สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=5340 out_tok=2408 at=2026-07-26T08:19:52 --> # THREL กำไรปี 65 โต 55% รับเบี้ยประกันสุขภาพ-ต่างประเทศหนุน ## รายได้-กำไรโตตามคาด ฝ่ายจัดการเน้นบริหารความเสี่ยง-ขยายตลาดต่างประเทศต่อเนื่อง บริษัท ไทยรีประกันชีวิต จำกัด (มหาชน) หรือ THREL รายงานผลประกอบการปี 2565 มีกำไรสุทธิ 153 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 55% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยได้รับแรงหนุนหลักจากเบี้ยประกันสุขภาพที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง รวมถึงการขยายธุรกิจในตลาดต่างประเทศ ขณะที่ฝ่ายจัดการยังคงให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงและฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง ท่ามกลางปัจจัยกดดันเศรษฐกิจโลก ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจสำคัญที่ขับเคลื่อนกำไรสุทธิของ THREL ในปี 2565 ให้เติบโตถึง 55% มาจาก **การเติบโตของเบี้ยประกันภัยต่อที่ถือเป็นรายได้สุทธิที่เพิ่มขึ้น 7%** โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากผลิตภัณฑ์ประกันสุขภาพและเบี้ยประกันที่ได้จากการขยายธุรกิจในตลาดต่างประเทศ ซึ่งสามารถชดเชยการปรับลดสัดส่วนงานประกันกลุ่มได้ นอกจากนี้ **กำไรจากการรับประกันภัยที่เพิ่มขึ้นถึง 122%** และ **รายได้จากการลงทุนสุทธิที่ปรับตัวสูงขึ้น 17%** ก็เป็นปัจจัยเสริมที่สำคัญ ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น การเติบโตของเบี้ยประกันภัยต่อสุทธิส่วนใหญ่มาจาก **ผลิตภัณฑ์ประกันสุขภาพ** ที่เพิ่มขึ้น 172 ล้านบาท ซึ่งเป็นผลมาจากการเข้าทำสัญญาใหม่ทั้งในส่วนงาน Conventional และ Non-conventional ที่สอดคล้องกับการเติบโตของตลาดประกันสุขภาพ ประกอบกับการขยายธุรกิจในตลาดต่างประเทศ เช่น อินโดนีเซียและไต้หวัน ทำให้มีเบี้ยประกันต่อจากผลิตภัณฑ์ประกันชีวิตและโรคร้ายแรงเพิ่มขึ้น แม้ว่างานในประเทศจะชะลอตัวลงบ้างจากสภาวะเศรษฐกิจและนโยบายการปล่อยกู้ที่ระมัดระวังขึ้น ส่วน **กำไรจากการรับประกันภัยที่เพิ่มขึ้น** มาจากการที่เบี้ยประกันภัยต่อรับรวมเพิ่มขึ้น 2% และเบี้ยประกันภัยต่อที่ถือเป็นรายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 7% ซึ่งส่งผลให้ค่าสินไหมทดแทนและค่าบำเหน็จเพิ่มขึ้นตามสัดส่วน แต่การบริหารจัดการกระบวนการพิจารณารับประกันภัยและบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบช่วยควบคุมคุณภาพของผลการรับประกันภัยให้อยู่ในระดับที่ยอมรับได้ ทำให้ Combined Ratio อยู่ที่ 96.4% ซึ่งใกล้เคียงเป้าหมาย ด้าน **รายได้จากการลงทุนสุทธิ** ที่เพิ่มขึ้น 17% เป็นผลมาจากอัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวสูงขึ้น และการขายทำกำไรตราสารทุนในช่วงปลายปี ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **มีโอกาสต่อเนื่อง** โดยฝ่ายจัดการยังคงเน้นการบริหารจัดการกระบวนการพิจารณารับประกันภัยและบริหารความเสี่ยงอย่างระมัดระวัง ควบคู่กับการดำรงฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ บริษัทยังมีแผนขยายธุรกิจไปยังประเทศอื่นๆ อย่างต่อเนื่อง เช่น กัมพูชา อินโดนีเซีย ไต้หวัน และฟิลิปปินส์ รวมถึงการพัฒนาความร่วมมือกับพันธมิตรทางธุรกิจใหม่ๆ เพื่อพัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการที่ตอบโจทย์ลูกค้า