สรุป Opportunity Day

📅 ข้อมูลสำคัญ: OPPDAY งวด Q1 ปี พ.ศ. 2569 (ค.ศ. 2026)
- ปีงบประมาณปัจจุบัน: พ.ศ. 2569 / ค.ศ. 2026
- ปีก่อนหน้า: พ.ศ. 2568 / ค.ศ. 2025

---

### 1. สรุปภาพรวมเชิงกลยุทธ์ (Executive Summary)

บริษัททรีนีตี้วัฒนาจำกัด(มหาชน) มีภาพรวมผลประกอบการไตรมาสแรกปี 2569 ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะจากแรงขับเคลื่อนของตลาดทุนที่ฟื้นตัวอย่างชัดเจนในไตรมาสหนึ่ง เนื่องจากเหตุการณ์กิจกรรมการซื้อขายหุ้นต่างประเทศเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก โดยเฉพาะในเดือนมีนาคมที่ผ่านมา ทำให้ปริมาณการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์และตลาด TFEX เพิ่มสูงส่งผลให้รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์และบริหารพอร์ตเติบโตตามมาอย่างชัดเจน

จุดเปลี่ยนสำคัญของบริษัทคือการปรับโครงสร้างวิสัยทัศน์และพันธกิจให้สอดคล้องกับสถานการณ์เศรษฐกิจโลก โดยเน้นย้ำแนวคิด “Sustainable Wealth” และ “Trust” ผ่านกลไก DNA STAR (Sustainable, Trust, Attitude, Reimagining) เพื่อสร้างความไว้วางใจจากนักลงทุนรุ่นใหม่และเสริมสร้างภาพลักษณ์องค์กรให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น โดยเฉพาะการนำเทคโนโลยี AI มาประยุกต์ใช้ในกระบวนการทำงานทั้งด้านการวิเคราะห์การลงทุนและบริหารจัดการพนักงานอย่างเป็นระบบ พร้อมเปิดตัว AI Hub และ AI Academy เพื่อส่งเสริมนวัตกรรมภายในองค์กรอย่างยั่งยืน

---

### 2. ผลการดำเนินงานและตัวชี้วัดสำคัญเชิงประเด็น (Performance & KPI Trends)

#### ทิศทางรายได้และกำไร: การเติบโตขับเคลื่อนจากตลาดทุน
- ทิศทาง: เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะในไตรมาสแรกปี 2569 หลังจากขาดทุนในไตรมาสก่อนหน้า
- สาเหตุหลักเชิงคุณภาพ:
- การฟื้นตัวของตลาดทุนหลังเหตุการณ์กิจกรรมการซื้อขายหุ้นต่างประเทศเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก โดยเฉพาะในเดือนมีนาคมที่ผ่านมา
- การปรับโครงสร้างธุรกิจให้ตอบสนองต่อพฤติกรรมนักลงทุนยุคใหม่ เช่น การใช้ AI ในการวิเคราะห์ตลาดและจับจังหวะการลงทุน
- การขยายฐานรายได้จากบริษัทย่อยและธุรกิจพลังงาน (Energy) และโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับ AI และ Smart Farm

#### ประเด็นดัชนีชี้วัด (Key KPIs Indicator)

| ตัวชี้วัด | สถานการณ์ใน Q1 2569 | การประเมินผล |
|---------|------------------------|-------------|
| Market Share ในตลาดหลักทรัพย์ | เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 3.9% จาก 1.0% ในปี 2568 | มีความแข็งแกร่งในการครอบครองฐานลูกค้าอย่างมีนัยสำคัญ |
| Market Share ใน TFEX | เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 3.93% จาก 2.23% ในปี 2568 และ 1.01% ในปี 2567 | เติบโตอย่างโดดเด่นจากกลยุทธ์การขยายฐานลูกค้าและบริการที่หลากหลาย |
| AUM (Wealth Management) | เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 4,195 ล้านบาท | สูงสุดในรอบ 4 ปี มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องจากความเชื่อมั่นของลูกค้า |
| Revenue จากการบริหารพอร์ต (Wealth Management) | เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 108.2 ล้านบาท | สอดคล้องกับ AUM และภาพรวมตลาดทุนที่ดีขึ้น |
| Revenue จากการลงทุน (Investment) | เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 18.23 ล้านบาท | เติบโตจากภาวะตลาดทุนที่ดีขึ้น และคาดว่าจะใกล้เคียงกับระดับปี 2564 |
| Revenue จากธุรกิจวานิธนกิจ (Wealth Management) | เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 69.3 ล้านบาท | มีแนวโน้มฟื้นตัวในไตรมาสที่สองและสามเนื่องจากกระบวนการ IPO และ M&A เร่งขึ้น |

#### การวิเคราะห์คุณภาพกำไร (Core vs Non-Core)
- กำไรทั้งหมดในไตรมาสแรกปี 2569 มาจากธุรกิจหลัก (Core Business) โดยเฉพาะธุรกิจหลักทรัพย์และบริหารพอร์ต
- มีกำไรจากธุรกิจวานิธนกิจเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนจากการฟื้นตัวของตลาดทุน และมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องในไตรมาสถัดไป
- ไม่มีกำไรหรือขาดทุนจากรายการพิเศษ เช่น การขายสินทรัพย์หรือกำไรขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่มีผลต่อผลประกอบการ

