สรุปงบการเงิน

## สรุปผลประกอบการ หุ้น KGI บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ไตรมาส 3 ปี 2568 **สรุปสั้น:** บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย ("กลุ่มบริษัท") รายงานผลประกอบการที่เติบโตได้ดีในไตรมาส 3 ปี 2568 แม้เศรษฐกิจโลกและไทยจะชะลอตัว โดยมีรายได้รวม 1,123 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน และมีกำไรส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ 358 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 73% เมื่อเทียบกับปีก่อน **เศรษฐกิจ:** ในไตรมาส 3 ปี 2568 ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ไทย (SET Index) ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง 16.9% จากปัจจัยบวกทั้งภายนอกและภายในประเทศ ข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และไทยช่วยลดความเสี่ยงต่อภาพรวมการส่งออกของไทย รัฐบาลชุดใหม่มุ่งเน้นการกระตุ้นการบริโภคระยะสั้นเพื่อพยุง GDP ตลาดหุ้นไทยค่อนข้างทรงตัวในเดือนสิงหาคม นักลงทุนส่วนใหญ่รับรู้ปัจจัยบวกไปมากแล้ว เช่น อัตราภาษีศุลกากรขั้นสุดท้ายระหว่างสหรัฐฯ และไทย ความคาดหวังว่าธนาคารแห่งประเทศไทยจะผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม และรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2568 ที่ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ **การเปลี่ยนแปลงของกำไร:** กำไรส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ ในไตรมาส 3 ปี 2568 เพิ่มขึ้น 140% จากไตรมาส 2 ปี 2568 และเพิ่มขึ้น 73% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3 ปี 2567 สำหรับงวด 9 เดือนปี 2568 กำไรส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบกับงวด 9 เดือนปี 2567 รายได้ค่านายหน้าลดลงเนื่องจากการซื้อขายของลูกค้ารายย่อยและลูกค้าต่างประเทศลดลง รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการลดลงเนื่องจากการลดลงของค่าธรรมเนียมที่ปรึกษาทางการเงิน ค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุนส่วนบุคคล และค่าธรรมเนียมการซื้อขายหน่วยลงทุน รายได้ดอกเบี้ยลดลงเนื่องจากการลดลงของรายได้ดอกเบี้ยจากเงินลงทุนและรายได้ดอกเบี้ยจากเงินกู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ กำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงินเพิ่มขึ้นตามสภาวะตลาด **ค่าใช้จ่าย:** ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงานเพิ่มขึ้นเนื่องจากกลุ่มบริษัทมีค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับค่าตอบแทนพนักงานเพิ่มขึ้น ค่าธรรมเนียมและบริการจ่ายลดลงเนื่องจากการลดลงของค่าธรรมเนียมจ่ายการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและค่านายหน้าจ่าย ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลงเนื่องจากการลดลงของดอกเบี้ยจ่ายตั๋วแลกเงินและดอกเบี้ยจ่ายจากธุรกรรมหลักทรัพย์ขายโดยมีสัญญาซื้อคืน ค่าใช้จ่ายอื่นลดลงเนื่องจากการลดลงของค่าใช้จ่ายโฆษณาประชาสัมพันธ์และส่งเสริมการขาย **สินทรัพย์และหนี้สิน:** ณ วันที่ 30 กันยายน 2568 กลุ่มบริษัทมีสินทรัพย์รวม 16,765 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567 สาเหตุหลักมาจากกลุ่มบริษัทมีลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า หลักทรัพย์ซื้อโดยมีสัญญาขายคืน และลูกหนี้สำนักหักบัญชีและบริษัทหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นซึ่งเป็นไปตามสภาวะตลาด ณ วันที่ 30 กันยายน 2568 กลุ่มบริษัทมีหนี้สินรวม 8,800 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบกับ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567 สาเหตุหลักมาจากกลุ่มบริษัทมีเจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพิ่มขึ้นซึ่งเป็นไปตามสภาวะตลาด **อัตราส่วนทางการเงิน:** ในงวด 9 เดือนปี 2568 กลุ่มบริษัทมีอัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไรอยู่ในเกณฑ์ดีเมื่อเทียบกับในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน กล่าวคือ กลุ่มบริษัทมีอัตรากำไรสุทธิร้อยละ 24.74 อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นร้อยละ 12.65 และอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนร้อยละ 24.53 กลุ่มบริษัทมีความสามารถในการบริหารสินทรัพย์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยนำสินทรัพย์ที่มีไปใช้ประโยชน์ในการดำเนินงานของกลุ่มบริษัทได้เป็นอย่างดี ซึ่งส่งผลให้กลุ่มบริษัทมีอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ร้อยละ 5.86 และอัตราการหมุนของสินทรัพย์ร้อยละ 22.86 กลุ่มบริษัทมีความสามารถในการสร้าง EBITDA ที่ดีและเพียงพอต่อการจ่ายภาระหนี้สิน โดยมีอัตราความสามารถในการชำระดอกเบี้ย 14.18 เท่า และอัตราความสามารถในการชำระภาระผูกพัน 0.87 เท่า นอกจากนี้ กลุ่มบริษัทมีโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสม คือ ณ วันที่ 30 กันยายน 2568 กลุ่มบริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 1.11 เท่า เทียบกับ 1.21 เท่า ณ 30 กันยายน 2567 ซึ่งลดลงเนื่องจากหนี้สินรวมลดลง **ปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสการลงทุน:** ปัจจัยที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานของบริษัทฯ มีทั้งปัจจัยภายนอกและปัจจัยภายใน ได้แก่ ความพร้อมของระบบเทคโนโลยีสารสนเทศ ความพอเพียงของสภาพคล่อง การสูญเสียทรัพยากรบุคคลที่มีคุณภาพ การขาดระบบควบคุมภายใน การบริหารความเสี่ยง แนวโน้มภาวะเศรษฐกิจ การเมือง การเปลี่ยนแปลงของภาวะตลาด การแข่งขัน การเปลี่ยนแปลงนโยบายรัฐบาล ระเบียบข้อบังคับ และกฎหมายต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง การเปลี่ยนแปลงในอัตราดอกเบี้ย อัตราแลกเปลี่ยน รวมทั้งภัยธรรมชาติ และการระบาดของโรคอุบัติใหม่ต่างๆ **สรุปสั้นท้ายสุด:** ปัจจัยสำคัญที่มีผลกระทบต่อรายได้และกำไรในช่วงรายงาน ได้แก่ สภาวะตลาดทุนที่มีการฟื้นตัว และความสามารถในการบริหารจัดการค่าใช้จ่ายของบริษัทฯ บริษัทฯ มีการบริหารความเสี่ยงอย่างเหมาะสม โดยมีคณะกรรมการบริหารความเสี่ยง และระบบการควบคุมความเสี่ยงต่างๆ เพื่อให้มั่นใจว่าบริษัทฯ สามารถบริหารความเสี่ยงได้อย่างเหมาะสม **อ้างอิง:** หน้า 1-10