บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BLS มอง CPAXT กำไร Q4/67 นิวไฮ! แนะ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 38 บาท
P/E 25.16 YIELD 2.08 ราคา 25.50 (0.99%)
ปัจจัยหนุนกำไรและประมาณการ
BLS คาดอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้นจะส่งผลให้กำไรในไตรมาส 4/67 ทำสถิติสูงสุด โดยคาดกำไรหลักอยู่ที่ 3,873 ล้านบาท (+18% YoY, +51% QoQ) จากสัดส่วนผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากำไรสูงในยอดขายที่มากขึ้น และปัจจัยฤดูกาล นอกจากนี้ BLS ยังปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 2568 ขึ้น 7% และปี 2569 ขึ้น 5% สะท้อนการคาดการณ์ที่แข็งแกร่งขึ้นในการรับรู้มูลค่าจากการเข้าซื้อ Lotus’s (มูลค่าทั้งหมด 5.2 พันล้านบาท) โดยคาดว่าจะรับรู้มูลค่าจากการเข้าซื้อกิจการที่ 1.2 พันล้านบาทในปี 2568 และ 1.5 พันล้านบาทในปี 2569
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
BLS ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย CPAXT ปี 2568 จาก 37 บาท เป็น 38 บาท (วิธีคิดลดกระแสเงินสด: DCF) มองว่าแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นในระยะสั้น ปัจจุบัน CPAXT ซื้อขายที่ PER ปี 2568 ที่ 22.6 เท่า ซึ่งยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 28.7 เท่า โดย BLS มองว่าการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการเติบโตของกำไรในไตรมาส 4/67 และปี 2568 จะช่วยหนุนราคาหุ้นให้ปรับตัวขึ้น