สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=6615 out_tok=2417 at=2026-07-26T04:05:53 --> # SGF Q1/2565 กำไรสุทธิวูบ 54% รับต้นทุนพุ่ง-สำรองหนี้เพิ่ม ## รายได้โต 20.8% แต่ค่าใช้จ่ายและสำรองหนี้บั่นทอนกำไรสุทธิ ขณะบริษัทเร่งขยายสินเชื่อรถจักรยานยนต์ใหม่ บริษัท เอสจีเอฟ แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ SGF รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2565 มีกำไรสุทธิ 10.9 ล้านบาท ลดลง 54% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้รายได้รวมจะเติบโต 20.8% เป็น 115.2 ล้านบาท โดยปัจจัยหลักมาจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นจากการลงทุนในธุรกิจใหม่ และการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน หัวใจสำคัญที่ทำให้กำไรสุทธิของ SGF ในไตรมาส 1 ปี 2565 ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ มาจาก 2 ปัจจัยหลัก คือ **การเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน** และ **การตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Expected Credit Loss - ECL)** ที่สูงขึ้นอย่างมาก ### 1) หัวใจคืออะไร กำไรสุทธิลดลง 12.6 ล้านบาท หรือ 54% จาก 23.6 ล้านบาทใน Q1/2564 เป็น 10.9 ล้านบาทใน Q1/2565 แม้รายได้รวมจะเพิ่มขึ้น 19.8 ล้านบาท หรือ 20.8% เป็น 115.2 ล้านบาท ปัจจัยกดดันหลักมาจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น 6.1 ล้านบาท (13.7%) และผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพิ่มขึ้นถึง 24.1 ล้านบาท (174.6%) ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น **ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น** เกิดจากการที่บริษัทฯ มีการลงทุนเพื่อขยายธุรกิจไปยังผลิตภัณฑ์ใหม่ คือ "สินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์" ซึ่งต้องมีการจ้างพนักงานขายและพนักงานฝ่ายงานอื่นๆ เพิ่มเติม รวมถึงการปรับปรุงระบบเทคโนโลยีเพื่อรองรับปริมาณงานที่เพิ่มขึ้น ส่วน **การตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL)** ที่เพิ่มขึ้นอย่างมากนั้น มาจากการคำนวณตามโมเดลใหม่ (IFRS 9) โดยมีการบันทึกผลขาดทุนจากการโอนลูกหนี้เป็นทรัพย์สินรอการขาย 6.0 ล้านบาท และการตั้งสำรองส่วนเพิ่มจากการบริหารจัดการอีก 1.6 ล้านบาท เพื่อรองรับความเสี่ยงจากหนี้ที่อาจมีปัญหาเพิ่มขึ้นจากผลกระทบของการระบาดของโรคโควิด-19 ในอนาคต และสถานการณ์สงครามในยุโรป นอกจากนี้ยังมีการตั้งสำรองสำหรับสินเชื่อเงินให้กู้ยืม (SME Loan) จำนวน 4.6 ล้านบาท ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **มีโอกาสต่อเนื่องในระยะสั้นถึงกลาง** โดยเฉพาะในส่วนของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากเป็นการลงทุนเพื่อการเติบโตในธุรกิจใหม่ ซึ่งฝ่ายจัดการระบุว่าเป็นการขยายฐานลูกค้าและสร้างพอร์ตสินเชื่อให้เติบโตอย่างต่อเนื่อง ส่วนการตั้งสำรอง ECL นั้น แม้จะเพิ่มขึ้นมากในไตรมาสนี้ แต่ก็เป็นการตั้งเพื่อรองรับความเสี่ยงในอนาคต ซึ่งอาจผันผวนได้ขึ้นอยู่กับสถานการณ์เศรษฐกิจและปัจจัยภายนอก อย่างไรก็ตาม การที่บริษัทฯ มีการตั้งสำรองส่วนเพิ่มจากการบริหารจัดการเพื่อรองรับความเสี่ยงที่อาจเพิ่มขึ้น สะท้อนถึงความระมัดระวังของฝ่ายจัดการ ซึ่งอาจส่งผลต่อผลประกอบการในไตรมาสถัดไปได้ ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิลดลง 54% YoY:** จาก 23.6 ล้านบาทใน Q1/2564 เป็น 10.9 ล้านบาทใน Q1/2565 * **รายได้รวมเติบโต 20.8% YoY:** เป็น 115.2 ล้านบาท จาก 95.3 ล้านบาทใน Q1/2564 * **สินเชื่อเช่าซื้อใหม่พุ่ง 87%:** ยอดปล่อยสินเชื่อใหม่ใน Q1/2565 อยู่ที่ 254.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 136.3 ล้านบาทใน Q1/2564 * **ค่าใช้จ่ายดำเนินงานเพิ่ม 13.7%:** จาก 44.2 ล้านบาท เป็น 50.3 ล้านบาท เนื่องจากการลงทุนในธุรกิจใหม่ * **สำรองหนี้ ECL พุ่ง 174.6%:** จาก 13.8 ล้านบาท เป็น 38.0 ล้านบาท ## ภาพรวมผลประกอบการ ในไตรมาส 1 ปี 2565 บริษัท เอสจีเอฟ แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) มีรายได้รวม 115.2 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 20.