สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=4559 out_tok=2386 at=2026-07-25T19:25:46 --> # KGI กำไร Q1/2565 ดิ่ง 55% สู่ 317 ล้านบาท รับรายได้รวมหด 35% ## รายได้รวมทรุด 35% ฉุดกำไรสุทธิ KGI Q1/2565 วูบ เหตุหลักจากกำไรเครื่องมือทางการเงินและค่านายหน้าลดลง บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ KGI รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2565 มีกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นใหญ่ 317 ล้านบาท ลดลงถึง 55.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ทำได้ 714 ล้านบาท โดยมีรายได้รวม 1,100 ล้านบาท ลดลง 35% เป็นปัจจัยหลักกดดัน ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ทำให้กำไรสุทธิของ KGI ในไตรมาส 1 ปี 2565 ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ มาจาก **รายได้รวมที่หดตัวลง 35%** โดยเฉพาะอย่างยิ่ง **กำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงินที่ลดลงถึง 56%** และ **รายได้ค่านายหน้าที่ลดลง 5%** ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่หักล้างการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ย และการลดลงของค่าใช้จ่ายโดยรวม ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น * **กำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงิน:** รายได้ส่วนนี้ลดลง 56% จาก 394 ล้านบาท ในไตรมาส 1 ปี 2564 เหลือ 173 ล้านบาท ในไตรมาส 1 ปี 2565 แม้เอกสารไม่ได้ระบุสาเหตุเจาะจง แต่โดยทั่วไปแล้ว รายได้ส่วนนี้มีความผันผวนสูง ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด การซื้อขาย DW, ตราสารอนุพันธ์, การลงทุนในตราสารหนี้และตราสารทุน รวมถึงธุรกิจอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง ซึ่งการลดลงอย่างมากบ่งชี้ถึงสภาวะตลาดที่ไม่เอื้ออำนวย หรือการปรับลดกิจกรรมในส่วนนี้ * **รายได้ค่านายหน้า:** ลดลง 5% จาก 343 ล้านบาท ในไตรมาส 1 ปี 2564 เหลือ 326 ล้านบาท ในไตรมาส 1 ปี 2565 สาเหตุหลักมาจาก **มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยรายวันของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ที่ลดลง** และ **ส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทที่ลดลง** ซึ่งสะท้อนถึงปริมาณการซื้อขายที่น้อยลงในตลาดโดยรวม และการแข่งขันที่สูงขึ้น * **รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ:** ลดลง 23% จาก 408 ล้านบาท ในไตรมาส 1 ปี 2564 เหลือ 314 ล้านบาท ในไตรมาส 1 ปี 2565 โดยมีสาเหตุหลักมาจากการลดลงของรายได้ค่าธรรมเนียมการซื้อขายหน่วยลงทุนและค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุนรวมของบริษัทย่อย (บลจ.วรรณ) และการลดลงของรายได้ค่าธรรมเนียมตัวแทนขายหน่วยลงทุน * **รายได้ดอกเบี้ย:** เพิ่มขึ้น 14% จาก 53 ล้านบาท ในไตรมาส 1 ปี 2564 เป็น 61 ล้านบาท ในไตรมาส 1 ปี 2565 จากการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยจากเงินกู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์และเงินลงทุน ซึ่งเป็นการชดเชยผลกระทบเชิงลบได้บางส่วน * **ค่าใช้จ่าย:** ค่าใช้จ่ายรวมลดลง 16% จาก 832 ล้านบาท ในไตรมาส 1 ปี 2564 เป็น 699 ล้านบาท ในไตรมาส 1 ปี 2565 โดยมีค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงานลดลง 21% และค่าธรรมเนียมและบริการจ่ายลดลง 15% ซึ่งสอดคล้องกับผลการดำเนินงานที่ลดลง ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **ยังไม่ชัดเจน ต้องติดตาม** การลดลงของกำไรสุทธิในไตรมาส 1 ปี 2565 ส่วนใหญ่มาจากปัจจัยด้านรายได้ โดยเฉพาะกำไรจากเครื่องมือทางการเงินและค่านายหน้า ซึ่งมีความผันผวนสูงและขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด การที่มูลค่าการซื้อขาย SET ลดลงและส่วนแบ่งการตลาดของ KGI ลดลง อาจเป็นปัจจัยที่ต้องจับตาว่าบริษัทจะสามารถฟื้นฟูกลับมาได้หรือไม่ในไตรมาสถัดไป ส่วนรายได้ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจกองทุนที่ลดลง อาจมีแนวโน้มต่อเนื่องหากสภาวะตลาดการลงทุนยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ:** 317 ล้านบาท ลดลง 55.7% YoY * **กำไรต่อหุ้น:** 0.16 บาท ลดลงจาก 0.36 บาท YoY * **รายได้รวม:** 1,100 ล้านบาท ลดลง 35% YoY * **รายได้ค่านายหน้า:** 326 ล้านบาท ลดลง 5% YoY * **รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ:** 314 ล้านบาท ลดลง 23% YoY * **กำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงิน:** 173 ล้านบาท ลดลง 56% YoY * **ค่าใช้จ่ายรวม:** 699 ล้านบาท ลดลง 16% YoY ## ภาพรวมผลประกอบการ ในไตรมาส 1 ปี 2565 บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) มีกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นใหญ่ 317 ล้านบาท ลดลง 55.