบุตัวเลข] และ [ระบุตัวเลข] ตามลำดับ สะท้อนถึงความแข็งแกร่งในการจัดการสินเชื่อและควบคุมความเสี่ยง KGI มีโอกาสเติบโตจากการขยายธุรกิจสินเชื่อ การขยายธุรกิจไปสู่ตลาดต่างประเทศ และการนำเทคโนโลยีดิจิทัลมาใช้ในธุรกิจ