สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=7256 out_tok=2825 at=2026-07-27T12:25:52 --> # SGF กำไรสุทธิพลิกบวก 11.7 ล้านบาทใน Q2/64 รับรายได้ดอกเบี้ยเช่าซื้อ-ค่าธรรมเนียมหนุน ## รายได้รวมโต 4.2% YoY หลังคุมค่าใช้จ่าย-ตั้งสำรองลดลง สภาพคล่องเพียงพอพร้อมขายหุ้นกู้ ณ ไตรมาส 2 ปี 2564 บริษัท เอสจีเอฟ แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ SGF พลิกกลับมามีกำไรสุทธิ 11.7 ล้านบาท จากที่เคยขาดทุน 33.4 ล้านบาทในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยหลักมาจากการบริหารจัดการค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพและการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่รายได้รวมปรับตัวเพิ่มขึ้น 4.2% YoY จากการขยายตัวของสินเชื่อเช่าซื้อรายย่อยและรายได้ค่าธรรมเนียมที่เติบโตโดดเด่น ด้านสภาพคล่องของบริษัทฯ ยังคงแข็งแกร่ง โดยเตรียมเสนอขายหุ้นกู้ในช่วงกลางเดือนสิงหาคมนี้ ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจสำคัญที่ทำให้ SGF พลิกจากขาดทุนสุทธิ 33.4 ล้านบาทใน Q2/63 มามีกำไร 11.7 ล้านบาทใน Q2/64 มาจาก **การลดลงอย่างมีนัยสำคัญของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Expected Credit Loss - ECL)** ซึ่งลดลงถึง 56.2% YoY จาก 74.0 ล้านบาท เหลือ 32.4 ล้านบาท ประกอบกับการ **เติบโตของรายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อ** ที่เพิ่มขึ้น 2.9% YoY และ **รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ** ที่พุ่งสูงขึ้นถึง 137.7% YoY ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น **การตั้งสำรอง ECL ที่ลดลง** เป็นผลมาจากการที่บริษัทฯ ได้ตั้งค่าเผื่อด้อยค่าตามแบบจำลอง (TFRS9) สำหรับหนี้สินเชื่อส่วนใหญ่ไปแล้ว ทำให้การตั้งสำรองในงวดปัจจุบันลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับปีก่อนที่ต้องตั้งสำรองจำนวนมากเพื่อรองรับความเสียหายที่อาจเกิดขึ้น นอกจากนี้ **รายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อ** ซึ่งเป็นธุรกิจหลักของบริษัทฯ เติบโตได้จากการขยายสินเชื่อเพิ่มขึ้นในไตรมาส 2 ปี 2564 ขณะที่ **รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ** ที่เติบโตสูงนั้น มาจากการปรับปรุงกระบวนการทำงานและการขยายบริการที่ตอบสนองความต้องการของลูกค้า ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **มีโอกาสต่อเนื่องในแง่ของการบริหารจัดการค่าใช้จ่ายและการตั้งสำรอง** เนื่องจากบริษัทฯ มีนโยบายควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างต่อเนื่อง และการตั้งสำรอง ECL ได้มีการปรับตามแบบจำลอง TFRS9 แล้ว อย่างไรก็ตาม **การเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยเช่าซื้อ** จะขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจและการปล่อยสินเชื่อใหม่ที่ต้องพิจารณาความเสี่ยงอย่างรอบคอบ ส่วน **รายได้ค่าธรรมเนียม** ที่เติบโตสูงในงวดนี้ อาจต้องติดตามว่าการเติบโตในระดับนี้จะสามารถรักษาไว้ได้ในระยะยาวหรือไม่ โดยรวมแล้ว แนวโน้มการควบคุมต้นทุนและสำรองที่ลดลงเป็นปัจจัยบวกที่น่าจะส่งผลดีต่อผลประกอบการในระยะต่อไป แต่การเติบโตของรายได้ยังคงต้องเผชิญกับความท้าทายจากสถานการณ์ COVID-19 ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิพลิกบวก:** Q2/64 มีกำไรสุทธิ 11.7 ล้านบาท เทียบกับขาดทุนสุทธิ 33.4 ล้านบาทใน Q2/63 * **รายได้รวมเติบโต:** รายได้รวม 102.2 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.2% YoY