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไร 714 ล้านบาท คิดเป็นกำไรต่อหุ้น 0.16 บาท ลดลงจาก 0.36 บาท โดยมีรายได้รวม 1,100 ล้านบาท ลดลง 35% จากปีก่อน ขณะที่ค่าใช้จ่ายรวมลดลง 16% เป็น 699 ล้านบาท ## โอกาส * **รายได้ดอกเบี้ย:** มีการเติบโต 14% YoY จากการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยจากเงินกู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์และเงินลงทุน ซึ่งเป็นปัจจัยบวกที่ช่วยชดเชยรายได้ส่วนอื่นที่ลดลง * **การบริหารจัดการค่าใช้จ่าย:** บริษัทสามารถลดค่าใช้จ่ายรวมลง 16% YoY โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงานและค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย ซึ่งแสดงถึงความสามารถในการควบคุมต้นทุน ## ความเสี่ยง * **ความผันผวนของตลาด:** รายได้จากกำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงินมีความอ่อนไหวต่อสภาวะตลาดสูง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการในอนาคต * **การแข่งขันและส่วนแบ่งการตลาด:** การลดลงของมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยรายวันของ SET และส่วนแบ่งการตลาดของบริษัท เป็นความเสี่ยงที่ต้องจับตา * **ธุรกิจกองทุน:** การลดลงของรายได้ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจกองทุนรวม อาจส่งผลต่อเนื่องหากสภาวะตลาดการลงทุนยังไม่ฟื้นตัว ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * แนวโน้มมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยรายวันของ SET และกลยุทธ์ของ KGI ในการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาด * ผลประกอบการของธุรกิจกำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงินในไตรมาสถัดไป * การฟื้นตัวของรายได้ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจกองทุนรวม * ความสามารถในการควบคุมค่าใช้จ่ายของบริษัทอย่างต่อเนื่อง ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) * **รายได้ค่านายหน้า:** ลดลง 5% YoY เป็น 326 ล้านบาท โดยค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ลดลง 5% เป็น 235 ล้านบาท และค่านายหน้าซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าลดลง 5% เป็น 91 ล้านบาท สาเหตุหลักมาจากปริมาณการซื้อขายในตลาด SET ที่ลดลง และส่วนแบ่งการตลาดของ KGI ที่ลดลง * **รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ:** ลดลง 23% YoY เป็น 314 ล้านบาท โดยมีสาเหตุหลักจากการลดลงของรายได้ค่าธรรมเนียมการซื้อขายหน่วยลงทุนและค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุนรวมของ บลจ.วรรณ และรายได้ค่าธรรมเนียมตัวแทนขายหน่วยลงทุน * **รายได้ดอกเบี้ย:** เพิ่มขึ้น 14% YoY เป็น 61 ล้านบาท จากการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยจากเงินกู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์และเงินลงทุน * **กำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงิน:** ลดลง 56% YoY เป็น 173 ล้านบาท (จาก 394 ล้านบาท) ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่กดดันกำไรสุทธิ * **ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงาน:** ลดลง 21% YoY เป็น 332 ล้านบาท สอดคล้องกับผลการดำเนินงาน * **ค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย:** ลดลง 15% YoY เป็น 245 ล้านบาท จากการลดลงของค่าธรรมเนียมจ่ายจากการเป็นตัวแทนขายหน่วยลงทุน และค่าธรรมเนียมจ่ายเกี่ยวกับ Retaining Fee ของ บลจ.วรรณ * **ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย:** เพิ่มขึ้น 5% YoY เป็น 20 ล้านบาท จากดอกเบี้ยจ่ายตั๋วแลกเงิน และดอกเบี้ยจ่ายจากธุรกรรมขายโดยมีสัญญาซื้อคืนที่เพิ่มขึ้น ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด เอกสารที่ให้มาไม่ได้ระบุรายละเอียดเกี่ยวกับฐานะการเงินและกระแสเงินสดโดยตรง ## สรุปท้าย KGI เผชิญแรงกดดันจากรายได้รวมที่ลดลง 35% ในไตรมาส 1 ปี 2565 โดยเฉพาะกำไรจากเครื่องมือทางการเงินที่หดตัวกว่าครึ่ง และรายได้ค่านายหน้าที่ลดลงตามปริมาณการซื้อขายในตลาด แม้บริษัทจะสามารถควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดีขึ้น แต่ก็ยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยรายได้ที่หายไป ทำให้กำไรสุทธิลดลงถึง 55.7% ความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดและการแข่งขันที่สูงขึ้นยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิดในไตรมาสถัดไป