สรุปงบการเงิน

## บทวิเคราะห์ผลประกอบการของหุ้น KTC ไตรมาส 1 ปี 2567 **สรุปสั้น:** บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTC ประกาศผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2567 โดยมีกำไรสุทธิ 1,803 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.4% จากไตรมาส 4 ปี 2566 และลดลง 3.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2566. NIM อยู่ที่ 6.4%, NPL ที่ 2.0% และ Coverage Ratio อยู่ที่ 353.8% สำหรับกลุ่มบริษัท และ 1.5% และ 434.7% สำหรับงบเฉพาะกิจการ. KTC มีเงินให้สินเชื่อแก่ลูกหนี้และดอกเบี้ยค้างรับรวม 105,847 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.0% จากปี 2566 และมีวงเงินกู้ยืมระยะสั้นคงเหลือ 24,991 ล้านบาท. **เศรษฐกิจ:** ภาวะเศรษฐกิจในไตรมาส 1 ปี 2567 เติบโตช้ากว่าที่คาด โดย ธนาคารแห่งประเทศไทย คาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจไทย สำหรับปี 2567 และ 2568 อยู่ที่ 2.6% และ 3.0% ตามลำดับ แม้ว่าเศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มขยายตัวสูงขึ้นจากปี 2566 (1.9%) จากแรงหนุนของการบริโภคภาคเอกชน ภาคการท่องเที่ยว และการใช้จ่ายภาครัฐ แต่ยังมีแรงกดดันจากความสามารถในการชำระหนี้ของครัวเรือนและหนี้ครัวเรือนที่อยู่ในระดับสูง. **การเปลี่ยนแปลงของกำไร:** กำไรสุทธิของ KTC ในไตรมาส 1 ปี 2567 เพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบกับไตรมาส 4 ปี 2566 โดยรายได้รวมเติบโต 11.7% จากรายได้ดอกเบี้ย รายได้ค่าธรรมเนียม และหนี้สูญได้รับคืน. อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายรวมเพิ่มขึ้น 20.4% ตามการขยายตัวของปริมาณธุรกรรมและมูลค่าการตัดหนี้สูญที่มากขึ้นจากการเปลี่ยนกรอบเวลาการตัดหนี้สูญให้เร็วขึ้น. **สินเชื่อและสัดส่วน:** พอร์ตสินเชื่อรวมของ KTC ณ สิ้นไตรมาส 1 ปี 2567 อยู่ที่ 105,347 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.0% จากปี 2566 โดยแบ่งเป็นพอร์ตบัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคลเติบโต 2.3% และ 2.4% ตามลำดับ. สินเชื่อ "พี่เปิ้ม" รถแลกเงิน มีสินเชื่อใหม่จำนวน 611 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 82.6% แต่พอร์ตสินเชื่อลูกหนี้ตามสัญญาเช่าในบริษัท กรุงไทยธุรกิจลีสซิ่ง จำกัด หดตัว 9.6% เนื่องจากหยุดปล่อยสินเชื่อใหม่ตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2566. KTC ยังคงสามารถควบคุมคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี มี Coverage Ratio อยู่ในระดับสูงที่ 353.8% สำหรับกลุ่มบริษัท และ 434.7% สำหรับงบเฉพาะกิจการ ขณะที่ NPL ของกลุ่มบริษัทอยู่ที่ 2.0% และของงบเฉพาะกิจการอยู่ที่ 1.5% ซึ่งลดลงจากสิ้นปี 2566. **แหล่งเงินทุน:** ณ สิ้นไตรมาส 1 ปี 2567 กลุ่มบริษัทมีเงินกู้ยืมทั้งสิ้น 59,344 ล้านบาท โดยแบ่งเป็นเงินกู้ยืมระยะสั้น 23.3% และเงินกู้ยืมระยะยาว 76.7%. KTC มีแหล่งที่มาของเงินกู้ยืมที่หลากหลาย โดยแบ่งเป็นเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินและบุคคลที่เกี่ยวข้องกัน 3,980 ล้านบาท เงินกู้ยืมระยะยาวจากธนาคารกรุงไทย 10,500 ล้านบาท และหุ้นกู้ 44,864 ล้านบาท. อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E Ratio) อยู่ที่ 1.83 เท่า ลดลงจาก 2.00 เท่าในช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า. นอกจากนี้ กลุ่มบริษัทยังมีวงเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินรวมทั้งสินจำนวน 28,871 ล้านบาท (รวมวงเงินจากธนาคารกรุงไทย 18,561 ล้านบาท) โดยกลุ่มบริษัทใช้วงเงินระยะสั้นไปจำนวน 3,880 ล้านบาท ทำให้มีวงเงินคงเหลือทั้งสิ้น 24,991 ล้านบาท. **กลยุทธ์ด้านความยั่งยืน:** KTC ได้บูรณาการกลยุทธ์ด้านความยั่งยืนในมิติเศรษฐกิจ สังคม และสิ่งแวดล้อม โดยมุ่งเน้นการพัฒนาผลิตภัณฑ์ บริการ เทคโนโลยี นวัตกรรม และบุคลากร เพื่อตอบโจทย์ธุรกิจ สร้างความไว้วางใจแก่ผู้มีส่วนได้เสีย เพิ่มโอกาสการเข้าถึงผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินแก่สังคมไทย บรรเทาผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อม และสนับสนุนเป้าหมายการพัฒนาอย่างยั่งยืนของสหประชาชาติ. **ปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสการลงทุน:** ปัจจัยความเสี่ยงหลักของ KTC คือ ภาวะเศรษฐกิจที่ผันผวน อัตราการว่างงาน และความสามารถในการชำระหนี้ของลูกค้า. โอกาสในการลงทุนคือ การเติบโตของธุรกิจบัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคล การขยายตัวของภาคการท่องเที่ยว และการเพิ่มขึ้นของฐานลูกค้าที่มีรายได้สูง. KTC มีการปรับกรอบเวลาการตัดหนี้สูญให้เร็วขึ้นเพื่อให้พอร์ตสินเชื่อสะท้อนภาพความเป็นจริงมากขึ้น และเน้นขยายพอร์ตสินเชื่อพร้อมกับควบคุมคุณภาพสินทรัพย์อย่างต่อเนื่อง. **สรุปสั้นท้ายสุด:** กำไรของ KTC ในไตรมาส 1 ปี 2567 ได้รับผลกระทบจากการเติบโตของรายได้ที่ช้าลงและการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่าย. NIM อยู่ที่ 6.4% และการเติบโตของสินเชื่อรวมอยู่ที่ 2.0% ซึ่งเป็นผลจากการปรับกลยุทธ์ในการขยายพอร์ตสินเชื่อ. NPL อยู่ที่ 2.0% และ Coverage Ratio อยู่ที่ 353.8% KTC มีการจัดการความเสี่ยงที่ดี โดยการควบคุมคุณภาพสินทรัพย์และการตั้งสํารองไว้ล่วงหน้า. อนาคตของ KTC ขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจและการเติบโตของธุรกิจบัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคล. KTC มีการบริหารจัดการด้านเงินทุนที่แข็งแกร่ง โดยมีแหล่งเงินทุนที่หลากหลาย และอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่อยู่ในระดับที่เหมาะสม. นอกจากนี้ KTC ยังมีการดำเนินงานที่คำนึงถึงความยั่งยืน โดยมุ่งเน้นการพัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการอย่างรับผิดชอบ สร้างความไว้วางใจแก่ผู้มีส่วนได้เสีย และสนับสนุนเป้าหมายการพัฒนาอย่างยั่งยืนของสหประชาชาติ.