ซึ่งปัจจัยเหล่านี้ล้วนเป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตในระยะยาว ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิปี 2565 เติบโต 55%** แตะ 153 ล้านบาท จากปีก่อนที่ 98 ล้านบาท * **เบี้ยประกันภัยต่อที่ถือเป็นรายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 7%** เป็น 2,908 ล้านบาท โดยได้แรงหนุนจากประกันสุขภาพและตลาดต่างประเทศ * **กำไรจากการรับประกันภัยเพิ่มขึ้น 122%** เป็น 105 ล้านบาท จากการบริหารจัดการที่ดี * **รายได้จากการลงทุนสุทธิเพิ่มขึ้น 17%** เป็น 77 ล้านบาท จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและการขายทำกำไร * **Combined Ratio อยู่ที่ 96.4%** ลดลงจากปีก่อน และใกล้เคียงเป้าหมายที่ตั้งไว้ * **ขยายธุรกิจต่างประเทศต่อเนื่อง** ในกัมพูชา อินโดนีเซีย ไต้หวัน และฟิลิปปินส์ ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับปี 2565 บริษัทมีกำไรสุทธิ 153 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 55% เมื่อเทียบกับปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 98 ล้านบาท โดยมีรายได้เบี้ยประกันภัยต่อที่ถือเป็นรายได้สุทธิ 2,908 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% จากปีก่อนหน้า ซึ่งเป็นผลมาจากการเติบโตของผลิตภัณฑ์ประกันสุขภาพและเบี้ยประกันจากตลาดต่างประเทศ ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยรวมเพิ่มขึ้น 5% เป็น 2,803 ล้านบาท ส่งผลให้กำไรจากการรับประกันภัยเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในส่วนของไตรมาส 4/2565 บริษัทมีกำไรสุทธิ 12 ล้านบาท ใกล้เคียงกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีเบี้ยประกันภัยต่อที่ถือเป็นรายได้สุทธิ 754 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% จากปีก่อน ซึ่งได้แรงหนุนจากประกันสุขภาพและตลาดต่างประเทศ แต่กำไรจากการรับประกันภัยกลับขาดทุน 6 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนที่เคยมีกำไร ## โอกาส * **การเติบโตของตลาดประกันสุขภาพ:** เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของรายได้เบี้ยประกันภัย * **การขยายธุรกิจในต่างประเทศ:** การเข้าไปทำตลาดในกัมพูชา อินโดนีเซีย ไต้หวัน และฟิลิปปินส์ สร้างโอกาสในการเพิ่มรายได้และกระจายความเสี่ยง * **ความร่วมมือกับพันธมิตร:** การร่วมมือกับ Reinsurer ต่างชาติ, กลุ่มนายหน้า, อสังหาริมทรัพย์ และ Tech Partner ช่วยพัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการใหม่ๆ * **การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล:** รองรับมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 17 (IFRS 17) และเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน * **อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น:** ส่งผลดีต่อรายได้จากการลงทุน ## ความเสี่ยง * **ความผันผวนของเศรษฐกิจโลก:** สงครามรัสเซีย-ยูเครน, วิกฤตพลังงาน, การชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน และนโยบายดอกเบี้ยสูง อาจส่งผลกระทบต่อต้นทุนและภาระหนี้ * **การแข่งขันในอุตสาหกรรมประกันภัย:** การแข่งขันที่รุนแรงอาจกดดันอัตรากำไร * **การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ:** การบังคับใช้มาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 17 (IFRS 17) อาจมีผลกระทบต่อการดำเนินงานและต้นทุน ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **แนวโน้มการเติบโตของเบี้ยประกันสุขภาพ:** จะยังคงเติบโตได้ต่อเนื่องหรือไม่ * **ผลการดำเนินงานในตลาดต่างประเทศ:** การขยายธุรกิจไปยังกัมพูชา อินโดนีเซีย ไต้หวัน และฟิลิปปินส์ จะเป็นไปตามเป้าหมายหรือไม่ * **การบริหารจัดการค่าสินไหมทดแทน:** การควบคุมค่าใช้จ่ายส่วนนี้ท่ามกลางการกลับมาของโรคทั่วไป * **การปรับตัวต่อ IFRS 17:** การเตรียมความพร้อมและผลกระทบต่อการดำเนินงาน * **การพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่:** จากความร่วมมือกับพันธมิตรต่างๆ ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) สำหรับธุรกิจประกันชีวิตและประกันภัย การบริหารจัดการ **เบี้ยประกันภัยต่อรับ** เป็นหัวใจสำคัญ โดยปี 2565 THREL มีเบี้ยประกันภัยต่อรับรวม 2,965 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% จากปีก่อน และเบี้ยประกันภัยต่อที่ถือเป็นรายได้สุทธิ 2,908 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักคือผลิตภัณฑ์ประกันสุขภาพที่เติบโต 172 ล้านบาท และการขยายธุรกิจในต่างประเทศที่ชดเชยการปรับลดสัดส่วนงานประกันกลุ่ม **ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัย** รวมอยู่ที่ 2,803 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% โดยหลักมาจากค่าสินไหมทดแทนและค่าบำเหน็จที่เพิ่มขึ้นตามการเติบโตของเบี้ยประกันภัย และการกลับมาเข้ารับการรักษาของผู้ป่วยโรคทั่วไปหลังสถานการณ์ COVID-19 คลี่คลาย อย่างไรก็ตาม บริษัทเน้นย้ำการบริหารความเสี่ยงเพื่อควบคุมคุณภาพผลการรับประกันภัย **Combined Ratio** อยู่ที่ 96.4% ลดลงจากปีก่อน 1.6 percentage point ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับที่ดีและใกล้เคียงเป้าหมาย **รายได้จากการลงทุนสุทธิและรายได้อื่น** อยู่ที่ 77 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17% จากปีก่อน โดยได้แรงหนุนจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและการขายทำกำไรตราสารทุน ในส่วนของ **ไตรมาส 4/2565** บริษัทมีกำไรสุทธิ 12 ล้านบาท ใกล้เคียงปีก่อน โดยเบี้ยประกันภัยต่อที่ถือเป็นรายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 6% แต่กำไรจากการรับประกันภัยกลับขาดทุน 6 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากค่าสินไหมทดแทนเพิ่มขึ้นตามสัดส่วนเบี้ยที่เพิ่มขึ้น ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด เอกสารที่ให้มาไม่ได้ระบุรายละเอียดเกี่ยวกับฐานะการเงินและกระแสเงินสดโดยตรง แต่ระบุว่าบริษัทมีการดำรงฐานะทางการเงิน สภาพคล่อง และเงินกองทุนให้อยู่ในระดับที่แข็งแกร่ง เพื่อรักษาเสถียรภาพทางการเงิน ## สรุปท้าย THREL โชว์ผลประกอบการปี 2565 เติบโตโดดเด่นด้วยกำไรสุทธิ 153 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 55% จากการเติบโตของเบี้ยประกันสุขภาพและรายได้จากตลาดต่างประเทศ ประกอบกับการบริหารจัดการความเสี่ยงที่ดีทำให้กำไรจากการรับประกันภัยเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แม้จะเผชิญกับความท้าทายทางเศรษฐกิจโลก ฝ่ายจัดการยังคงเดินหน้าขยายธุรกิจในต่างประเทศและพัฒนาผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนการเติบโตในระยะยาว อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรจับตาแนวโน้มการเติบโตของเบี้ยประกันสุขภาพ ผลการดำเนินงานในต่างประเทศ และการบริหารจัดการค่าสินไหมทดแทนอย่างใกล้ชิด