และ 7.2% QoQ * **สินเชื่อเช่าซื้อหนุนรายได้:** รายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อ 85.7 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.9% YoY * **ค่าธรรมเนียมพุ่ง:** รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ 5.3 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 137.7% YoY * **สำรองลดฮวบ:** ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) ลดลง 56.2% YoY เหลือ 32.4 ล้านบาท * **คุมค่าใช้จ่าย:** ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลง 3.5% YoY เหลือ 42.5 ล้านบาท * **สภาพคล่องดี:** เตรียมเสนอขายหุ้นกู้ 16-18 ส.ค. 64 เพื่อเสริมสภาพคล่อง ## ภาพรวมผลประกอบการ ในไตรมาส 2 ปี 2564 SGF มีรายได้รวม 102.2 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.2% YoY จาก 98.1 ล้านบาทใน Q2/63 และเพิ่มขึ้น 7.2% QoQ จาก 95.3 ล้านบาทใน Q1/64 โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากรายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อที่เพิ่มขึ้น 2.9% YoY และรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการที่เติบโตถึง 137.7% YoY ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลง 3.5% YoY จากการควบคุมค่าใช้จ่ายและจำนวนสาขาที่ลดลง ส่งผลให้บริษัทฯ พลิกมีกำไรสุทธิ 11.7 ล้านบาท จากที่ขาดทุนสุทธิ 33.4 ล้านบาทในปีก่อน สำหรับผลประกอบการงวด 6 เดือนแรกปี 2564 บริษัทฯ มีรายได้รวม 197.2 ล้านบาท ลดลง 2.9% YoY จาก 203.0 ล้านบาท โดยมีรายได้ดอกเบี้ยจากสินเชื่อเช่าซื้อลดลงเล็กน้อยจากการชะลอการให้สินเชื่อในปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลง 5.7% YoY และการตั้งสำรอง ECL ลดลง 57.7% YoY ทำให้บริษัทฯ มีกำไรสุทธิ 35.2 ล้านบาท เทียบกับขาดทุนสุทธิ 22.5 ล้านบาทในงวดเดียวกันของปีก่อน ## โอกาส * **การขยายสินเชื่อเช่าซื้อ:** บริษัทฯ มีการปล่อยสินเชื่อใหม่ในไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ทั้ง YoY และ QoQ ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีต่อรายได้ดอกเบี้ยในอนาคต * **ธุรกิจสินเชื่อที่ดิน:** เป็นธุรกิจใหม่ที่เริ่มให้บริการตั้งแต่ปลายปี 2563 มีการเติบโตของลูกหนี้เพิ่มขึ้น 90% YoY ซึ่งเป็นการเพิ่มความหลากหลายในการตอบสนองความต้องการของลูกค้า * **การบริหารจัดการต้นทุน:** นโยบายควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างต่อเนื่องและการลดจำนวนสาขาช่วยลดภาระต้นทุนการดำเนินงาน * **การเสริมสภาพคล่อง:** การเตรียมเสนอขายหุ้นกู้จะช่วยเสริมสภาพคล่องให้เพียงพอต่อการให้สินเชื่อและชำระหนี้ ## ความเสี่ยง * **ผลกระทบ COVID-19:** การแพร่ระบาดรอบใหม่ส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจและความสามารถในการชำระหนี้ของลูกค้า แม้บริษัทฯ จะมีมาตรการช่วยเหลือและบริหารความเสี่ยง * **คุณภาพลูกหนี้:** ลูกหนี้สินเชื่อเช่าซื้อที่ค้างชำระเกิน 3 เดือนมีจำนวนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากปีก่อน โดยมีสาเหตุมาจากผลกระทบ COVID-19 * **ต้นทุนทางการเงิน:** ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น 26.9% YoY จากการออกหุ้นกู้ใหม่เพื่อขยายสินเชื่อ ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **การเติบโตของสินเชื่อใหม่:** ติดตามการปล่อยสินเชื่อใหม่ในไตรมาสถัดไป โดยเฉพาะสินเชื่อเช่าซื้อรายย่อย * **คุณภาพลูกหนี้:** จับตาแนวโน้มหนี้ค้างชำระและ NPLs ที่อาจได้รับผลกระทบจากสถานการณ์ COVID-19 * **รายได้ค่าธรรมเนียม:** ประเมินความสามารถในการรักษาอัตราการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ * **ผลการขายหุ้นกู้:** ติดตามผลการเสนอขายหุ้นกู้และการนำเงินไปใช้ในการดำเนินธุรกิจ * **การบริหารจัดการ ECL:** การตั้งสำรอง ECL ในอนาคตจะยังคงอยู่ในระดับต่ำได้หรือไม่ ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) * **NIM/NII:** รายได้ดอกเบี้ยรวม 94.9 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.3% YoY โดยมีรายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อเพิ่มขึ้น 2.9% YoY เป็นปัจจัยหลัก ขณะที่รายได้ดอกเบี้ยจากการให้สินเชื่อเงินให้กู้ยืมลดลง 15.0% YoY * **Non-NII:** รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการเติบโตโดดเด่น 137.7% YoY จาก 2.2 ล้านบาท เป็น 5.3 ล้านบาท และรายได้อื่นเพิ่มขึ้น 22.8% QoQ * **NPL:** ลูกหนี้สินเชื่อเช่าซื้อที่ค้างชำระเกิน 3 เดือนอยู่ที่ 78.1 ล้านบาท หรือ 4.5% ของลูกหนี้สินเชื่อเช่าซื้อสุทธิ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากปีก่อน * **Coverage Ratio:** ค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นสำหรับสินเชื่อเช่าซื้ออยู่ที่ 59.1 ล้านบาท คิดเป็น 3.4% ของสินเชื่อเช่าซื้อรวม * **Credit Cost:** ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นลดลงอย่างมีนัยสำคัญ 56.2% YoY * **สัดส่วนสินเชื่อ:** ลูกหนี้สินเชื่อเช่าซื้อคิดเป็น 71.9% ของสินทรัพย์รวม เพิ่มขึ้นจาก 67.3% ใน Q1/64 และ 69.6% ใน Q4/63 ลูกหนี้เงินให้กู้ยืม (SME Loan) คงที่ประมาณ 10.4% * **CASA:** ไม่ได้ระบุในเอกสาร * **CAR/Basel:** ไม่ได้ระบุในเอกสาร * **รายได้ค่าธรรมเนียม:** เติบโตสูง 137.7% YoY * **กำไรพิเศษครั้งเดียว:** ไม่พบรายการกำไรพิเศษครั้งเดียวที่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2564 สินทรัพย์รวมของ SGF อยู่ที่ 2,355.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 2,368.4 ล้านบาทใน Q1/64 โดยมีลูกหนี้รวม 1,953.0 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 1,853.8 ล้านบาทใน Q1/64 โดยเฉพาะลูกหนี้สินเชื่อเช่าซื้อที่เพิ่มขึ้นเป็น 1,692.9 ล้านบาท เงินสดและรายการเทียบเท่าลดลงมาอยู่ที่ 255.7 ล้านบาท จาก 368.4 ล้านบาทใน Q1/64 เนื่องจากมีการปล่อยสินเชื่อเพิ่มขึ้น หนี้สินรวมอยู่ที่ 638.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10.2% จากสิ้นปี 2563 โดยส่วนใหญ่เป็นหุ้นกู้และสินเชื่อสถาบันการเงิน อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E Ratio) อยู่ที่ 0.39 เท่า ส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 1,716.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.1% จากสิ้นปี 2563 ## สรุปท้าย SGF สามารถพลิกกลับมามีกำไรสุทธิใน Q2/64 ได้อย่างน่าประทับใจ โดยมีหัวใจสำคัญมาจากการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ การตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่ลดลงอย่างมาก และการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยเช่าซื้อและรายได้ค่าธรรมเนียม แม้จะยังมีความเสี่ยงจากสถานการณ์ COVID-19 ที่ส่งผลกระทบต่อคุณภาพลูกหนี้ แต่การที่บริษัทฯ มีสภาพคล่องเพียงพอพร้อมเสริมด้วยการออกหุ้นกู้ และการควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างต่อเนื่อง ทำให้มีโอกาสที่จะรักษาผลประกอบการที่ดีไว้ได้ในระยะต่อไป โดยต้องจับตาการเติบโตของสินเชื่อใหม่และคุณภาพลูกหนี้อย่างใกล้ชิด