สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=8061 out_tok=2861 at=2026-07-26T10:08:13 --> # TNITY กำไร Q3/2565 ดิ่ง 43% รับปริมาณซื้อขายตลาดหุ้นวูบ ## รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์หด 19% ฉุดกำไรสุทธิ ขณะที่ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมหนุนบางส่วน บริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน) หรือ TNITY รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2565 มีกำไรสุทธิ 36.59 ล้านบาท ลดลง 43.48% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยหลักมาจากรายได้ธุรกิจหลักทรัพย์ที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ แม้จะมีรายได้ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นก็ตาม ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ทำใหกำไรสุทธิของ TNITY ในไตรมาส 3 ปี 2565 ลดลง 43.48% YoY มาจาก **รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์ที่หดตัวลง 19.33%** โดยเฉพาะรายได้ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ลดลงถึง 38.63% แม้ว่าจะมีปัจจัยบวกจากรายได้ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น 37.45% แต่ก็ไม่สามารถชดเชยผลกระทบจากรายได้หลักที่ลดลงได้ ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น สาเหตุหลักที่ทำให้รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์ลดลง มาจากการ **เปลี่ยนแปลงของปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์โดยรวมของตลาดที่ลดลง** ซึ่งได้รับผลกระทบจากสถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียกับยูเครนที่ส่งผลต่อราคาเชื้อเพลิงและภาวะเงินเฟ้อทั่วโลก รวมถึงการแพร่ระบาดของโควิด-19 ในจีนที่ยังคงมาตรการล็อกดาวน์ ปัจจัยเหล่านี้ทำให้ดัชนีตลาดหลักทรัพย์มีความผันผวน และส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันลดลงอย่างมีนัยสำคัญ จาก 92,912 ล้านบาทในไตรมาส 3 ปี 2564 เหลือ 71,211 ล้านบาทในไตรมาส 3 ปี 2565 คิดเป็นการลดลง 23.36% นอกจากนี้ รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการยังลดลง 28.95% จากการลดลงของค่าธรรมเนียมจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **ลักษณะครั้งคราว** จากเอกสารระบุว่าปริมาณการซื้อขายที่ลดลงเป็นผลมาจากสถานการณ์สงครามและความผันผวนของตลาดโลก ซึ่งเป็นปัจจัยภายนอกที่คาดการณ์ได้ยากและอาจเปลี่ยนแปลงได้ อย่างไรก็ตาม ฝ่ายจัดการระบุว่าตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งอาจเป็นสัญญาณบวกบางส่วน แต่โดยรวมแล้ว ปัจจัยกดดันหลักยังคงมาจากความผันผวนของตลาดหุ้น ซึ่งมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อรายได้ธุรกิจหลักทรัพย์ในระยะสั้นถึงกลาง ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ Q3/2565 ลดลง 43.48% YoY** อยู่ที่ 36.59 ล้านบาท จาก 64.74 ล้านบาทในปีก่อน * **รายได้รวม Q3/2565 ลดลง 17.86% YoY** อยู่ที่ 209.68 ล้านบาท จาก 255.26 ล้านบาท * **รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์ลดลง 19.33% YoY** โดยเฉพาะค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่หดตัว 38.63% จากปริมาณการซื้อขายตลาดที่ลดลง * **รายได้ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น 37.45% YoY** จากการเพิ่มขึ้นของเงินให้กู้ยืม * **ค่าใช้จ่ายรวม Q3/2565 ลดลง 6.88% YoY** อยู่ที่ 165.46 ล้านบาท จาก 177.69 ล้านบาท โดยหลักจากค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงานที่ลดลง ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับไตรมาส 3 ปี 2565 บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิ 36.59 ล้านบาท ลดลง 43.48% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 64.74 ล้านบาท รายได้รวมลดลง 17.86% มาอยู่ที่ 209.68 ล้านบาท จาก 255.26 ล้านบาท โดยมีสาเหตุหลักมาจากรายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์ที่ลดลง 19.33% ซึ่งเป็นผลจากการลดลงของปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์โดยรวมของตลาด อย่างไรก็ตาม รายได้ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น 37.45% ส่วนค่าใช้จ่ายรวมลดลง 6.88% มาอยู่ที่ 165.46 ล้านบาท จาก 177.69 ล้านบาท โดยหลักจากค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงานที่ลดลงตามผลการดำเนินงาน สำหรับงวด 9 เดือนแรกของปี 2565 บริษัทมีกำไรสุทธิ 120.20 ล้านบาท ลดลง 30.82% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 173.74 ล้านบาท รายได้รวมลดลง 12.22% มาอยู่ที่ 636.42 ล้านบาท จาก 725.05 ล้านบาท โดยรายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์ลดลงเล็กน้อย 1.51% แต่มีกำไรและผลตอบแทนจากเงินลงทุนรวมลดลงอย่างมีนัยสำคัญจาก 113.89 ล้านบาท เหลือ 28.48 ล้านบาท เนื่องจากความผันผวนของตลาด ค่าใช้จ่ายรวมลดลง 4.22% มาอยู่ที่ 490.68 ล้านบาท จาก 512.18 ล้านบาท ## โอกาส * **การเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์:** การเพิ่มขึ้นของเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา ส่งผลให้รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นปัจจัยบวกที่ช่วยชดเชยรายได้จากค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ลดลงได้บางส่วน * **การเพิ่มขึ้นของสัดส่วนนักลงทุนต่างชาติและสถาบันในประเทศ:** ในไตรมาส 3 ปี 2565 นักลงทุนต่างชาติมีสัดส่วนการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 45.89% และนักลงทุนสถาบันในประเทศเพิ่มขึ้นเป็น 7.87% ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในตลาดหุ้นไทย ซึ่งหากสถานการณ์คลี่คลาย อาจส่งผลดีต่อปริมาณการซื้อขายในอนาคต ## ความเสี่ยง * **ความผันผวนของตลาดหลักทรัพย์:** สถานการณ์ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ภาวะเงินเฟ้อ และการแพร่ระบาดของโควิด-19 ยังคงเป็นปัจจัยกดดันต่อความผันผวนของตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อปริมาณการซื้อขายและรายได้ของบริษัท * **การลดลงของปริมาณการซื้อขาย:** ปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์โดยรวมของตลาดที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เป็นความเสี่ยงหลักที่ส่งผลกระทบต่อรายได้ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ * **การขาดทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล:** การบันทึกขาดทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลจำนวน 6.68 ล้านบาทในงวด 9 เดือนแรก เป็นความเสี่ยงที่เกิดจากการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **แนวโน้มปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์:** ติดตามทิศทางปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์โดยรวมของตลาดในไตรมาสถัดไป ว่าจะฟื้นตัวหรือยังคงซบเซา * **การบริหารจัดการต้นทุน:** การควบคุมค่าใช้จ่าย โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงานที่ลดลงในไตรมาสนี้ จะสามารถรักษาประสิทธิภาพได้ต่อเนื่องหรือไม่ * **การเติบโตของธุรกิจสินเชื่อเพื่อซื้อหลักทรัพย์:** การเพิ่มขึ้นของเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ จะสามารถรักษาอัตราการเติบโตและสร้างรายได้ดอกเบี้ยได้อย่างต่อเนื่องหรือไม่ * **ผลกระทบจากความผันผวนของตลาด:** การบริหารจัดการความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาด และผลกระทบต่อพอร์ตเงินลงทุนของบริษัท * **การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล:** ความเสี่ยงและผลตอบแทนจากการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล หากบริษัทยังคงมีการลงทุนอยู่ ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) * **รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์:** รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์ลดลง 19.33% YoY โดยรายได้ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ลดลง 38.63% เนื่องจากปริมาณการซื้อขายตลาดโดยรวมลดลง 23.36% YoY รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการลดลง 28.95% จากค่าธรรมเนียมจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ที่ลดลง * **รายได้ดอกเบี้ย:** รายได้ดอกเบี้ยลดลง 18.96% YoY เนื่องจากเงินให้กู้ยืมอื่นลดลง แต่รายได้ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น 37.45% จากการเพิ่มขึ้นของเงินให้กู้ยืม * **ค่าใช้จ่าย:** ค่าใช้จ่ายรวมลดลง 6.88% YoY โดยค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงานลดลง 12.94% และค่าธรรมเนียมและบริการจ่ายลดลง 18.05% แต่ค่าใช้จ่ายทางการเงินเพิ่มขึ้น 26.71% จากการเพิ่มขึ้นของเงินกู้ยืมเพื่อชำระราคาและเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ * **ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์:** ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 4,056.15 ล้านบาท โดยเป็นลูกหนี้เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ 3,911.96 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2564 มีลูกหนี้ที่ความเสี่ยงเครดิตเพิ่มขึ้น 538.29 ล้านบาท และลูกหนี้ที่ด้อยค่า 61.97 ล้านบาท ซึ่งมีการตั้งสำรองแล้ว ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด * **สินทรัพย์รวม:** ณ สิ้นไตรมาส 3 ปี 2565 สินทรัพย์รวมอยู่ที่ 6,913.83 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2564 ที่ 6,412.18 ล้านบาท โดยมีเงินลงทุนเพิ่มขึ้นเป็น 1,157.75 ล้านบาท และลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพิ่มขึ้นเป็น 4,056.15 ล้านบาท * **หนี้สินรวม:** หนี้สินรวมเพิ่มขึ้นเป็น 5,235.24 ล้านบาท จาก 4,656.34 ล้านบาทเมื่อสิ้นปี 2564 โดยหลักจากการเพิ่มขึ้นของเงินกู้ยืมรวมเป็น 4,434.32 ล้านบาท ทำให้อัตราหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 3.12 เท่า จาก 2.65 เท่า * **ส่วนของผู้ถือหุ้น:** ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงมาอยู่ที่ 1,678.59 ล้านบาท จาก 1,755.85 ล้านบาทเมื่อสิ้นปี 2564 เป็นผลจากกำไรสุทธิและเงินปันผลจ่าย ## สรุปท้าย TNITY เผชิญกับแรงกดดันจากภาวะตลาดหุ้นที่ผันผวน ส่งผลให้รายได้หลักจากธุรกิจหลักทรัพย์หดตัวลงอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาส 3 ปี 2565 แม้ว่ารายได้ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์จะเติบโตได้ดี แต่ก็ไม่สามารถชดเชยผลกระทบดังกล่าวได้ทั้งหมด ทำให้กำไรสุทธิปรับตัวลดลง อย่างไรก็ตาม การบริหารจัดการต้นทุนที่ลดลงและการเพิ่มขึ้นของสัดส่วนนักลงทุนต่างชาติอาจเป็นสัญญาณบวกบางส่วน แต่ความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิดในระยะต่อไป