สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=7150 out_tok=2806 at=2026-07-26T09:11:23 --> # TNITY กำไรสุทธิ Q2/2565 หดตัว 36.5% รับผลกระทบตลาดผันผวน-ขาดทุนสินทรัพย์ดิจิทัล ## รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์ทรงตัว แต่กำไรสุทธิลดลงจากผลตอบแทนเงินลงทุนและค่าใช้จ่ายพิเศษ บริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน) หรือ TNITY รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2565 มีกำไรสุทธิ 26.85 ล้านบาท ลดลง 36.53% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้รายได้รวมจะลดลง 14.15% แต่รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์ยังเติบโตเล็กน้อย โดยปัจจัยหลักที่กดดันผลกำไรมาจากผลตอบแทนเงินลงทุนที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และการบันทึกขาดทุนจากสินทรัพย์ดิจิทัล ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ทำให้กำไรสุทธิของ TNITY ในไตรมาส 2 ปี 2565 ปรับตัวลดลง 36.53% เมื่อเทียบกับปีก่อน มาจาก **การลดลงอย่างมีนัยสำคัญของผลตอบแทนจากเงินลงทุน** และ **การบันทึกขาดทุนจากสินทรัพย์ดิจิทัล** ซึ่งหักล้างกับการเติบโตของรายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์บางส่วน ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น * **ผลตอบแทนจากเงินลงทุนลดลง:** ในไตรมาส 2 ปี 2565 บริษัทมีขาดทุนและผลตอบแทนจากเงินลงทุนรวม 1.10 ล้านบาท เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไร 40.17 ล้านบาท สาเหตุหลักมาจากความผันผวนของตลาด ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อกำไรของบริษัท * **ขาดทุนจากสินทรัพย์ดิจิทัล:** ค่าใช้จ่ายอื่นเพิ่มขึ้น 72.54% เป็น 20.36 ล้านบาท โดยมีสาเหตุหลักมาจากการขาดทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลจำนวน 7.31 ล้านบาท เนื่องจากการลดลงของราคาสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างรุนแรงในระหว่างไตรมาส * **รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์ทรงตัว:** แม้ปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์โดยรวมของตลาดจะลดลง 21.39% แต่รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์ของ TNITY กลับเพิ่มขึ้น 5.73% เป็น 145.54 ล้านบาท โดยมีแรงหนุนจากรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการที่เพิ่มขึ้น 77% จากการจัดจำหน่าย และรายได้ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น 36.57% จากการเพิ่มขึ้นของเงินให้กู้ยืม อย่างไรก็ตาม รายได้ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ลดลง 24.18% ตามปริมาณการซื้อขายที่ลดลง ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **ลักษณะครั้งคราว** โดยมีปัจจัยที่ต้องติดตาม: * **ผลตอบแทนเงินลงทุน:** ความผันผวนของตลาดเป็นปัจจัยภายนอกที่คาดเดาได้ยาก การฟื้นตัวของตลาดอาจส่งผลดีต่อผลตอบแทนเงินลงทุนในอนาคต แต่ยังไม่สามารถประเมินความต่อเนื่องได้ชัดเจน * **ขาดทุนสินทรัพย์ดิจิทัล:** การขาดทุนจากสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นรายการพิเศษที่เกิดจากความผันผวนของราคาอย่างรุนแรง หากบริษัทไม่มีการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลเพิ่มเติม หรือสามารถบริหารจัดการความเสี่ยงได้ดีขึ้น รายการนี้อาจไม่ส่งผลกระทบในลักษณะเดียวกันอีก * **รายได้ดอกเบี้ย:** การเพิ่มขึ้นของเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์มีแนวโน้มจะส่งผลดีต่อรายได้ดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง หากปริมาณการให้กู้ยืมยังคงอยู่ในระดับสูง ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ Q2/2565 ลดลง 36.53% YoY** อยู่ที่ 26.85 ล้านบาท จาก 42.30 ล้านบาทในปีก่อน * **รายได้รวม Q2/2565 ลดลง 14.15% YoY** อยู่ที่ 192.67 ล้านบาท จาก 224.42 ล้านบาท * **รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น 5.73% YoY** เป็น 145.54 ล้านบาท หนุนโดยรายได้ค่าธรรมเนียมจัดจำหน่ายและดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ * **ขาดทุนจากเงินลงทุน 1.10 ล้านบาท** เทียบกับกำไร 40.17 ล้านบาทในปีก่อน เป็นปัจจัยกดดันกำไรหลัก * **บันทึกขาดทุนสินทรัพย์ดิจิทัล 7.31 ล้านบาท** ในหมวดค่าใช้จ่ายอื่น * **ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงานลดลง 23.19%** จากการปรับลดตามผลการดำเนินงาน ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับไตรมาส 2 ปี 2565 บริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน) มีรายได้รวม 192.67 ล้านบาท ลดลง 14.15% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มี 224.42 ล้านบาท โดยมีกำไรสุทธิ 26.85 ล้านบาท ลดลง 36.53% เมื่อเทียบกับ 42.30 ล้านบาทในปีก่อน สำหรับงวดหกเดือนแรกปี 2565 บริษัทมีรายได้รวม 426.74 ล้านบาท ลดลง 9.16% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มี 469.79 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิ 83.62 ล้านบาท ลดลง 23.28% เมื่อเทียบกับ 109.00 ล้านบาทในปีก่อน ## โอกาส * **การเพิ่มขึ้นของค่าธรรมเนียมจัดจำหน่าย:** แสดงถึงความสามารถในการสร้างรายได้จากธุรกิจที่ปรึกษาและจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ * **การเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์:** สะท้อนถึงการขยายตัวของธุรกิจสินเชื่อเพื่อการลงทุน และอาจเป็นแหล่งรายได้ที่มั่นคงหากปริมาณการให้กู้ยืมยังคงเพิ่มขึ้น * **การเพิ่มขึ้นของสัดส่วนนักลงทุนต่างชาติและสถาบันในประเทศ:** อาจบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นในตลาดหุ้นไทยในระยะยาว ซึ่งอาจส่งผลดีต่อปริมาณการซื้อขายในอนาคต ## ความเสี่ยง * **ความผันผวนของตลาดทุน:** สงครามรัสเซีย-ยูเครน และสถานการณ์โควิด-19 ในจีน ส่งผลให้ตลาดผันผวนต่อเนื่อง กดดันปริมาณการซื้อขายและผลตอบแทนเงินลงทุน * **ความเสี่ยงจากสินทรัพย์ดิจิทัล:** การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลมีความผันผวนสูง อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการในลักษณะรายการพิเศษได้ * **การเพิ่มขึ้นของอัตราหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้น:** อัตราหนี้สินต่อทุนเพิ่มขึ้นจาก 2.68 เท่า เป็น 3.11 เท่า สะท้อนการพึ่งพาเงินกู้ยืมที่สูงขึ้น ซึ่งอาจเพิ่มต้นทุนทางการเงินและภาระดอกเบี้ย ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **แนวโน้มปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์:** การฟื้นตัวของปริมาณการซื้อขายจะส่งผลโดยตรงต่อรายได้ค่านายหน้า * **ทิศทางผลตอบแทนจากเงินลงทุน:** ความผันผวนของตลาดจะส่งผลต่อกำไรจากการลงทุนของบริษัท * **การบริหารจัดการความเสี่ยงสินทรัพย์ดิจิทัล:** การควบคุมความเสียหายจากสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง * **การเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมจัดจำหน่ายและดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืม:** ปัจจัยขับเคลื่อนรายได้ที่สำคัญในระยะสั้นถึงกลาง * **การบริหารจัดการต้นทุนทางการเงิน:** การควบคุมภาระดอกเบี้ยจากการเพิ่มขึ้นของเงินกู้ยืม ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) * **NIM/NII:** ไม่ได้ระบุข้อมูล NIM โดยตรง แต่รายได้ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น 36.57% YoY เป็น 42.65 ล้านบาทใน Q2/2565 และเพิ่มขึ้น 47.08% YTD เป็น 85.28 ล้านบาท สะท้อนการขยายตัวของสินเชื่อ Margin * **Non-NII:** รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการเพิ่มขึ้น 77% YoY เป็น 33.86 ล้านบาทใน Q2/2565 และเพิ่มขึ้น 33.09% YTD เป็น 50.11 ล้านบาท โดยมีแรงหนุนหลักจากค่าธรรมเนียมจัดจำหน่าย * **NPL/Coverage/Credit Cost:** ไม่ได้ระบุ NPL หรือ Coverage Ratio โดยตรง แต่ระบุว่าลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 4,044.72 ล้านบาท แบ่งเป็นลูกหนี้ที่ไม่มีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของความเสี่ยงด้านเครดิต 3,597.62 ล้านบาท, ลูกหนี้ที่มีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 447.10 ล้านบาท (มีหลักประกัน) และลูกหนี้ที่มีการด้อยค่า 62 ล้านบาท (ตั้งสำรองแล้ว) * **สัดส่วนสินเชื่อ/เงินฝาก/CASA:** ไม่ได้ระบุข้อมูลเงินฝากหรือ CASA โดยตรง แต่ระบุว่าเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นจาก 3,265.37 ล้านบาท (สิ้นปี 2564) เป็น 3,738.36 ล้านบาท (ณ 30 มิ.ย. 2565) * **CAR/Basel:** ไม่ได้ระบุข้อมูล CAR หรือ Basel * **รายได้ค่าธรรมเนียม:** ดังกล่าวข้างต้น รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ * **กำไรพิเศษครั้งเดียว:** ขาดทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล 7.31 ล้านบาท ถือเป็นรายการพิเศษที่ส่งผลกระทบต่อผลกำไรในไตรมาสนี้ ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2565 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 6,864.91 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2564 ที่ 6,412.18 ล้านบาท โดยมีลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 4,044.72 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น) และเงินลงทุน 1,129.69 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น) หนี้สินรวมอยู่ที่ 5,184.44 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2564 ที่ 4,656.34 ล้านบาท โดยมีเงินกู้ยืมรวมเพิ่มขึ้นเป็น 4,391.17 ล้านบาท ส่งผลให้อัตราหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจาก 2.68 เท่า เป็น 3.11 เท่า ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงจาก 1,755.85 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2564 เป็น 1,680.47 ล้านบาท ณ 30 มิถุนายน 2565 เป็นผลจากกำไรสุทธิ 83.62 ล้านบาท หักด้วยเงินปันผลจ่าย 160.80 ล้านบาท ทำให้อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ลดลงจาก 13.00% เป็น 9.73% ต่อปี ## สรุปท้าย TNITY เผชิญแรงกดดันจากความผันผวนของตลาดทุนและรายการขาดทุนพิเศษจากสินทรัพย์ดิจิทัล ส่งผลให้กำไรสุทธิในไตรมาส 2 ปี 2565 ปรับลดลงอย่างมีนัยสำคัญ แม้ธุรกิจหลักทรัพย์จะยังคงเติบโตได้จากรายได้ค่าธรรมเนียมและดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม การบริหารจัดการต้นทุนทางการเงินและการติดตามแนวโน้มตลาดจะเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินผลประกอบการในระยะต่อไป