สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=9487 out_tok=2557 at=2026-07-25T01:32:52 --> # AMANAH กำไร Q2/66 ดิ่ง 58% รับสำรองหนี้พุ่ง-ต้นทุนการเงินสูง ## ฝ่ายจัดการ AMANAH ชี้ผลงานไตรมาส 2/66 แย่ลง เหตุสำรองหนี้เพิ่ม 130% และต้นทุนการเงินสูงขึ้น ขณะที่สินเชื่อใหม่ครึ่งปีแรกโต 3% บริษัท อะมานะฮ์ ลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน) หรือ AMANAH รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2566 มีกำไรสุทธิ 33.93 ล้านบาท ลดลง 58.01% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) โดยมีปัจจัยหลักมาจากผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) หรือค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 130.90% รวมถึงต้นทุนทางการเงินที่ปรับตัวสูงขึ้น แม้ว่ารายได้รวมจะปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยก็ตาม ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ทำให้กำไรสุทธิของ AMANAH ในไตรมาส 2 ปี 2566 ลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY) คือ **การเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) หรือค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ** ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 130.90% หรือ 40.95 ล้านบาท ส่งผลกระทบโดยตรงต่อกำไรสุทธิ นอกจากนี้ **ต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น 53.44%** หรือ 9.66 ล้านบาท ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่กดดันผลประกอบการ ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น ฝ่ายจัดการระบุว่า การเพิ่มขึ้นของ ECL เป็นผลมาจากสถานการณ์เศรษฐกิจและพฤติกรรมของลูกหนี้ที่เปลี่ยนแปลงไป โดยเฉพาะผลกระทบจากมาตรการ market conduct ที่ทำให้บริษัทฯ เก็บค่าติดตามจากลูกค้าที่ค้างชำระได้น้อยลง ส่งผลให้ลูกค้าละเลยการชำระค่างวดตรงเวลา การไหลตกชั้นของลูกหนี้จาก Stage 1 (ค้างชำระ 0-1 งวด) ไปสู่ Stage 2 (ค้างชำระ 2-3 งวด) เพิ่มขึ้น ทำให้ต้องมีการตั้งสำรอง ECL ตลอดอายุสัญญา (Lifetime ECL) มากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าอัตรา NPF โดยรวมจะยังควบคุมได้ไม่เกิน 4% ก็ตาม ส่วนต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้นนั้น เกิดจากการที่สถาบันการเงินปรับอัตรากำไรวงเงินสินเชื่อเพิ่มขึ้น 0.25% ต่อปี ประกอบกับการเบิกใช้วงเงินสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นตามยอดปล่อยสินเชื่อใหม่ที่มากขึ้น ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **ยังไม่ชัดเจน ต้องติดตาม** ฝ่ายจัดการได้กำหนดมาตรการเชิงรุกเพื่อบริหารจัดการคุณภาพสินเชื่อและลดการตั้งสำรองในอนาคต ได้แก่ การเร่งรัดปรับโครงสร้างหนี้ลูกค้า Stage 2, เพิ่มประสิทธิภาพการติดตามหนี้ทั้งภายในและภายนอก, กำหนด KPI ด้านคุณภาพสินเชื่อให้ทุกภาคส่วน และกำหนดวิธีการติดตามหนี้เชิงรุกเพื่อผลักดันให้ลูกหนี้ขยับชั้นขึ้น อย่างไรก็ตาม มาตรการเหล่านี้ต้องใช้เวลาในการเห็นผล และยังมีความไม่แน่นอนจากปัจจัยภายนอก เช่น สภาพเศรษฐกิจและพฤติกรรมลูกหนี้ที่อาจเปลี่ยนแปลงได้อีก ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ Q2/66 ลดลง 58.01% YoY** อยู่ที่ 33.93 ล้านบาท จาก 80.80 ล้านบาทในปีก่อน * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) พุ่ง 130.90% YoY** เป็น 72.23 ล้านบาท จาก 31.28 ล้านบาท * **ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น 53.44% YoY** เป็น 27.73 ล้านบาท จาก 18.07 ล้านบาท * **รายได้รวม Q2/66 เพิ่มขึ้น 4.27% YoY** เป็น 234.84 ล้านบาท จาก 225.22 ล้านบาท โดยหลักมาจากรายได้ดอกเบี้ยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น 12.97% * **สินเชื่อใหม่ครึ่งปีแรก 2566 รวม 1,027 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.22% YoY** จาก 995 ล้านบาท คิดเป็น 43% ของเป้าหมายทั้งปีที่ 2,400 ล้านบาท * **อัตราสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPF) ทรงตัวที่ 3.99%** ณ สิ้น Q2/66 ## ภาพรวมผลประกอบการ ในไตรมาส 2 ปี 2566 AMANAH มีกำไรสุทธิ 33.93 ล้านบาท ลดลง 21.64% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) และลดลง 58.01% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) โดยมีรายได้รวม 234.84 ล้านบาท ลดลงเล็กน้อย 0.20% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 4.27% YoY ในขณะที่ค่าใช้จ่ายรวมเพิ่มขึ้น 6.16% QoQ และ 44.30% YoY ซึ่งเป็นผลหลักมาจากการตั้งสำรอง ECL ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สำหรับผลการดำเนินงาน 6 เดือนแรกของปี 2566 บริษัทฯ มีกำไรสุทธิ 77.23 ล้านบาท ลดลง 50.35% YoY โดยมีรายได้รวม 470.13 