สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=10004 out_tok=2679 at=2026-07-25T05:28:50 --> # AMANAH กำไร Q3/66 พลิกโต QoQ รับสำรองหนี้ลด แต่ YoY ยังหดเหตุต้นทุนพุ่ง ## ฝ่ายจัดการ AMANAH ชี้กำไร Q3/66 ฟื้นตัวแรงจากไตรมาสก่อน หลังคุมเข้มการตั้งสำรองหนี้ ขณะที่รายได้สินเชื่อทรงตัว และต้นทุนทางการเงินยังเป็นแรงกดดัน บริษัท อะมานะฮ์ ลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน) หรือ AMANAH รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2566 มีกำไรสุทธิ 53.48 ล้านบาท พลิกกลับมาเติบโตอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) โดยมีปัจจัยหลักมาจากการบริหารจัดการหนี้ด้อยคุณภาพที่เข้มงวดขึ้น ส่งผลให้การตั้งสำรองหนี้ลดลงอย่างมาก อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) กำไรสุทธิยังคงปรับตัวลดลง เนื่องจากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะต้นทุนทางการเงินและค่าใช้จ่ายผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจสำคัญที่ทำให้กำไรสุทธิของ AMANAH ในไตรมาส 3 ปี 2566 พลิกกลับมาเติบโต 57.61% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) มาจากการ **ลดลงอย่างมีนัยสำคัญของรายการผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) หรือการตั้งสำรองหนี้** ซึ่งลดลงถึง 41.19% หรือ 29.75 ล้านบาท ขณะที่รายได้รวมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1.53% และค่าใช้จ่ายรวมลดลง 10.34% อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) กำไรสุทธิกลับลดลง 12.93% เนื่องจาก **ค่าใช้จ่ายรวมที่เพิ่มขึ้น 13.67%** โดยเฉพาะการตั้งสำรองหนี้ที่เพิ่มขึ้น 22.28% และต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น 46.62% ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น **การพลิกฟื้นกำไร QoQ:** เกิดจากการที่ฝ่ายจัดการได้ปรับปรุงกระบวนการติดตามหนี้ให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น เช่น การเร่งรัดให้ลูกหนี้ที่ค้างชำระกลับมาเป็นปัจจุบัน การควบคุม Outsource Agency ให้ทำงานอย่างจริงจัง การกำหนด KPI ด้านคุณภาพสินเชื่อเพิ่มเติม และการเร่งรัดให้ลูกหนี้ปรับโครงสร้างหนี้ มาตรการเหล่านี้ส่งผลให้การตั้งสำรองหนี้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสนี้ แม้ว่ายอดสินเชื่อใหม่จะลดลง 24.60% QoQ และรายได้จากการให้สินเชื่อเพิ่มขึ้นเพียง 1% เนื่องจากมีการตัดหนี้สูญบางส่วน **กำไรที่ลดลง YoY:** เป็นผลมาจากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะการตั้งสำรองหนี้ที่สูงขึ้น 22.28% YoY ซึ่งสอดคล้องกับภาพรวมอุตสาหกรรม Non-Bank ที่ NPF มีแนวโน้มสูงขึ้น ประกอบกับพฤติกรรมลูกหนี้ที่เปลี่ยนไปหลังมาตรการ Market Conduct ทำให้เก็บค่าติดตามหนี้ได้น้อยลง นอกจากนี้ ต้นทุนทางการเงินยังเพิ่มขึ้นถึง 46.62% YoY จากการปรับอัตรากำไรวงเงินสินเชื่อของสถาบันการเงินและยอดเบิกใช้วงเงินที่เพิ่มขึ้น ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **มีโอกาสต่อเนื่อง (สำหรับปัจจัยบวก QoQ):** มาตรการบริหารจัดการหนี้ที่เข้มงวดขึ้นและมีประสิทธิภาพมากขึ้น ซึ่งส่งผลให้การตั้งสำรองหนี้ลดลง มีแนวโน้มที่จะส่งผลดีต่อผลประกอบการในระยะต่อไป หากสามารถรักษาประสิทธิภาพดังกล่าวไว้ได้ อย่างไรก็ตาม การควบคุม NPF ให้อยู่ในระดับเป้าหมายที่ตั้งไว้ (ไม่เกิน 5% ชั่วคราวถึงสิ้นปี 2567) ยังคงเป็นความท้าทาย **มีความเสี่ยงที่จะกดดันต่อเนื่อง (สำหรับปัจจัยลบ YoY):** ต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้นและการตั้งสำรองหนี้ที่ยังคงอยู่ในระดับสูง (แม้จะลดลง QoQ) ยังคงเป็นปัจจัยกดดันผลประกอบการในระยะยาว โดยเฉพาะหากสถานการณ์เศรษฐกิจยังคงมีความไม่แน่นอนและส่งผลต่อความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ Q3/66 อยู่ที่ 53.48 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 57.61% QoQ** แต่ลดลง 12.93% YoY * **การตั้งสำรองหนี้ลดลง 41.19% QoQ** เป็นปัจจัยหลักหนุนกำไรในไตรมาสนี้ * **อัตรา NPF เพิ่มขึ้นเป็น 4.99%** จาก 3.99% ในไตรมาสก่อนหน้า * **ยอดปล่อยสินเชื่อใหม่ Q3/66 อยู่ที่ 386 ล้านบาท ลดลง 24.60% QoQ** และ 9 เดือนแรกปี 66 อยู่ที่ 1,414 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน * **ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น 46.62% YoY** และ 10.48% QoQ ## ภาพรวมผลประกอบการ ในไตรมาส 3 ปี 2566 AMANAH มีกำไรสุทธิ 53.48 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 57.61% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) แต่ลดลง 12.93% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) โดยมีรายได้รวม 238.43 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.53% QoQ แต่ลดลง 19.98% YoY รายได้จากการให้สินเชื่อเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1% QoQ แต่ลดลง 21.70% YoY ขณะที่ค่าใช้จ่ายรวมลดลง 10.34% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 13.68% YoY โดยมีปัจจัยหลักมาจากการตั้งสำรองหนี้ที่ลดลง QoQ แต่เพิ่มขึ้น YoY และต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้นทั้ง QoQ และ YoY สำหรับ 9 เดือนแรกของปี 2566 บริษัทฯ มีกำไรสุทธิ 130.71 ล้านบาท ลดลง 39.76% YoY โดยมีรายได้รวม 708.56 ล้านบาท ลดลง 6.06% YoY และค่าใช้จ่ายรวมเพิ่มขึ้น 33.61% YoY ## โอกาส * การบริหารจัดการหนี้ด้อยคุณภาพที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น อาจช่วยลดการตั้งสำรองหนี้ในอนาคต * การปรับปรุงกระบวนการติดตามหนี้และเร่งรัดการปรับโครงสร้างหนี้ อาจช่วยรักษาฐานลูกค้าและลด NPF * การกำหนดเป้าหมาย NPF ที่ชัดเจนในระยะยาว อาจช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุน ## ความเสี่ยง * **คุณภาพสินเชื่อ:** อัตรา NPF ที่เพิ่มขึ้นเป็น 4.99% และแนวโน้ม NPF ที่สูงขึ้นในอุตสาหกรรม Non-Bank เป็นความเสี่ยงสำคัญ * **ต้นทุนทางการเงิน:** การเพิ่มขึ้นของต้นทุนทางการเงินจากสถาบันการเงิน อาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรของบริษัทฯ * **การแข่งขัน:** การแข่งขันในธุรกิจสินเชื่อเช่าซื้อและสินเชื่อที่มีทะเบียนรถเป็นประกันยังคงสูง * **เศรษฐกิจ:** ความไม่แน่นอนของภาวะเศรษฐกิจ อาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * แนวโน้มอัตรา NPF และความสามารถในการควบคุมให้อยู่ในกรอบเป้าหมายที่ตั้งไว้ * ผลกระทบจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสถาบันการเงินต่อต้นทุนทางการเงินของบริษัทฯ * ความคืบหน้าในการบริหารจัดการทรัพย์สินรอการขาย (Reo) และผลกระทบจากราคาตลาดรถยนต์มือสอง * กลยุทธ์การปล่อยสินเชื่อใหม่และการบริหารความเสี่ยงด้านเครดิตในภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน * การเปลี่ยนแปลงของมาตรการ Market Conduct และผลกระทบต่อรายได้ค่าธรรมเนียม ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) * **NIM/NII:** รายได้จากการให้สินเชื่อเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1% QoQ แต่ลดลง 21.70% YoY สะท้อนถึงการปล่อยสินเชื่อใหม่ที่ลดลงและการตัดหนี้สูญบางส่วน ต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น 46.62% YoY เป็นแรงกดดันต่อ NIM * **NPL/Coverage:** อัตรา NPF เพิ่มขึ้นเป็น 4.99% จาก 3.99% QoQ และ 3.65% YoY การตั้งสำรองหนี้ลดลง QoQ แต่เพิ่มขึ้น YoY ซึ่งฝ่ายจัดการระบุว่าเป็นการตัดหนี้สูญเร็วขึ้นเพื่อลด NPF แต่ก็ต้องกันสำรองเพิ่มขึ้น * **Credit Cost:** ค่าใช้จ่ายผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) ลดลง 41.19% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 22.28% YoY * **Non-NII:** รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ 63.40% YoY จาก 18.15 ล้านบาท เหลือ 6.64 ล้านบาท ส่วนใหญ่มาจากการลดลงของรายได้ค่าติดตามหนี้และค่าธรรมเนียมอื่นๆ ที่ไม่สามารถเรียกเก็บได้จากการเปลี่ยนไปให้บริการสินเชื่อทะเบียนรถ * **รายการพิเศษ/สำรอง:** การลดลงของการตั้งสำรองหนี้เป็นปัจจัยบวกหลัก QoQ แต่การเพิ่มขึ้น YoY และการตัดหนี้สูญที่เร็วขึ้นส่งผลให้ต้องกันสำรองเพิ่มขึ้น ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ สิ้นไตรมาส 3 ปี 2566 AMANAH มีสินทรัพย์รวม 4,682.18 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.19% QoQ และ 13.92% YoY โดยมีลูกหนี้เงินให้สินเชื่อ 4,054.16 ล้านบาท ใกล้เคียงกับไตรมาสก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น 7.25% YoY ทรัพย์สินรอการขาย (Reo) เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 33.77% QoQ และ 171.91% YoY จากการเร่งรัดติดตามรถยนต์คืน หนี้สินรวมอยู่ที่ 2,893.17 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.26% QoQ โดยมีหนี้สถาบันการเงิน 2,776.04 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 26.67% YoY ส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 1,789.01 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.08% QoQ จากกำไรสุทธิ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E) อยู่ที่ 1.62 เท่า เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 1.61 เท่าในไตรมาสก่อน ## สรุปท้าย หัวใจสำคัญที่ทำให้กำไร AMANAH ในไตรมาส 3 ปี 2566 ฟื้นตัว QoQ คือการบริหารจัดการหนี้ที่เข้มงวดขึ้น ส่งผลให้การตั้งสำรองหนี้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่ายอดสินเชื่อใหม่จะชะลอตัวและต้นทุนทางการเงินยังคงเป็นแรงกดดัน อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านคุณภาพสินเชื่อที่เห็นได้จากอัตรา NPF ที่เพิ่มขึ้น และต้นทุนทางการเงินที่ยังคงสูง เป็นสิ่งที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิดในระยะต่อไป ขณะที่การบริหารจัดการทรัพย์สินรอการขายที่เพิ่มขึ้นก็เป็นอีกประเด็นที่ต้องติดตามผลกระทบต่อผลประกอบการ