บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

SCGP เตรียมรับทรัพย์! บัวหลวงฯ คาดการณ์กำไรหลักไตรมาส 1/69 พุ่ง 31% YoY หนุนจากดีมานด์บรรจุภัณฑ์อาเซียนโตต่อเนื่อง ราคาขายปรับขึ้น แถมมีลุ้นอัพไซด์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ

คาดการณ์กำไร Q1/69 โต 31% YoY

บัวหลวง (BLS) คาดการณ์กำไรหลักไตรมาส 1/69 ของ SCGP ที่ 1,199 ล้านบาท เติบโต 31% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ 39% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ปัจจัยหนุนหลักมาจากผลประกอบการที่ดีขึ้นของธุรกิจบรรจุภัณฑ์ครบวงจร (IPB) รวมถึง Fajar, ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่ลดลง และอัตราภาษีที่กลับเข้าสู่ระดับปกติ แม้ว่ากำไรจากธุรกิจเยื่อกระดาษที่ลดลงจะฉุดรั้งการเติบโตอยู่บ้าง

Q2/69 โตต่อ! อานิสงส์ดีมานด์-ต้นทุนลด

สำหรับแนวโน้มไตรมาส 2/69 บัวหลวงฯ คาดว่ากำไรหลักจะยังคงเติบโต YoY โดยได้แรงหนุนจากธุรกิจ IPB (รวมถึง Fajar) จากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งในไทยและอาเซียน รวมถึงต้นทุนกระดาษรีไซเคิล (RCP) ที่ลดลง และธุรกิจเยื่อกระดาษที่ได้ประโยชน์จากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นและราคากระดาษเยื่อเส้นใยสั้นที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม กำไรหลักมีแนวโน้มอ่อนตัว QoQ เนื่องจากปริมาณขายที่ลดลงจากผลกระทบของเทศกาลสงกรานต์ในไทย และต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย

จับตา! มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ หนุนอัพไซด์

บัวหลวงฯ มองว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ เช่น โครงการ "คนละครึ่ง" รวมถึงแนวโน้มการเปลี่ยนมาใช้บรรจุภัณฑ์กระดาษแทนพลาสติก จะเป็นปัจจัยหนุนอัพไซด์ต่อปริมาณขายและกำไรของ SCGP โดยการวิเคราะห์ความอ่อนไหวบ่งชี้ว่า ปริมาณขายที่สูงกว่าสมมติฐานกรณีฐานทุกๆ 2% จะคิดเป็นอัพไซด์ต่อประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ราว 4%

คงคำแนะนำ "ซื้อ" ชี้เป้า 21 บาท

บัวหลวงฯ คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ SCGP โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 21.00 บาท มองว่าราคาหุ้นมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีกจากแนวโน้มกำไรที่เติบโตแข็งแกร่ง และอัพไซด์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