สรุปงบการเงิน

## สรุปผลประกอบการ หุ้น AMANAH (บริษัท อะมานะฮ์ ลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน)) ปี 2567 (ฉบับรวมข้อมูล) **สรุปสั้น:** บริษัท อะมานะฮ์ ลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน) (AMANAH) ประสบผลขาดทุนสุทธิ 16.42 ล้านบาทในปี 2567 ลดลงจากปีก่อน 205.42 ล้านบาท (ปี 2566 กำไร 189.01 ล้านบาท) หากไม่รวมรายการขาดทุนจากการประมาณการตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยสุทธิจากภาษีเงินได้สำหรับโครงการผลประโยชน์พนักงานจำนวน 1.47 ล้านบาท บริษัทฯ จะมีผลขาดทุนเบ็ดเสร็จรวมสำหรับปีเท่ากับ 17.89 ล้านบาท สาเหตุหลักมาจากการขาดทุนจากการขายรถยึดค้างสต็อกจากปี 2566 จำนวน 99.68 ล้านบาท (หลังหักภาษี) หากไม่รวมรายการดังกล่าว บริษัทจะมีกำไรสุทธิ 83.26 ล้านบาท อัตราส่วนสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) อยู่ที่ 10.66% เพิ่มขึ้นจาก 5.78% ในปี 2566 เนื่องจากสถานการณ์เศรษฐกิจที่ฟื้นตัวช้าส่งผลให้ลูกค้าผิดนัดชำระหนี้มากขึ้น **เศรษฐกิจ:** ในปี 2567 เศรษฐกิจไทยฟื้นตัวช้า ส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้ของลูกค้า โดย NPL ในระบบสินเชื่อจำนำทะเบียนรถยนต์มีแนวโน้มสูงขึ้น AMANAH ไม่ได้ใช้วิธีตัดหนี้สูญออกจากพอร์ต NPL ก่อนเวลาอันควร เนื่องจากมองว่าสถานการณ์เศรษฐกิจส่งผลให้ NPL ในอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ การตัดหนี้สูญที่เร็วจึงอาจทำให้ต้องสำรองหนี้เพิ่มขึ้น ซึ่งจะกระทบต่อผลประกอบการ โดยบริษัทจะตัดหนี้สูญเมื่อลูกหนี้ค้างชำระเกิน 12 เดือนขึ้นไป ซึ่งมีการสำรองหนี้เต็ม 100% แล้ว **การเปลี่ยนแปลงของกำไร:** รายได้รวมของบริษัทลดลง 2.81% คิดเป็น 937.99 ล้านบาท (จาก 965.13 ล้านบาทในปี 2566) สาเหตุหลักมาจากการปล่อยสินเชื่อใหม่ที่ลดลงประมาณ 50% รายได้จากค่าธรรมเนียมลดลง 41.31% คิดเป็น 17.77 ล้านบาท (จาก 30.28 ล้านบาทในปี 2566) รายได้อื่น (ส่วนใหญ่จากการติดตามหนี้พิพากษา) ลดลง 29.40% คิดเป็น 73.41 ล้านบาท (จาก 103.99 ล้านบาทในปี 2566) ในขณะที่รายได้จากเงินให้สินเชื่อเพิ่มขึ้น 2.23% คิดเป็น 846.80 ล้านบาท (จาก 828.32 ล้านบาทในปี 2566) ค่าใช้จ่ายรวมเพิ่มขึ้น 31.20% คิดเป็น 970.93 ล้านบาท (จาก 740.04 ล้านบาทในปี 2566) โดยรายการที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญคือรายการผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) หรือค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ เพิ่มขึ้น 128.15% คิดเป็น 473.39 ล้านบาท (จาก 207.49 ล้านบาท) ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการสำรองหนี้ตามการจัดชั้นหนี้ปกติ จำนวน 250 ล้านบาท และสำรองหนี้ฯ จากการเปลี่ยนแปลงวิธีจัดมูลค่าของทรัพย์สินรอการขาย (รถยึด) รวม 151 ล้านบาท ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น 12.93% คิดเป็น 126.97 ล้านบาท (จาก 112.43 ล้านบาท) ค่าใช้จ่ายในการบริหารลดลง 6.25% คิดเป็น 326.08 ล้านบาท (จาก 347.84 ล้านบาท) **สินเชื่อและสัดส่วน:** บริษัทปล่อยสินเชื่อใหม่ได้จำนวน 908 