บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary บล.หยวนต้าชี้ ROCTEC คนดีที่ถูกลืม กำไร Q3/2569 ทำ All Time High ต่อเนื่อง

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) วิเคราะห์หุ้น ROCTEC (ROCTEC Global) โดยคงเป้าหมายราคาไว้ที่ 0.76-0.91 บาท จากราคาปิดล่าสุดเมื่อวันที่ 11 ก.พ. 2569 ที่ 0.60 บาท โดยมองว่า ROCTEC เป็น "คนดีที่ถูกลืม" และผลประกอบการยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง

text-primary ผลประกอบการ Q3/2569 เติบโตโดดเด่น

ROCTEC รายงานกำไรสุทธิ 3Q25/26 (สิ้นสุด ธ.ค. 2568) ทำสถิติ All Time High ต่อเนื่องที่ 127 ล้านบาท (+4% QoQ, +50% YoY) จากการขยายฐานรายได้ในหน่วยธุรกิจ Digital Display Solutions และ Transportation รวมถึงการบริหาร SG&A ให้ลดลง YoY อย่างต่อเนื่อง รายได้รวมอยู่ที่ 917 ล้านบาท (+12% QoQ, +27% YoY) โดยธุรกิจ ICT Solutions ทำรายได้ 757 ล้านบาท (+9% QoQ, +22% YoY) ได้แรงหนุนจาก Digital Display Solutions (+24%QoQ, +155% YoY) และ Transportation (+6% QoQ, +10% YoY) ธุรกิจสื่อโฆษณาอยู่ที่ 159 ล้านบาท เติบโต 29% QoQ และ 56% YoY

text-primary ข้อสังเกตและประมาณการ

แม้ว่า GPM จะลดลงเล็กน้อย แต่กำไรขั้นต้นยังคงเติบโตได้ดี บล.หยวนต้าคาดการณ์ว่ากำไรสุทธิ 4Q25/26 จะลดลง QoQ แต่ยังคงเติบโต YoY จากฐานรายได้ที่สูงขึ้นและการควบคุมค่าใช้จ่ายที่ดี ROCTEC มุ่งเน้นการขยายสัดส่วนรายได้ในตลาดไทย ซึ่งอาจกดดันให้ GPM ลดลง แต่จะช่วยเพิ่มขนาดรายได้และเข้าถึงลูกค้าในตลาดสื่อโฆษณาได้มากขึ้น การเข้ามาอยู่ภายใต้ BTS Group จะช่วยให้ ROCTEC เข้าถึงลูกค้ารายใหญ่ในภูมิภาคได้มากขึ้นในระยะยาว

text-primary สรุปและคำแนะนำ

บล.หยวนต้าประเมินว่า ROCTEC มีโอกาสทำกำไรสุทธิปี 2569 ในกรอบ 470-490 ล้านบาท โดยวิธี PE Ratio ให้กรอบมูลค่าพื้นฐานที่ 0.76-0.91 บาท (อิงกรอบ PER ที่ 12-15x) บล.หยวนต้ามองว่าการซื้อขายบน PER25/26 ที่ 9.9x ไม่สะท้อนแนวโน้มการเติบโตของผลประกอบการที่แข็งแกร่งและโอกาสการเติบโตในระยะยาว ทางเทคนิคมีแนวรับที่ 0.57/0.50 และแนวต้านที่ 0.66/0.73