สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=11670 out_tok=3001 at=2026-07-26T10:02:34 --> # TNITY พลิกขาดทุน Q3/2566 รับผลกระทบตลาดผันผวน-ตั้งสำรองหนี้ ## รายได้รวมทรุด 87% จับตาการตั้งสำรองหนี้และการฟื้นตัวของตลาดหลักทรัพย์ บริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน) หรือ TNITY รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2566 พลิกขาดทุนสุทธิ 74.16 ล้านบาท จากช่วงเดียวกันปีก่อนที่มีกำไร 36.59 ล้านบาท โดยรายได้รวมลดลงอย่างมีนัยสำคัญถึง 87.62% สาเหตุหลักมาจากความผันผวนของตลาดหลักทรัพย์และผลกระทบจากการตั้งสำรองหนี้ที่เพิ่มขึ้น ฝ่ายบริหารชี้แจงถึงปัจจัยต่างๆ ที่ส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงาน และแนวโน้มที่ต้องจับตาในระยะต่อไป ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ทำให้ผลประกอบการของ TNITY ในไตรมาส 3 ปี 2566 พลิกจากกำไรเป็นขาดทุน มาจาก **1) การลดลงอย่างมากของรายได้จากการดำเนินธุรกิจหลักทรัพย์** โดยเฉพาะรายได้ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และค่าธรรมเนียมจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ที่หดตัวตามปริมาณการซื้อขายในตลาดที่ลดลง และ **2) การบันทึกผลขาดทุนและผลตอบแทนจากเงินลงทุนที่สูงขึ้น** รวมถึงการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น โดยเฉพาะจากลูกหนี้เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์สองรายที่ประสบปัญหาหลักประกันลดลงอย่างรวดเร็ว ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น * **รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์ลดลง:** ปัจจัยหลักมาจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ลดลงตั้งแต่ต้นปี 2566 จากกรณีหุ้นกู้ผิดนัดชำระหนี้ ส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์เฉลี่ยต่อวันในไตรมาส 3 ปี 2566 ลดลง 27.77% เมื่อเทียบกับปีก่อน ทำให้รายได้ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ลดลง 41.93% และรายได้ค่าธรรมเนียมจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ลดลง 67.27% นอกจากนี้ รายได้ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ก็ลดลง 13.87% ตามปริมาณเงินให้กู้ยืมที่ลดลง * **ผลขาดทุนและผลตอบแทนจากเงินลงทุน:** ตลาดหลักทรัพย์มีความผันผวนสูง โดยดัชนีตลาดหลักทรัพย์ลดลงถึง 100 จุดระหว่างไตรมาส ส่งผลให้บริษัทและบริษัทย่อยมีผลขาดทุนและผลตอบแทนจากเงินลงทุนถึง 96.73 ล้านบาท ในขณะที่ปีก่อนมีกำไร 4.25 ล้านบาท * **การตั้งสำรองหนี้:** ในไตรมาส 3 ปี 2566 มีการบันทึกผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น 232.18 ล้านบาท จากลูกหนี้เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์สองรายที่หลักประกันลดลงอย่างรวดเร็วจนไม่เพียงพอต่อการชำระหนี้ ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในตลาดหลักทรัพย์ ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **ลักษณะครั้งคราว / ยังไม่ชัด ต้องติดตาม** เหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อผลประกอบการในไตรมาส 3 ปี 2566 ส่วนใหญ่มีลักษณะเป็นครั้งคราวและขึ้นอยู่กับปัจจัยภายนอกที่ควบคุมได้ยาก เช่น ความผันผวนของตลาดหลักทรัพย์ และเหตุการณ์เฉพาะของลูกหนี้รายใหญ่ อย่างไรก็ตาม การตั้งสำรองหนี้จำนวนมากอาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการในระยะสั้นต่อไปจนกว่าจะสามารถติดตามหนี้ได้สำเร็จ หรือมีการปรับปรุงการตั้งสำรองที่เหมาะสม นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นของนักลงทุนและการฟื้นตัวของปริมาณการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์จะเป็นปัจจัยสำคัญที่จะส่งผลต่อรายได้จากการดำเนินงานในอนาคต ## Highlight สำคัญ * **ขาดทุนสุทธิ 74.16 ล้านบาท:** พลิกจากกำไร 36.59 ล้านบาทใน Q3/2565 * **รายได้รวมลดลง 87.62%:** เหลือเพียง 25.95 ล้านบาท จาก 209.68 ล้านบาทใน Q3/2565 * **รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์หดตัว 38.25%:** จากปริมาณการซื้อขายตลาดที่ลดลง * **ขาดทุนเงินลงทุน 96.73 ล้านบาท:** เทียบกับกำไร 4.25 ล้านบาทในปีก่อน จากความผันผวนของตลาด * **ตั้งสำรองหนี้ 232.18 ล้านบาท:** จากลูกหนี้เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ 2 ราย ประสบปัญหาหลักประกัน * **ความเห็นผู้สอบบัญชีอย่างมีเงื่อนไข:** เกี่ยวกับการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตสำหรับลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ 479 ล้านบาท ที่ผิดนัดชำระจากรายการซื้อหุ้น ## ภาพรวมผลประกอบการ **ไตรมาส 3 ปี 2566:** บริษัทและบริษัทย่อยขาดทุนสุทธิ 74.16 ล้านบาท เทียบกับกำไรสุทธิ 36.59 ล้านบาทในไตรมาส 3 ปี 2565 คิดเป็นการลดลง 302.68% รายได้รวมลดลงอย่างมีนัยสำคัญ 87.62% มาอยู่ที่ 25.95 ล้านบาท จาก 209.68 ล้านบาท โดยมีสาเหตุหลักมาจากรายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์ที่ลดลง 38.25% การขาดทุนและผลตอบแทนจากเงินลงทุน 96.73 ล้านบาท เทียบกับกำไร 4.25 ล้านบาทในปีก่อน และการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น 232.18 ล้านบาท **งวด 9 เดือน ปี 2566:** บริษัทและบริษัทย่อยขาดทุนสุทธิ 336.53 ล้านบาท เทียบกับกำไรสุทธิ 120.20 ล้านบาทในงวดเดียวกันของปีก่อน คิดเป็นการลดลง 379.98% รายได้รวมลดลง 68.52% มาอยู่ที่ 200.37 ล้านบาท จาก 636.42 ล้านบาท โดยรายได้ธุรกิจหลักทรัพย์ลดลง 34.49% และมีขาดทุนและผลตอบแทนจากเงินลงทุนรวม 213.38 ล้านบาท เทียบกับกำไร 28.48 ล้านบาทในปีก่อน ## โอกาส * **การฟื้นตัวของตลาดหลักทรัพย์:** หากความเชื่อมั่นของนักลงทุนกลับมา และปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันเพิ่มขึ้น จะส่งผลดีต่อรายได้ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้อง * **การติดตามหนี้:** ความสำเร็จในการติดตามหนี้จากลูกหนี้ที่มีปัญหา อาจช่วยลดผลกระทบจากการตั้งสำรองหนี้ในอนาคต * **การปรับกลยุทธ์ธุรกิจ:** ฝ่ายบริหารอาจมีแผนปรับกลยุทธ์เพื่อกระจายความเสี่ยงและเพิ่มแหล่งรายได้ใหม่ๆ ในอนาคต ## ความเสี่ยง * **ความผันผวนของตลาดทุน:** ตลาดหลักทรัพย์ยังคงมีความผันผวนสูง ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อรายได้และผลตอบแทนจากเงินลงทุน * **ความไม่แน่นอนของคดีความ:** ความคืบหน้าของคดีความที่เกี่ยวข้องกับลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ 479 ล้านบาท และการได้รับชดใช้ความเสียหายยังคงมีความไม่แน่นอน * **การตั้งสำรองหนี้:** การตั้งสำรองหนี้จำนวนมากอาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการในระยะสั้น และอาจต้องมีการตั้งสำรองเพิ่มเติมหากสถานการณ์ไม่ดีขึ้น * **ความเห็นผู้สอบบัญชี:** ความเห็นอย่างมีเงื่อนไขของผู้สอบบัญชีเกี่ยวกับลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ อาจสร้างความกังวลให้กับนักลงทุน ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **ความคืบหน้าของคดีความ:** การดำเนินการทางกฎหมายและการอายัดทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องกับลูกหนี้ 479 ล้านบาท * **การปรับปรุงการตั้งสำรองหนี้:** การประเมินมูลค่าหลักประกันและการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นสำหรับลูกหนี้ที่มีปัญหา * **ปริมาณการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์:** แนวโน้มการฟื้นตัวของปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน และการเปลี่ยนแปลงสัดส่วนนักลงทุน * **ผลการดำเนินงานของธุรกิจ PICO Finance:** ซึ่งเป็นธุรกิจที่บริษัทร่วมทุนเข้าไปลงทุน * **การบริหารจัดการต้นทุน:** โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายทางการเงินที่เพิ่มขึ้นตามอัตราดอกเบี้ย ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) **รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์:** รายได้ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ลดลง 41.93% เป็น 31.54 ล้านบาท จากปริมาณการซื้อขายที่ลดลงของลูกค้ารายย่อย รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการลดลง 67.27% เป็น 11.97 ล้านบาท จากการลดลงของค่าธรรมเนียมจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ รายได้ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ลดลง 13.87% เป็น 39.99 ล้านบาท **ผลตอบแทนจากเงินลงทุน:** ขาดทุน 96.73 ล้านบาท จากความผันผวนของดัชนีตลาดหลักทรัพย์ที่ลดลง 100 จุดในไตรมาส **รายได้ดอกเบี้ย:** ลดลง 21.58% เป็น 20.61 ล้านบาท จากเงินให้กู้ยืมระยะสั้นอื่นที่ลดลง **ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุน:** 4.51 ล้านบาท จากธุรกิจ PICO Finance ที่ได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจ **ค่าใช้จ่าย:** ลดลง 28.53% เป็น 118.26 ล้านบาท โดยค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงานลดลง 60.02% ตามผลการดำเนินงาน ค่าธรรมเนียมและบริการจ่ายลดลง 22.10% ตามปริมาณการซื้อขาย แต่ค่าเสื่อมราคาและตัดจำหน่ายเพิ่มขึ้น 67.15% จากการย้ายสำนักงานใหญ่ และค่าใช้จ่ายทางการเงินเพิ่มขึ้น 17.66% จากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยืมที่สูงขึ้น **ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์:** ลดลงเหลือ 3,220.78 ล้านบาท โดยมีการตั้งสำรองหนี้ 232.18 ล้านบาทจากลูกหนี้ 2 รายที่หลักประกันลดลงอย่างรวดเร็ว ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์อื่น 629.24 ล้านบาท รวมลูกหนี้ผิดนัดชำระ 479 ล้านบาทที่อยู่ระหว่างกระบวนการทางกฎหมาย **เงินลงทุน:** เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 1,106.08 ล้านบาท โดยเงินลงทุนชั่วคราวลดลง แต่เงินลงทุนระยะยาวและเงินลงทุนในบริษัทร่วม/ร่วมค้าเพิ่มขึ้น ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด **สินทรัพย์รวม:** ลดลงมาอยู่ที่ 6,048.38 ล้านบาท จาก 7,238.25 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2565 โดยมีลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าลดลงเป็นหลัก **หนี้สินรวม:** ลดลงมาอยู่ที่ 4,644.27 ล้านบาท จาก 5,235.24 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2565 โดยมีเงินกู้ยืมรวมลดลง **ส่วนของเจ้าของ:** ลดลงมาอยู่ที่ 1,404.11 ล้านบาท จาก 1,739.69 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2565 เป็นผลจากขาดทุนสุทธิสำหรับงวด **อัตราหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้น:** เพิ่มขึ้นเป็น 2.79 เท่า จาก 2.75 เท่า ณ สิ้นปี 2565 **อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE):** ติดลบ 18.87% ต่อปี ลดลงจาก 8.37% ต่อปีในปีก่อน ## สรุปท้าย TNITY เผชิญกับผลประกอบการที่พลิกขาดทุนในไตรมาส 3 ปี 2566 อันเป็นผลมาจากปัจจัยลบหลายประการ ทั้งความผันผวนของตลาดหลักทรัพย์ที่ส่งผลกระทบต่อรายได้ธุรกิจหลักทรัพย์และผลตอบแทนจากเงินลงทุน รวมถึงการตั้งสำรองหนี้จำนวนมากจากลูกหนี้ที่มีปัญหา แม้ว่าจะมีโอกาสจากการฟื้นตัวของตลาดทุน แต่ความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนของคดีความและการบริหารจัดการหนี้ยังคงเป็นประเด็นที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิด การบริหารจัดการต้นทุนและค่าใช้จ่ายทางการเงินที่เพิ่มขึ้นก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่จะส่งผลต่อผลประกอบการในอนาคต