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีรายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อเพิ่มขึ้น 20.5% เป็น 98.7 ล้านบาท จากการขยายสินเชื่ออย่างต่อเนื่อง และรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการเพิ่มขึ้น 12.3% เป็น 4.8 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 13.7% เป็น 50.3 ล้านบาท และผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพิ่มขึ้นถึง 174.6% เป็น 38.0 ล้านบาท ส่งผลให้กำไรสุทธิลดลง 54% มาอยู่ที่ 10.9 ล้านบาท ## โอกาส * **การขยายสินเชื่อรถจักรยานยนต์ใหม่:** เป็นโอกาสในการขยายฐานลูกค้าและสร้างการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อ * **การกลับมาดำเนินธุรกิจตามปกติ:** ทำให้ธุรกิจเช่าซื้อรถยนต์มีลูกค้ากลับมาใช้บริการเพิ่มขึ้น * **การเพิ่มบริการสินเชื่อที่ดิน:** เพื่อรองรับความต้องการของลูกค้า ## ความเสี่ยง * **การเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน:** จากการลงทุนในธุรกิจใหม่ อาจส่งผลกระทบต่อกำไรในระยะสั้น * **การตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น:** ความเสี่ยงจากหนี้ที่อาจมีปัญหาเพิ่มขึ้นจากผลกระทบ COVID-19 และสถานการณ์สงครามในยุโรป * **คุณภาพลูกหนี้:** ลูกหนี้สินเชื่อเช่าซื้อที่ค้างชำระเกิน 3 เดือนเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **การเติบโตของยอดสินเชื่อรถจักรยานยนต์ใหม่:** และผลตอบรับจากตลาด * **ระดับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน:** ว่าจะสามารถควบคุมได้หรือไม่เมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ * **การตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิต:** แนวโน้มการตั้งสำรองในไตรมาสถัดไป และคุณภาพของลูกหนี้ที่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายนอก * **การขอวงเงินสินเชื่อเพิ่มเติม:** เพื่อรองรับการขยายสินเชื่อในอนาคต ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) * **NIM/NII:** รายได้ดอกเบี้ยรวมเพิ่มขึ้น 18.3% เป็น 107.4 ล้านบาท โดยรายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อเพิ่มขึ้น 20.5% เป็น 98.7 ล้านบาท ซึ่งสะท้อนการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อ อย่างไรก็ตาม ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น 20.0% เป็น 15.9 ล้านบาท จากการออกหุ้นกู้ใหม่เพื่อขยายสินเชื่อ ทำให้ต้องติดตาม Net Interest Margin (NIM) ในระยะต่อไป * **NPL:** คุณภาพสินเชื่อเช่าซื้อโดยรวมยังอยู่ในเกณฑ์ที่กำหนด โดย NPL อยู่ที่ 4.4% (91.0 ล้านบาท) เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากสิ้นปี 2564 * **Coverage Ratio:** บริษัทฯ มีการบันทึกค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจำนวน 74.8 ล้านบาท หรือคิดเป็น 3.6% ของสินเชื่อเช่าซื้อรวม ซึ่งเป็นระดับที่ค่อนข้างสูง * **Non-NII:** รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการเพิ่มขึ้น 12.3% เป็น 4.8 ล้านบาท และมีรายได้อื่นเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 1003.8% เป็น 2.9 ล้านบาท ซึ่งต้องพิจารณาว่าเป็นรายการพิเศษหรือไม่ * **Credit Cost:** เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 174.6% เป็น 38.0 ล้านบาท ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่กดดันกำไร ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ สิ้นไตรมาส 1 ปี 2565 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 2,572.7 ล้านบาท ลดลงเล็กน้อยจากสิ้นปี 2564 โดยลูกหนี้รวมอยู่ที่ 2,244.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.5% โดยลูกหนี้สินเชื่อเช่าซื้อเพิ่มขึ้น 4.6% เป็น 2,000.6 ล้านบาท ขณะที่เงินสดและรายการเทียบเท่าลดลง 39.7% เป็น 172.6 ล้านบาท เนื่องจากมีการขยายสินเชื่อและชำระคืนเงินกู้สถาบันการเงินบางส่วน หนี้สินรวมลดลง 3.9% เป็น 820.7 ล้านบาท ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 0.6% เป็น 1,752.0 ล้านบาท จากกำไรสุทธิของบริษัท อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E Ratio) อยู่ที่ 0.39 เท่า ซึ่งอยู่ในระดับต่ำ ## สรุปท้าย SGF ในไตรมาส 1 ปี 2565 เผชิญแรงกดดันจากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจากการลงทุนในธุรกิจสินเชื่อรถจักรยานยนต์ใหม่ และการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในระดับสูง ซึ่งบั่นทอนกำไรสุทธิ แม้ว่ารายได้จากการดำเนินงานหลักจะเติบโตได้ดีจากการขยายสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์และรถจักรยานยนต์ใหม่ การเติบโตของธุรกิจใหม่นี้เป็นโอกาสสำคัญ แต่ก็มาพร้อมกับต้นทุนและความเสี่ยงที่ต้องบริหารจัดการอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะคุณภาพลูกหนี้และแนวโน้มการตั้งสำรองในอนาคต ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อผลประกอบการในระยะต่อไป