---

### 3. ปัจจัยขับเคลื่อนและอุปสรรค (Drivers & Constraints)

#### ปัจจัยภายใน
- กลยุทธ์ที่ได้ผล:
- การนำ AI มาประยุกต์ใช้ในกระบวนการทำงาน เช่น การวิเคราะห์ตลาดและการจัดการพนักงาน
- การปรับเปลี่ยนวิสัยทัศน์องค์กรให้สอดคล้องกับยุคสมัย โดยเน้น “Sustainable Wealth” และ “Trust”
- การลงทุนในบริษัทย่อยเพื่อขยายฐานธุรกิจและเตรียมความพร้อมสำหรับการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
- ปัญหาที่กำลังแก้ไข:
- การชะลอตัวของธุรกิจวานิธนกิจในไตรมาสแรกเนื่องจากภาวะตลาดทุนไม่ดีพอในช่วงต้นปี

#### ปัจจัยภายนอก
- เศรษฐกิจมหภาค: การฟื้นตัวของตลาดทุนไทยหลังเหตุการณ์กิจกรรมการซื้อขายหุ้นต่างประเทศเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก โดยเฉพาะในเดือนมีนาคม
- นโยบายรัฐ: การสนับสนุนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานผ่าน BOI และนโยบายการจัดการเงินเฟ้อที่มีเสถียรภาพส่งผลดีต่อสภาพคล่องตลาด
- คู่แข่ง: ธุรกิจหลักทรัพย์รายอื่นๆ ยังคงแข่งขันอย่างรุนแรง โดยเฉพาะในตลาด TFEX ที่มีการขยายฐานลูกค้าอย่างรวดเร็ว

---

### 4. เจาะลึกช่วงถาม-ตอบ (Q&A Deep Dive)

Q: มีแนวโน้มตลาดหุ้นไทยจะฟื้นตัวมากขึ้นในครึ่งปีหลังหรือไม่ครับ
A: มีแนวโน้มเชิงบวก โดยเฉพาะในไตรมาสที่สองและสาม เนื่องจากเหตุการณ์กิจกรรมการซื้อขายหุ้นต่างประเทศเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก และคาดว่าตลาดจะมีปริมาณการซื้อขายมากกว่าครึ่งปีแรก แต่มีความไม่แน่นอนในช่วงเดือนมิถุนายนถึงสิงหาคมจากความกังวลเรื่องนโยบายดอกเบี้ย

Q: มีแผน IPO ในปี 2569 หรือไม่ครับ
A: มีแผนจัด IPO เดียวในปลายปี โดยคาดว่าจะมีรายได้จากธุรกิจ IB สูงถึง 100 ล้านบาท และฟื้นตัวขึ้นในไตรมาสที่สองและสาม

Q: การลงทุนใน TFEX มีความเสี่ยงหรือไม่ครับ
A: มีความเสี่ยงจากการใช้ leverage สูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งต้องพิจารณา profile risk ของนักลงทุน เพราะผลตอบแทนและผลเสียอาจแตกต่างกันมาก โดยแนะนำให้นักลงทุนศึกษาความเสี่ยงก่อนลงทุน

Q: มีแผนจ่ายปันผลหรือไม่ครับ
A: บริษัทอยู่ในขั้นตอน recapitalization เพื่อล้างขาดทุนสะสม และคาดว่าจะกลับมาจ่ายปันผลอีกครั้งหลังจากมีกำไรตามเป้าหมาย

Q: มีโอกาสได้เงินคืนจากคดีมอนหรือไม่ครับ
A: เฉลิมฉลองชนะคดีศาลชั้นต้นแล้ว และอยู่ระหว่างขั้นตอนอุทธรณ์ โดยคาดว่าจะใช้เวลาประมาณ 1 ปี และมีโอกาสได้เงินกลับมาประมาณ 480 ล้านบาท หากศาลชั้นต้นพิพากษาตามคำตัดสินเดิม

Q: มีแผนลงทุนในภาคอื่นๆ หรือไม่ครับ
A: มีแผนลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI และ Smart Farm โดยเฉพาะในกลุ่มเทคโนโลยีและพลังงาน เพื่อเตรียมความพร้อมสำหรับการเติบโตในอนาคต

---

### 5. สรุปวิเคราะห์ท้ายบทความ (Conclusion)

#### เป้าหมาย
- ระยะสั้น:
- ฟื้นตัวธุรกิจวานิธนกิจให้กลับมาเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสที่สองและสาม
- เพิ่ม AUM และรายได้จาก Wealth Management เข้าใกล้ระดับปี 2564
- ระยะยาว:
- ส่งเสริมการเติบโตของธุรกิจหลักทรัพย์และบริหารพอร์ตอย่างยั่งยืนผ่านนวัตกรรม AI และการปรับโครงสร้างบริษัทย่อยให้พร้อมจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

#### สิ่งที่ต้องจับตามอง
- การเคลื่อนไหวของตลาดทุนไทย โดยเฉพาะในช่วงเดือนมิถุนายนถึงสิงหาคม
- ผลลัพธ์ของการอุทธรณ์คดีมอน และการจ่ายปันผลในปี 2569
- การดำเนินงานของธุรกิจวานิธนกิจ โดยเฉพาะกระบวนการ IPO และ M&A