ONEE ฟื้นตัวแกร่งรับปี 2569 ลุ้นกำไรปกติโตเด่นจากธุรกิจคอนเทนต์และอีเวนต์

ไฮไลท์สำคัญ: การฟื้นตัวของกำไรและกลยุทธ์ธุรกิจ

บริษัท เดอะวัน เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) หรือ ONNE กำลังเข้าสู่ช่วงการเติบโตที่แข็งแกร่ง โดยคาดว่ากำไรปกติปี 2569 จะพลิกฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญจากปี 2568 โดยได้รับแรงหนุนหลักจากการขยายฐานรายได้ในธุรกิจอีเวนต์และศิลปิน รวมถึงการปรับกลยุทธ์แอปพลิเคชัน oneD ที่มียอดสมาชิกเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากต่ำกว่า 100,000 ราย เป็น 300,000 ราย หลังปรับลดค่าสมาชิก ซึ่งช่วยชดเชยรายได้ต่อหัวได้เป็นอย่างดี

มุมมองโบรกเกอร์และราคาเป้าหมาย

บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย (KS) ได้ออกบทวิเคราะห์โดยให้คำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ONEE พร้อมกำหนด ราคาเป้าหมายที่ 3.20 บาท โดยมีวิธีคิดจากการประเมินศักยภาพการเติบโตของกำไรปกติที่คาดว่าจะขยายตัวได้ถึง 17% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (YoY) ซึ่งสูงกว่าประมาณการเดิมที่ 8% โดยบริษัทสามารถบริหารจัดการต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ และมีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งเพียงพอที่จะสนับสนุนการจ่ายเงินปันผลในระดับสูงได้อย่างต่อเนื่อง

ข้อสังเกตจากผลการดำเนินงาน

ในไตรมาสที่ 1 ปี 2569 บริษัทโชว์ผลงานที่โดดเด่นด้วยรายได้ที่เพิ่มขึ้น 18.3% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า โดยมีปัจจัยบวกจากกิจกรรมอีเวนต์และการเปิดตัวแอปพลิเคชัน oneD อย่างไรก็ตาม แม้ภาพรวมเศรษฐกิจจะเผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันและการบริโภคที่อ่อนแอ แต่ ONEE มีความคืบหน้าในการกระจายรายได้ไปสู่โฆษณาออนไลน์และธุรกิจศิลปิน ซึ่งเป็นกลุ่มที่ยังคงเติบโตได้ดี สำหรับปี 2569 คาดว่ากำไรสุทธิจะปรับตัวดีขึ้นอย่างแข็งแกร่ง แม้บริษัทจะได้รับประโยชน์ทางภาษีลดลงเมื่อเทียบกับปี 2568 ก็ตาม

สรุปภาพรวมการลงทุน

โดยรวมแล้ว นักวิเคราะห์มีมุมมองที่เป็นบวกต่อทิศทางธุรกิจของ ONEE เนื่องจากบริษัทสามารถผ่านจุดต่ำสุดไปได้แล้วในปี 2568 และกำลังเข้าสู่ช่วงการเติบโตใหม่ จุดแข็งสำคัญคือความเป็นผู้นำในธุรกิจคอนเทนต์ ที่สามารถต่อยอดรายได้จากศิลปินและอีเวนต์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ประกอบกับฐานะการเงินที่มั่นคง ทำให้ ONEE เป็นหุ้นที่น่าจับตามองสำหรับนักลงทุนที่มองหาการเติบโตของกำไรและผลตอบแทนจากเงินปันผลในระยะยาว