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.99% YoY แต่ค่าใช้จ่ายรวมเพิ่มขึ้นถึง 45.38% YoY ## โอกาส * **การเติบโตของสินเชื่อใหม่:** ยอดปล่อยสินเชื่อใหม่ครึ่งปีแรกเติบโตเล็กน้อย YoY และฝ่ายจัดการคาดว่าจะสามารถผลักดันสินเชื่อใหม่ให้ได้ตามเป้าหมาย 2,400 ล้านบาทในช่วงครึ่งปีหลังซึ่งเป็น High Season * **มาตรการบริหารคุณภาพสินเชื่อ:** การเร่งรัดปรับโครงสร้างหนี้ การติดตามหนี้เชิงรุก และการกำหนด KPI ด้านคุณภาพสินเชื่อ อาจช่วยลดการตั้งสำรองในอนาคตและปรับปรุงสถานะลูกหนี้ได้ ## ความเสี่ยง * **คุณภาพสินทรัพย์:** การเพิ่มขึ้นของลูกหนี้ที่ค้างชำระและไหลตกชั้นไปสู่ Stage 2 เป็นปัจจัยกดดันหลักต่อการตั้งสำรอง ECL * **ต้นทุนทางการเงิน:** การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสถาบันการเงินส่งผลให้ต้นทุนทางการเงินของบริษัทฯ เพิ่มสูงขึ้น * **ผลกระทบจาก Market Conduct:** การเก็บค่าติดตามหนี้ได้น้อยลงส่งผลต่อพฤติกรรมลูกค้าและการตั้งสำรอง * **การลดลงของรายได้ค่าธรรมเนียม:** รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ YoY ซึ่งส่วนใหญ่มาจากการให้บริการสินเชื่อทะเบียนรถ ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **การปฏิบัติตามมาตรการบริหารคุณภาพสินเชื่อ:** ความสำเร็จในการปรับโครงสร้างหนี้และติดตามหนี้จะส่งผลต่อการตั้งสำรอง ECL ในไตรมาสถัดไป * **แนวโน้มการปล่อยสินเชื่อใหม่:** ความสามารถในการบรรลุเป้าหมายสินเชื่อใหม่ 2,400 ล้านบาทในปีนี้ * **ทิศทางอัตราดอกเบี้ย:** การเปลี่ยนแปลงของต้นทุนทางการเงินจะส่งผลต่อ NIM และกำไรของบริษัทฯ * **การเปลี่ยนแปลงของพฤติกรรมลูกหนี้:** การควบคุม NPF และการไหลตกชั้นของหนี้ยังคงเป็นประเด็นสำคัญ ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) * **NIM/NII:** แม้เอกสารจะไม่ได้ระบุ NIM โดยตรง แต่การเพิ่มขึ้นของต้นทุนทางการเงิน 53.44% และการเบิกใช้วงเงินสินเชื่อที่มากขึ้น ประกอบกับการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยสินเชื่อ 12.97% บ่งชี้ถึงแรงกดดันต่อ NIM จากต้นทุนที่สูงขึ้น * **NPL/NPF:** อัตรา NPF ยังคงทรงตัวที่ 3.99% ซึ่งฝ่ายจัดการควบคุมได้ แต่การไหลตกชั้นของหนี้ไปสู่ Stage 2 เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ต้องตั้งสำรอง ECL เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ * **Coverage Ratio:** ไม่ได้ระบุในเอกสาร แต่การเพิ่มขึ้นของ ECL สะท้อนถึงการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้นเพื่อรองรับความเสียหายที่คาดว่าจะเกิดขึ้น * **Credit Cost:** เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ YoY จาก 31.28 ล้านบาท เป็น 72.23 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 130.90% * **สัดส่วนสินเชื่อ:** รายได้จากสัญญาเช่าซื้อลดลง YoY แต่รายได้จากเงินให้กู้ยืมและสินเชื่อทะเบียนรถเพิ่มขึ้น * **Non-NII:** รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการลดลงอย่างมาก 63.30% YoY เนื่องจากลักษณะการให้บริการที่เปลี่ยนไป * **รายการพิเศษ/สำรอง:** การตั้งสำรอง ECL ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเป็นปัจจัยหลักที่กระทบกำไร ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ สิ้นไตรมาส 2 ปี 2566 AMANAH มีสินทรัพย์รวม 4,537.23 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.83% QoQ และ 15.34% YoY โดยมีลูกหนี้เงินให้สินเชื่อ 4,056.03 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.71% QoQ และ 10.61% YoY นอกจากนี้ ทรัพย์สินรอการขายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 44.82% QoQ ด้านหนี้สินรวมอยู่ที่ 2,801.53 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13.83% QoQ โดยหนี้สถาบันการเงินเพิ่มขึ้น 15.70% QoQ เป็น 2,694.79 ล้านบาท ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง 9.07% QoQ เนื่องจากมีการจ่ายเงินปันผล แต่เพิ่มขึ้น 1.31% YoY อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E) เพิ่มขึ้นจาก 1.29 เท่า เป็น 1.61 เท่า ## สรุปท้าย AMANAH เผชิญแรงกดดันจากคุณภาพสินทรัพย์ที่เริ่มมีสัญญาณการไหลตกชั้นของหนี้ ส่งผลให้ต้องตั้งสำรอง ECL เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 130.90% YoY ประกอบกับต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น ทำให้กำไรสุทธิในไตรมาส 2 ปี 2566 ลดลงถึง 58.01% YoY แม้ว่ารายได้รวมจะยังเติบโตได้เล็กน้อยจากสินเชื่อใหม่ที่เพิ่มขึ้น และฝ่ายจัดการได้ออกมาตรการเพื่อบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ แต่ความต่อเนื่องของผลการดำเนินงานยังคงต้องจับตาอย่างใกล้ชิด ท่ามกลางความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจและพฤติกรรมลูกหนี้ที่เปลี่ยนแปลงไป