สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=5401 out_tok=2541 at=2026-07-25T09:12:16 --> # AIMCG Q3/2564 กำไรพุ่ง 1,289% รับแรงหนุนจากธุรกิจนายหน้าและส่วนแบ่งกำไรบริษัทร่วม ## รายได้รวมโต 63.75% จากปริมาณซื้อขายหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมเติบโตโดดเด่น บริษัท ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ เอไอเอ็ม คอมเมอร์เชียล โกรท (AIMCG) รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2564 มีกำไรสุทธิ 446.35 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 1,289.66% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยหลักมาจากการเติบโตของรายได้รวมและการเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดของส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม ซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่ทำให้นักลงทุนต้องจับตา ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน กลุ่มธุรกิจ: อสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจสำคัญที่ขับเคลื่อนผลประกอบการของ AIMCG ในไตรมาส 3 ปี 2564 คือ **การเติบโตอย่างก้าวกระโดดของส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม** ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 1,685.55% หรือ 361.18 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยมีปัจจัยหนุนจากกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้นของบริษัทร่วม และการรับรู้กำไรส่วนเพิ่มจากการลงทุนในหุ้นสามัญเพิ่มทุนของบริษัทร่วมเป็นจำนวน 257.48 ล้านบาท นอกจากนี้ รายได้รวมที่เพิ่มขึ้น 63.75% หรือ 194.46 ล้านบาท จากการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่านายหน้าจากการซื้อขายหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนผลประกอบการโดยรวม ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมมีสาเหตุหลักมาจาก 2 ส่วน คือ 1) กำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้นของบริษัทร่วมเอง ซึ่งสะท้อนถึงผลการดำเนินงานที่ดีของบริษัทเหล่านั้น และ 2) การรับรู้กำไรส่วนเพิ่มจากการต่อรองราคาซื้อเงินลงทุน (Bargain Purchase Gain) จำนวน 257.48 ล้านบาท ซึ่งเป็นรายการพิเศษที่เกิดจากการซื้อหุ้นเพิ่มทุนในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์สุทธิ ณ วันที่ซื้อ ส่วนการเติบโตของรายได้รวมนั้น มาจากการที่บริษัทฯ มีมูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเฉลี่ยต่อวันเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้รายได้ค่านายหน้าเพิ่มขึ้นตามไปด้วย นอกจากนี้ รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ รวมถึงกำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงินก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นเช่นกัน ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **ยังไม่ชัดเจน ต้องติดตาม** การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมในไตรมาสนี้ มีรายการพิเศษจากการต่อรองราคาซื้อเงินลงทุนเข้ามาสนับสนุน ซึ่งเป็นรายการที่ไม่เกิดขึ้นประจำ อย่างไรก็ตาม การที่กำไรสุทธิของบริษัทร่วมเองเพิ่มขึ้นนั้น อาจมีโอกาสต่อเนื่องได้หากบริษัทร่วมยังคงรักษาผลการดำเนินงานที่ดีไว้ได้ ส่วนรายได้ค่านายหน้าจากการซื้อขายหลักทรัพย์นั้น มีแนวโน้มที่จะผันผวนตามสภาวะตลาดและการลงทุนของนักลงทุน ดังนั้น ต้องติดตามทิศทางของตลาดและผลการดำเนินงานของบริษัทร่วมอย่างใกล้ชิดในไตรมาสถัดไป ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิพุ่งแรง:** ไตรมาส 3 ปี 2564 กำไรสุทธิอยู่ที่ 446.35 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,289.66% YoY * **รายได้รวมเติบโต:** รายได้รวม 499.50 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 63.75% YoY จากธุรกิจนายหน้าและค่าธรรมเนียม * **ส่วนแบ่งกำไรบริษัทร่วมโตเด่น:** เพิ่มขึ้น 1,685.55% YoY จากกำไรบริษัทร่วมและรายการพิเศษจากการต่อรองราคาซื้อ * **ค่าใช้จ่ายรวมเพิ่มขึ้น:** เพิ่มขึ้น 44.01% YoY ตามการดำเนินงานที่ขยายตัวและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับงวดสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2564 บริษัทฯ มีกำไรสุทธิ 446.35 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 414.23 ล้านบาท หรือ 1,289.66% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 32.12 ล้านบาท โดยมีรายได้รวม 499.50 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 194.46 ล้านบาท หรือ 63.75% จาก 305.04 ล้านบาท ในปีก่อนหน้า ซึ่งเป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่านายหน้า, รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ, กำไรและผลตอบแทนจากเครื่องมือทางการเงิน และรายได้อื่น ในขณะเดียวกัน ค่าใช้จ่ายรวมอยู่ที่ 428.64 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 130.99 ล้านบาท หรือ 44.01% จาก 297.65 ล้านบาท ในปีก่อนหน้า โดยมีสาเหตุหลักจากค่าใช้จ่ายพนักงานที่เพิ่มขึ้นตามรายได้ค่านายหน้า, ค่าธรรมเนียมและบริการจ่ายที่เพิ่มขึ้นตามปริมาณธุรกรรม, ผลขาดทุนจากการด้อยค่าที่เพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายอื่นที่เกี่ยวข้องกับการติดตั้งระบบใหม่ ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 