ROCTEC โชว์ผลงานปี 2568/69 กำไรพุ่ง 40% พร้อมลุยขยายฐานธุรกิจ ICT เต็มสูบ
ไฮไลท์สำคัญ
บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เผยบทวิเคราะห์ ROCTEC โดยระบุว่าบริษัทมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในปี 2568/69 ด้วยกำไรสุทธิ 476 ล้านบาท เติบโตโดดเด่นถึง 40% เมื่อเทียบกับปีก่อน จากการรับรู้รายได้ในธุรกิจ ICT Solutions และการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ โดยบริษัทประกาศจ่ายปันผล 0.0184 บาท/หุ้น (XD 3 ส.ค. 2026)
เจาะลึกเนื้อหาและกลยุทธ์การเติบโต
สำหรับภาพรวมรายได้รวมอยู่ที่ 3.4 พันล้านบาท (+11% YoY) โดยมีปัจจัยหนุนจาก 3 ธุรกิจหลัก ได้แก่ 1) Transportation (+11% YoY) จากงานติดตั้งระบบโทรคมนาคมและงานซ่อมบำรุงทางด่วน 2) Digital Displays Solutions (+24% YoY) จากงานติดตั้งขนาดใหญ่ทั้งในไทยและฮ่องกง และ 3) Advertising (+16% YoY) ที่เติบโตได้ดีกว่าอุตสาหกรรม ทั้งนี้ อัตรากำไรสุทธิ (NPM) ปรับตัวดีขึ้นอยู่ที่ 13.9% สะท้อนถึงการควบคุมค่าใช้จ่ายผ่าน In-house R&D ที่ประสบความสำเร็จ
ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน
แม้กำไรในไตรมาส 4/2568/69 จะชะลอตัวลง 17% QoQ เนื่องจากฐานรายได้ที่สูงในไตรมาสก่อนหน้า แต่ในภาพรวมปี 2566/67 บริษัทตั้งเป้ารายได้เติบโตในระดับ High Single Digit โดยมี Backlog รองรับแล้วถึง 47% ของเป้าหมาย นอกจากนี้ การนำ AI และ Smart Solutions มาประยุกต์ใช้จะช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันและโอกาสในการคว้างานใหม่ๆ ทั้งในและต่างประเทศภายใต้เครือ BTS Group
สรุปคำแนะนำและราคาเป้าหมาย
บล.หยวนต้า ประเมินมูลค่าพื้นฐานของ ROCTEC สำหรับปี 2566/67 ไว้ที่ 0.74-0.87 บาทต่อหุ้น โดยใช้วิธี PE Ratio ที่ระดับ 12-14 เท่า (ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยกลุ่ม ICT) บนสมมติฐานกำไรสุทธิปี 2566/67 ที่ 504 ล้านบาท (+6% YoY) ทั้งนี้ นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมเนื่องจากเป็นมุมมองการลงทุนเบื้องต้นและเหมาะสำหรับผู้ที่รับความเสี่ยงได้