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนจำนวน 928 ล้านบาท คิดเป็น 50.54% เนื่องจากตลาดประมูลรถยนต์มือสองปรับราคาลดลง และ NPL ในระบบมีอัตราสูงขึ้น บริษัทฯ จึงมุ่งเน้นการบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์และการลดผลขาดทุนจากการขายรถยึด โดยมีการปรับลดราคารถยนต์มือสองที่อยู่ในทะเบียนรายชื่อของบริษัทฯ (รถยึด) ลงตลอดทั้งปีประมาณ 4 ครั้ง เพื่อสะท้อนราคาตลาด * **NPL (Non-Performing Loans):** 10.66% * **อัตราส่วนสำรองหนี้ต่อสินเชื่อด้อยคุณภาพ (Coverage Ratio):** ข้อมูลในเอกสารไม่ได้ระบุ Coverage Ratio อย่างชัดเจน แต่ระบุว่าบริษัทมีการสำรองหนี้ฯ จำนวน 379.32 ล้านบาท (มากกว่าที่ผู้สอบบัญชีรายงาน) ซึ่งสามารถนำไปคำนวณ Coverage Ratio ได้ หากทราบยอดสินเชื่อด้อยคุณภาพทั้งหมด * **อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน:** 1.39 เท่า (เพิ่มขึ้นจาก 1.54 เท่าในปี 2566) **สินทรัพย์และหนี้สิน:** * **สินทรัพย์รวม:** 4,333.61 ล้านบาท (ลดลง 7.43% จากปี 2566) รายการหลักที่ลดลงคือ ลูกหนี้เงินให้สินเชื่อและทรัพย์สินรอการขาย * **หนี้สินรวม:** 2,522.40 ล้านบาท (ลดลง 11.06% จากปี 2566) เนื่องจากการชำระคืนสินเชื่อระยะยาว **มาตรการและกลยุทธ์การติดตามหนี้:** บริษัทฯ ได้กำหนดมาตรการและกลยุทธ์การติดตามหนี้ให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น เช่น: * ให้ความสำคัญกับทีมพิเศษเพื่อเร่งรัดติดตามค่างวดกับลูกค้ารายใหม่ * เน้นให้ผู้รับจ้างภายนอกลงพื้นที่ลูกค้าทุกรายที่ไม่ชำระค่างวด หรือติดต่อไม่ได้ * เน้นการติดตามหนี้เชิงรุก โดยให้ผู้ปฏิบัติงานติดตามหนี้เรียกเก็บชำระค่างวดสำหรับลูกค้าที่ค้างชำระ * ปรับระบบการจ่ายค่าตอบแทนการติดตามหนี้ (Incentive) ให้มีเป้าหมายเพื่อจูงใจเจ้าหน้าที่ติดตามหนี้ **ปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสการลงทุน:** * **ปัจจัยความเสี่ยง:** ภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวช้า, การแข่งขันในตลาดสินเชื่อจำนำทะเบียนรถยนต์, ความผันผวนของราคารถยนต์มือสอง * **โอกาสในการลงทุน:** การบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์อย่างเข้มงวด, การปรับกลยุทธ์ให้สอดคล้องกับสถานการณ์ตลาด, การควบคุมค่าใช้จ่าย **สรุปสั้นท้ายสุด:** ผลประกอบการของ AMANAH ในปี 2567 ได้รับผลกระทบอย่างมากจากปัจจัยภายนอก โดยเฉพาะภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวช้า และการเปลี่ยนแปลงของราคารถยนต์มือสอง ซึ่งส่งผลให้การปล่อยสินเชื่อใหม่ลดลง และ NPL เพิ่มขึ้น การขาดทุนจากการขายรถยึดค้างสต็อกเป็นปัจจัยสำคัญที่ฉุดรั้งกำไรสุทธิ อย่างไรก็ตาม บริษัทได้มีการปรับกลยุทธ์ในการบริหารจัดการสินทรัพย์ และควบคุมความเสี่ยงอย่างเข้มงวด เพื่อลดผลกระทบจากปัจจัยลบ และสร้างความแข็งแกร่งให้กับธุรกิจในระยะยาว การที่บริษัทมีการสำรองหนี้ในระดับสูง สะท้อนถึงความระมัดระวังในการบริหารจัดการความเสี่ยงด้านเครดิต แต่ก็ส่งผลกระทบต่อผลกำไรในระยะสั้นด้วยเช่นกัน การเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน เป็นผลมาจากการใช้คืนวงเงินสินเชื่อ ทำให้ภาระหนี้สินของบริษัทลดลง