361.18 ล้านบาท หรือ 1,685.55% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยมีรายละเอียดมาจากการเพิ่มขึ้นของกำไรสุทธิของบริษัทร่วม และการรับรู้กำไรส่วนเพิ่มจากการต่อรองราคาซื้อเงินลงทุนจำนวน 257.48 ล้านบาท สำหรับงวดเก้าเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2564 บริษัทฯ มีกำไรสุทธิ 620.32 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 512.30 ล้านบาท หรือ 474.29% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 108.02 ล้านบาท โดยมีรายได้รวม 1,382.14 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 406.92 ล้านบาท หรือ 41.73% จาก 975.22 ล้านบาท ในปีก่อนหน้า ซึ่งส่วนใหญ่มาจากรายได้ค่านายหน้าที่เพิ่มขึ้นตามมูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ค่าใช้จ่ายรวมอยู่ที่ 1,171.79 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 243.60 ล้านบาท หรือ 26.24% จาก 928.19 ล้านบาท ในปีก่อนหน้า โดยมีสาเหตุหลักจากค่าใช้จ่ายพนักงานที่เพิ่มขึ้นตามรายได้ค่านายหน้า และค่าใช้จ่ายอื่นที่เกี่ยวข้องกับการติดตั้งระบบใหม่ ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น 396.82 ล้านบาท หรือ 765.70% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยมีรายละเอียดมาจากการเพิ่มขึ้นของกำไรสุทธิของบริษัทร่วม และการรับรู้กำไรส่วนเพิ่มจากการต่อรองราคาซื้อเงินลงทุนจำนวน 257.48 ล้านบาท ## โอกาส * **การเติบโตของธุรกิจนายหน้า:** มูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เพิ่มขึ้นเป็นโอกาสในการสร้างรายได้ค่านายหน้าให้เติบโตอย่างต่อเนื่อง * **ศักยภาพของบริษัทร่วม:** หากบริษัทร่วมยังคงรักษาผลการดำเนินงานที่ดีได้ จะเป็นปัจจัยหนุนส่วนแบ่งกำไรในอนาคต * **การลงทุนในระบบใหม่:** การติดตั้งระบบใหม่เพื่อรองรับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ อาจนำไปสู่โอกาสในการสร้างรายได้และบริการใหม่ๆ ในอนาคต ## ความเสี่ยง * **ความผันผวนของตลาด:** รายได้ค่านายหน้ามีความอ่อนไหวต่อความผันผวนของตลาดหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า * **รายการพิเศษ:** การรับรู้กำไรส่วนเพิ่มจากการต่อรองราคาซื้อเงินลงทุนเป็นรายการที่ไม่เกิดขึ้นประจำ อาจส่งผลให้ผลประกอบการในอนาคตไม่สามารถเติบโตในระดับเดียวกันได้หากไม่มีรายการพิเศษเช่นนี้ * **ผลขาดทุนจากการด้อยค่า:** การประเมินผลขาดทุนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นของสินทรัพย์ทางการเงินอาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการได้ ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * ทิศทางของมูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในไตรมาสถัดไป * ผลการดำเนินงานของบริษัทร่วม และแนวโน้มการเติบโตของกำไรสุทธิ * การรับรู้รายได้และผลกระทบจากการลงทุนในระบบใหม่ที่ติดตั้งเพื่อรองรับผลิตภัณฑ์ใหม่ * การเปลี่ยนแปลงของประมาณการผลขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ทางการเงิน ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: อสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง) แม้ว่าเอกสารจะระบุว่า AIMCG เป็น "ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์" แต่จากข้อมูลใน MD&A กลับพบว่าผลประกอบการหลักมาจากธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในตลาดทุน เช่น รายได้ค่านายหน้าจากการซื้อขายหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า, รายได้ค่าธรรมเนียมจากการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์และที่ปรึกษาทางการเงิน, และส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม ซึ่งสะท้อนว่าธุรกิจหลักที่สร้างรายได้และกำไรในงวดนี้ ไม่ได้มาจากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์โดยตรงตามชื่อของทรัสต์ แต่มาจากธุรกิจที่ปรึกษาทางการเงินและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เป็นหลัก ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด งบแสดงฐานะทางการเงิน ณ วันที่ 30 กันยายน 2564 แสดงให้เห็นว่าบริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 10,305.99 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 9,348.68 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2563 หนี้สินรวมอยู่ที่ 4,491.23 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 4,048.72 ล้านบาท และส่วนของผู้ถือหุ้นรวมอยู่ที่ 5,814.76 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 5,299.96 ล้านบาท ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเติบโตของสินทรัพย์และการเพิ่มขึ้นของส่วนของผู้ถือหุ้น ## สรุปท้าย AIMCG ในไตรมาส 3 ปี 2564 สร้างผลประกอบการที่น่าประทับใจด้วยกำไรสุทธิที่เติบโตอย่างก้าวกระโดด โดยมีหัวใจสำคัญมาจากส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากรายการพิเศษจากการต่อรองราคาซื้อเงินลงทุน ประกอบกับการเติบโตของรายได้จากธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรจับตาแนวโน้มความต่อเนื่องของปัจจัยเหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งผลการดำเนินงานของบริษัทร่วม และความผันผวนของตลาดทุน ซึ่งเป็นความเสี่ยงสำคัญที่อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการในอนาคต