สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=7269 out_tok=2456 at=2026-07-22T15:07:57 --> # KGI กำไรสุทธิ Q2/2567 หดตัว 58% รับแรงกดดันรายได้รวมวูบ 24% ## รายได้รวมทรุดหนัก 24% กดดันกำไร Q2/2567 หายกว่าครึ่ง ขณะที่ค่าใช้จ่ายลดลงเล็กน้อย บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ KGI รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2567 มีกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ 112 ล้านบาท ลดลง 58% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มี 266 ล้านบาท โดยมีรายได้รวม 751 ล้านบาท ลดลง 24% ขณะที่ค่าใช้จ่ายรวมลดลง 9% ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจสำคัญที่ทำให้กำไรสุทธิของ KGI ในไตรมาส 2 ปี 2567 ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ มาจาก **รายได้รวมที่หดตัวลงถึง 24%** โดยเฉพาะอย่างยิ่ง **กำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงินที่ลดลงถึง 51%** ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่กดดันผลประกอบการ แม้ว่าค่าใช้จ่ายโดยรวมจะลดลง 9% แต่ก็ไม่สามารถชดเชยผลกระทบจากรายได้ที่ลดลงได้ ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น การลดลงของรายได้รวมเกิดจากหลายปัจจัยหลัก ได้แก่: * **รายได้ค่านายหน้าลดลง 18%:** เป็นผลมาจากมูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ยของ SET และ TFEX ที่ลดลง ทั้งในส่วนของธุรกิจหลักทรัพย์และธุรกิจสัญญาซื้อขายล่วงหน้า * **รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการลดลง 14%:** สาเหตุหลักมาจากการลดลงของรายได้ค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ * **กำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงินลดลง 51%:** ฝ่ายจัดการระบุว่า "เป็นไปตามสภาวะตลาด" ซึ่งสะท้อนถึงความผันผวนและผลตอบแทนที่ลดลงจากกิจกรรมการลงทุนและธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับเครื่องมือทางการเงินต่างๆ เช่น การออก DW, ธุรกิจตราสารอนุพันธ์นอกตลาด, การลงทุนในตราสารหนี้และตราสารทุน, การซื้อคืนภาคเอกชน เป็นต้น ในทางกลับกัน **รายได้ดอกเบี้ยกลับเพิ่มขึ้น 23%** จากการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยจากเงินลงทุนและเงินฝากในสถาบันการเงิน ซึ่งเป็นปัจจัยบวกเพียงเล็กน้อย สำหรับด้านค่าใช้จ่าย **ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงานลดลง 18%** เนื่องจากค่าตอบแทนพนักงานลดลง และ **ค่าธรรมเนียมและบริการจ่ายลดลง 8%** จากค่าธรรมเนียมจ่ายการซื้อขายหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า อย่างไรก็ตาม **ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 22%** จากดอกเบี้ยจ่ายธุรกรรมหลักทรัพย์ขายโดยมีสัญญาซื้อคืน และ **ค่าใช้จ่ายอื่นเพิ่มขึ้น 14%** จากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์จากการย้ายสำนักงานใหญ่ ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ จากข้อมูลในเอกสาร **มีแนวโน้มที่ปัจจัยลบจะยังคงมีผลต่อเนื่อง** โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนของ **กำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงินที่ลดลง "เป็นไปตามสภาวะตลาด"** ซึ่งบ่งชี้ว่าเป็นปัจจัยที่ขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาดโดยรวม และอาจไม่สามารถคาดการณ์ได้ว่าจะฟื้นตัวได้เมื่อใด นอกจากนี้ **มูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ลดลง** ก็เป็นปัจจัยที่ต้องจับตาว่าสภาวะตลาดจะกลับมาคึกคักขึ้นหรือไม่ ส่วนปัจจัยบวกอย่างรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น อาจมีแนวโน้มต่อเนื่องหากอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับสูง แต่ผลกระทบอาจไม่มากพอที่จะชดเชยรายได้หลักที่ลดลงได้ โดยรวมแล้ว **ยังไม่ชัดเจน ต้องติดตาม** ทิศทางของสภาวะตลาดและปริมาณการซื้อขายจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อผลประกอบการในไตรมาสถัดไป ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ Q2/2567 ลดลง 58% YoY** อยู่ที่ 112 ล้านบาท จาก 266 ล้านบาทในปีก่อน * **รายได้รวม Q2/2567 ลดลง 24% YoY** อยู่ที่ 751 ล้านบาท จาก 984 ล้านบาท * **กำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงินลดลง 51% YoY** เป็นปัจจัยหลักกดดันรายได้รวม * **รายได้ค่านายหน้าลดลง 18% YoY** จากมูลค่าการซื้อขาย SET และ TFEX ที่ลดลง * **รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการลดลง 14% YoY** จากค่าธรรมเนียมจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ที่ลดลง * **รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 23% YoY** จากเงินลงทุนและเงินฝาก * **ค่าใช้จ่ายรวมลดลง 9% YoY** โดยค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงานลดลง 18% ## ภาพรวมผลประกอบการ ในไตรมาส 2 ปี 2567 บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) มีกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ 112 ล้านบาท ลดลง 58% เมื่อเทียบกับ 266 ล้านบาทในไตรมาส 2 ปี 2566 รายได้รวมอยู่ที่ 751 ล้านบาท ลดลง 24% จาก 984 ล้านบาทในปีก่อน โดยมีสาเหตุหลักมาจากการลดลงของกำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงิน รายได้ค่านายหน้า และรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ ในขณะที่ค่าใช้จ่ายรวมลดลง 9% มาอยู่ที่ 614 ล้านบาท จาก 675 ล้านบาท สำหรับงวด 6 เดือนแรกปี 2567 บริษัทฯมีกำไรสุทธิ 379 ล้านบาท ลดลง 16% เมื่อเทียบกับ 450 ล้านบาทในงวดเดียวกันของปีก่อน รายได้รวมอยู่ที่ 1,731 ล้านบาท ลดลง 12% จาก 1,976 ล้านบาท โดยมีปัจจัยคล้ายคลึงกับไตรมาส 2 คือรายได้ค่านายหน้าและรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการที่ลดลง แต่มีรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 32% ขณะที่กำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงินลดลง 6% ค่าใช้จ่ายรวมลดลง 9% ## โอกาส * **การเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ย:** จากการลงทุนและเงินฝากในสถาบันการเงิน เป็นปัจจัยบวกที่ช่วยหนุนรายได้รวม * **การบริหารจัดการค่าใช้จ่าย:** บริษัทฯ สามารถควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดี โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงานและค่าธรรมเนียมและบริการจ่ายที่ลดลง ## ความเสี่ยง * **ความผันผวนของสภาวะตลาด:** ส่งผลโดยตรงต่อกำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงิน ซึ่งเป็นรายได้หลักที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ * **มูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ลดลง:** กดดันรายได้ค่านายหน้า * **การลดลงของรายได้ค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์:** ส่งผลกระทบต่อรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **แนวโน้มสภาวะตลาด:** จะส่งผลต่อกำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงินในไตรมาสถัดไปอย่างไร * **ปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า:** จะกลับมาฟื้นตัวหรือไม่ * **การบริหารจัดการค่าใช้จ่าย:** ยังคงสามารถควบคุมค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพหรือไม่ * **การเติบโตของรายได้ดอกเบี้ย:** จะสามารถชดเชยรายได้หลักที่ลดลงได้มากน้อยเพียงใด ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) ในฐานะบริษัทหลักทรัพย์ KGI ได้รับผลกระทบโดยตรงจากสภาวะตลาดทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในไตรมาส 2 ปี 2567 ที่เห็นได้ชัดว่า **มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยรายวันของ SET และ TFEX ที่ลดลง** ส่งผลให้รายได้ค่านายหน้าจากการซื้อขายหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าลดลงทั้งคู่ถึง 18% **รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ** ซึ่งเป็นอีกส่วนสำคัญของรายได้ ก็ได้รับผลกระทบจากการลดลงของรายได้ค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ทำให้ภาพรวมรายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์ค่อนข้างอ่อนแอ อย่างไรก็ตาม **รายได้ดอกเบี้ย** ที่เพิ่มขึ้น 23% ในไตรมาส 2 และ 32% ในงวด 6 เดือนแรก เป็นสัญญาณที่ดี แสดงให้เห็นถึงการบริหารจัดการเงินลงทุนและเงินฝากที่สามารถสร้างผลตอบแทนได้ดีขึ้นในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง ประเด็นที่น่ากังวลคือ **กำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงิน** ที่ลดลงถึง 51% ในไตรมาส 2 ซึ่งเป็นส่วนที่สร้างรายได้จำนวนมากในปีก่อน การลดลงนี้สะท้อนถึงความผันผวนของตลาดและอาจเป็นปัจจัยกดดันที่สำคัญหากสภาวะตลาดไม่เอื้ออำนวย ในด้านค่าใช้จ่าย **การลดลงของค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงาน** 18% ในไตรมาส 2 และ 12% ในงวด 6 เดือนแรก อาจเป็นผลมาจากการปรับโครงสร้างหรือการบริหารจัดการบุคลากร ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด เอกสารที่ให้มาไม่ได้ระบุรายละเอียดเกี่ยวกับฐานะการเงินและกระแสเงินสดโดยตรง จึงไม่สามารถวิเคราะห์ในส่วนนี้ได้ ## สรุปท้าย KGI เผชิญความท้าทายในไตรมาส 2 ปี 2567 ด้วยกำไรสุทธิที่ลดลงกว่าครึ่ง จากแรงกดดันหลักของรายได้รวมที่หดตัว 24% โดยเฉพาะอย่างยิ่งการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของกำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงิน และรายได้ค่านายหน้า รวมถึงค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ แม้ว่าบริษัทจะสามารถบริหารจัดการค่าใช้จ่ายได้ดีขึ้นและมีรายได้ดอกเบี้ยที่เติบโต แต่ก็ยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยผลกระทบจากรายได้หลักที่ลดลง สภาวะตลาดที่ผันผวนและความไม่แน่นอนของปริมาณการซื้อขายจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิดในไตรมาสถัดไป